25. Validation

Az intézményeknek az IRC-modellek megtervezése, tesztelése és karbantartása során alkalmazniuk kell a validálási alapelveket. A validálásnak magában kell foglalnia a fogalmak megbízhatóságának értékelését, az ellenőrzési és teljesítményértékelési eljárásra kiterjedő folyamatos nyomon követést, valamint a kimeneti eredmények elemzését.

Az IRC-modellek validálási folyamatának legalább a következő alapelveket kell magában foglalnia:

• i. A likviditási horizontoknak tükrözniük kell az aktuális gyakorlatot, valamint a szisztematikus és idioszinkratikus stressz időszakok során szerzett tapasztalatot.
• ii. A likviditási horizonton felmerülő nemteljesítési és migrációs kockázat mérésére szolgáló IRC-modellnek figyelembe kell vennie a megfelelő horizont alatti objektív adatokat, és tartalmaznia kell az újra kiegyensúlyozott portfolióra vonatkozó kockázatbecslések és a rögzített pozíciókkal rendelkező portfolióra vonatkozó kockázatbecslések összehasonlítását.
• iii. Az IRC-modellen belüli korrelációs feltételezéseket, ideértve a sztochasztikus kapcsolatok és a korrelációk/kopulák szerkezetét, valamint a rendszerszintű kockázati tényezők számát és súlyát is, objektív adatok elemzésével kell alátámasztani egy elméletileg megalapozott keretrendszerben. Különösen a különböző kopulákra vonatkozó feltételezések hatását kell elemezni, például az eloszlásra vonatkozó különböző feltételezések hatását. A modell által prognosztizált nemteljesítési és migrációs viselkedést a kereskedésben részt vevő adósságportfoliók terén szerzett aktuális nemteljesítési és migrációs tapasztalattal összevetve kell validálni.
• iv. Egy IRC-modell validálásának különféle stressz tesztekre, érzékenységvizsgálatokra és forgatókönyv-elemzésekre kell épülnie, annak érdekében, hogy értékelje annak minőségi és mennyiségi elfogadhatóságát, különösen a modell koncentrációkezelése tekintetében. E vizsgálatoknak múltbeli és feltételezett (hipotetikus) eseményekre is ki kell terjedniük.
• v. A validálásnak ki kell terjednie a nemteljesítési valószínűség és a nemteljesítéskori veszteségráta kockázati paraméterei kalibrálásának értékelésére is.
• vi. Az intézményeknek törekedniük kell arra, hogy IRC-modelljük megbízhatóságának értékelése érdekében megfelelő belső modellezési teljesítménymérő referenciaértékeket alakítsanak ki.
• vii. A validálásnak értékelnie kell az IRC-modellezési megközelítés dokumentálásának átláthatóságát és pontosságát.