+Članak 133. Izloženosti na osnovi vlasničkih ulaganja
---+Članak 133. 1.
---+Članak 133. 2.
---+Članak 133. 3.
---+Članak 133. 4.
---+Članak 133. 5.
---+Članak 133. 6.
---+Članak 133. 7.

Članak 133. Izloženosti na osnovi vlasničkih ulaganja

-

1. Pregled

,
Članak 133. 1.

Sve navedeno smatra se izloženosti na osnovi vlasničkih ulaganja:

(a) 

svaka izloženost koja ispunjava sve sljedeće uvjete:

i. 

neotkupiva je u značenju da je povrat uloženih sredstava moguće ostvariti jedino prodajom ulaganja ili prava na ulaganje ili likvidacijom izdavatelja;

ii. 

ne uključuje obvezu na strani izdavatelja;

iii. 

sadržava rezidualno pravo na izdavateljevu imovinu ili prihod;

(b) 

instrumenti koji bi, da ih je izdala institucija, ispunjavali uvjete za stavke osnovnog kapitala;

(c) 

instrumenti koji sadržavaju obvezu na strani izdavatelja i ispunjavaju bilo koji od sljedećih uvjeta:

i. 

izdavatelj može odgoditi namiru obveze na neograničeno vrijeme;

ii. 

obvezom se zahtijeva, ili dopušta diskrecijskom odlukom izdavatelja, namiru izdavanjem fiksnog broja redovnih dionica izdavatelja;

iii. 

obvezom se zahtijeva, ili dopušta diskrecijskom odlukom izdavatelja, namiru izdavanjem promjenjivog broja redovnih dionica izdavatelja i, ceteris paribus, svaka promjena vrijednosti obveze može se pripisati promjeni vrijednosti fiksnog broja redovnih dionica izdavatelja, usporediti s tom promjenom i odvija se u istom smjeru kao ta promjena;

iv. 

vlasnik instrumenta ima opciju zatražiti da se obveza namiri redovnim dionicama, osim ako je ispunjen jedan od sljedećih uvjeta:

1. 

u slučaju instrumenta kojim se trguje, institucija je nadležnom tijelu dokazala da se instrumentom na tržištu trguje više kao s dužničkim, nego kao vlasničkim instrumentom izdavatelja,

2. 

u slučaju instrumenata kojima se ne trguje, institucija je nadležnom tijelu dokazala da bi instrument trebalo tretirati kao dužničku poziciju;

(d) 

dužničke obveze i drugi vrijednosni papiri, partnerstva, izvedenice ili drugi instrumenti strukturirani na takav način da im je ekonomska bit slična izloženostima navedenima u točkama (a), (b) i (c), uključujući obveze od kojih je povrat povezan s tim vlasničkim ulaganjima;

(e) 

izloženosti na osnovi vlasničkih ulaganja koje se evidentiraju kao kredit, ali proizlaze iz ugovora o razmjeni duga za udio u kapitalu sklopljenog u okviru urednog izvršenja naplate ili restrukturiranja duga.

Za potrebe prvog podstavka točke (c) podtočke iii., obveze uključuju i one koje zahtijevaju ili dopuštaju namiru izdavanjem promjenjivog broja redovnih dionica izdavatelja, kod kojih je promjena novčane vrijednosti obveze jednaka promjeni fer vrijednosti fiksnog broja redovnih dionica pomnoženo definiranim faktorom, pri čemu su i faktor i referentni broj dionica fiksni.

Za potrebe prvog podstavka točke (c) podtočke iv., ako je ispunjen jedan od uvjeta iz te podtočke, institucija može, uz prethodno odobrenje nadležnog tijela, rastaviti rizike za regulatorne potrebe.
Članak 133. 2.

U sljedećim se slučajevima vlasnička ulaganja ne tretiraju kao izloženosti na osnovi vlasničkih ulaganja:

(a) 

vlasnička ulaganja strukturirana su na takav način da im je ekonomska bit slična ekonomskoj biti dužničkih instrumenata koji ne ispunjavaju kriterije iz stavka 1.;

(b) 

vlasnička ulaganja čine sekuritizacijske izloženosti.
Članak 133. 3.
Izloženostima na osnovi vlasničkih ulaganja, osim onima iz stavaka od 4. do 7., dodjeljuje se ponder rizika od 250 %, osim ako za te izloženosti nije propisano da se odbijaju ili ponderiraju rizikom u skladu s dijelom drugim.
Članak 133. 4.

Sljedećim izloženostima na osnovi vlasničkih ulaganja prema neuvrštenim trgovačkim društvima dodjeljuje se ponder rizika od 400 %, osim ako za te izloženosti nije propisano da se odbijaju ili ponderiraju rizikom u skladu s dijelom drugim:

(a) 

ulaganjima u svrhu kratkoročne ponovne prodaje;

(b) 

ulaganjima u društva rizičnog kapitala ili sličnim ulaganjima stečenima u očekivanju znatnih kratkoročnih kapitalnih dobitaka.

Odstupajući od prvog podstavka ovog stavka, dugoročnim vlasničkim ulaganjima, uključujući ulaganja u vlasničke instrumente korporativnih klijenata s kojima je institucija uspostavila ili namjerava uspostaviti dugotrajan poslovni odnos i ugovore o razmjeni duga za udio u kapitalu za potrebe restrukturiranja trgovačkih društava, dodjeljuje se ponder rizika u skladu sa stavcima 3. ili 5., kako je primjenjivo. Za potrebe ovog članka, dugoročno vlasničko ulaganje jest vlasničko ulaganje koje se drži tri ili više godina ili je izvršeno s namjerom držanja tri ili više godina u skladu s odobrenjem višeg rukovodstva institucije.
Članak 133. 5.

Institucije koje su dobile prethodno odobrenje od nadležnih tijela mogu ponder rizika od 100 % dodijeliti izloženostima na osnovi vlasničkih ulaganja koje su nastale u okviru zakonodavnih programa za poticanje posebnih sektora gospodarstva, do dijela do kojeg takve izloženosti na osnovi vlasničkih ulaganja ukupno ne prelaze 10 % regulatornog kapitala institucije, koji ispunjavaju sve sljedeće uvjete:

(a) 

zakonodavni programi osiguravaju institucijama značajne subvencije ili jamstva za ulaganje, među ostalim multilateralnih razvojnih banaka, javnih razvojnih kreditnih institucija kako su definirane u članku 429.a stavku 2. ili međunarodnih organizacija;

(b) 

zakonodavni programi podrazumijevaju neki oblik državnog nadzora;

(c) 

zakonodavni programi podrazumijevaju ograničenja vlasničkih ulaganja, kao što su ograničenja u pogledu veličine i vrste poslovanja u koje institucija ulaže, dopuštenih iznosa vlasničkih udjela, zemljopisnog položaja i drugih relevantnih čimbenika kojima se ograničava potencijalni rizik ulaganja za instituciju koja ulaže.
Članak 133. 6.
Izloženostima na osnovi vlasničkih ulaganja prema središnjim bankama dodjeljuje se ponder rizika 0 %.
Članak 133. 7.
Ulaganje u kapital koje se evidentira kao kredit, ali proizlazi iz ugovora o razmjeni duga za udio u kapitalu sklopljenog u okviru urednog izvršenja naplate ili restrukturiranja duga ne dodjeljuje se ponder rizika niži od onoga koji bi se primijenio da je ulaganje u kapital tretirano kao dužnička izloženost.

1.1 Reference

1.2 Utvrđeni zahtjevi

1.3 Povezani standardi

2. Utvrđeni zahtjevi

Zahtjevi

3. Povezani standardi

Standardi