Artigo 18.o Avaliação da adequação dos cenários de testes de esforço inversos ead hoc

i)

os segmentos de atividade em que os modelos tradicionais de gestão do risco indicam um compromisso excecionalmente positivo entre risco e retorno,

ii)

novos produtos e novos mercados que não tenham sofrido pressões graves,

iii)

exposições para as quais não existem mercados líquidos bidirecionais,

iv)

exposições cambiais indexadas ou sujeitas a um limite máximo ou a um limite mínimo para outras moedas,

v)

posições em opções com valor intrínseco muito reduzido (deep out-of-the-money), em especial em opções digitais,

vi)

eventos não considerados no período de esforço utilizado para calibrar as medidas do risco de perda esperada condicional referido no artigo 325.o-BB do Regulamento (UE) n.o 575/2013,

vii)

riscos ambientais sob a forma de riscos físicos e de transição.

i)

a falta de liquidez dos mercados em condições de esforço de mercado, as alterações repentinas de preços, o risco de concentração e os mercados unidirecionais,

ii)

um evento que resulte num aumento da correlação entre instrumentos ou fatores de risco, ou num cenário de variação acentuada das taxas de câmbio, decorrente de quaisquer moedas indexadas a uma moeda-âncora, um limite máximo ou um limite mínimo no momento da análise, que quebram essas relações, caso tal evento ocorra ao mesmo tempo que um evento referido na subalínea i),

iii)

riscos de eventos específicos relativos a ações e risco de impossibilidade de cobrança (jump-to-default) para posições de crédito, tendo em conta um dos elementos seguintes:

iv)

a não linearidade dos produtos, mediante a aplicação de uma reavaliação completa de todas as posições para refletir com exatidão os efeitos de não linearidade e a aplicação de choques suficientemente grandes para desencadear o exercício de algumas opções com valor intrínseco muito reduzido, em especial opções digitais,

v)

riscos de eventos específicos decorrentes de fatores de risco ambiental,

vi)

outros riscos que possam não ser adequadamente tidos em conta nos modelos internos, nomeadamente os riscos decorrentes da utilização de dados aproximados e o eventual desalinhamento entre um dado aproximado e o risco subjacente.