25. Validation

Las entidades aplicarán los principios de validación en el diseño, la prueba y el mantenimiento de los modelos IRC. La validación incluirá la evaluación de la solidez conceptual, el seguimiento continuo, que abarca la verificación del proceso y la realización de ejercicios de comparación, y el análisis de resultados.

El proceso de validación de los modelos IRC incluirá al menos los principios siguientes:

• i. Los horizontes de liquidez reflejarán la práctica y la experiencia reales durante períodos de estrés tanto sistemático como idiosincrático;
• ii. El modelo IRC para la medición del riesgo de incumplimiento y de migración durante el horizonte de liquidez se basará en datos objetivos durante el horizonte pertinente e incluirá una comparación de las estimaciones de riesgos para una cartera reequilibrada con las estimaciones correspondientes a una cartera con posiciones fijas;
• iii. Las hipótesis de correlación del modelo IRC, incluida la estructura de dependencias estocásticas y las correlaciones y cópulas, así como el número y ponderación de los factores de riesgo sistemático, se sustentarán en el análisis de datos objetivos en un contexto conceptualmente sólido. En particular, se analizará el impacto de las diferentes hipótesis de cópula, comprobando, por ejemplo, el efecto de las distintas hipótesis de distribución. El comportamiento de incumplimiento y de migración que predice el modelo se validará comparándolo con experiencias reales de incumplimiento y de migración de carteras de deuda negociable;
• iv. La validación de un modelo IRC se basará en una serie de pruebas de resistencia y de análisis de sensibilidad y de escenarios, con objeto de evaluar su racionalidad cualitativa y cuantitativa, en particular en lo que respecta al tratamiento del riesgo de concentración en el modelo. Estas pruebas abarcarán eventos tanto históricos como hipotéticos;
• v. La validación incluirá también la evaluación de la calibración de los parámetros de riesgo de PD y de LGD;
• vi. Las entidades se esforzarán por desarrollar ejercicios internos de comparación para evaluar la precisión general de sus modelos IRC;
• vii. La validación evaluará la transparencia e idoneidad de la documentación del método de modelización del IRC.