326. Durante la valutazione del rischio di leva finanziaria eccessiva, le autorità competenti …

Durante la valutazione del rischio di leva finanziaria eccessiva, le autorità competenti dovrebbero considerare tutti gli aspetti seguenti e adeguare la profondità della valutazione di ogni aspetto a seconda della sua pertinenza per l’ente:

• a. gli elementi del rischio di leva finanziaria eccessiva che si ritiene non siano contemplati o non sufficientemente contemplati dal requisito di fondi propri relativo al coefficiente di leva finanziaria di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE)
• n. 575/2013, a seguito, in particolare, di:
• i. arbitraggio regolamentare / ottimizzazione del coefficiente di leva finanziaria tramite sostituzione di esposizioni conteggiate nel coefficiente di leva finanziaria con altre, economicamente simili, che potrebbero incidere meno sul calcolo dell’esposizione del coefficiente di leva finanziaria;
• ii. arbitraggio regolamentare / ottimizzazione effettuata riducendo l’esposizione del coefficiente di leva finanziaria, tramite diminuzioni temporanee di volumi di transazioni sui mercati finanziari principali (soprattutto su quello monetario, per quanto riguarda determinate attività quali SFT, ossia operazioni di finanziamento tramite titoli, ma anche sul mercato dei derivati) in prossimità di date di riferimento delle segnalazioni e la divulgazione pubblica di coefficienti di leva finanziaria elevati («operazioni di facciata»);
• iii. caratteristiche specifiche del modello di business, attività operative o altre peculiarità bancarie che aumentano o riducono la misura in cui l’ente è esposto al rischio di leva finanziaria eccessiva, ma non sono contemplate o non lo sono sufficientemente nel calcolo del coefficiente di leva finanziaria. Le autorità competenti dovrebbero considerare, ove applicabile, esposizioni elevate su opzioni vendute su azioni o su posizioni corte tramite derivati creditizi che potrebbero presentare un’esposizione elevata che implicherebbe una perdita significativa, poiché tali posizioni non sono pienamente comprese nell’esposizione del coefficiente di leva finanziaria (a differenza, per esempio, dei derivati su crediti venduti), e concentrazioni in alcune voci fuori bilancio le cui peculiarità intrinseche delle attività operative dell’ente potrebbero comportare un aumento della volatilità nelle fasi di ribasso;
• b. gli elementi del rischio di leva finanziaria eccessiva che sono espressamente esclusi o non sono esplicitamente trattati dal requisito di fondi propri relativo al coefficiente di leva finanziaria, anche a causa delle esclusioni elencate all’articolo 429 bis del regolamento (UE)
• n. 575/2013, specialmente se vi sono problematiche in merito alla valutazione nel continuo della conformità alle condizioni per tali esclusioni e se la dipendenza da un’unica esclusione è particolarmente significativa per l’ente e l’importo escluso è eccessivamente volatile;
• c. le modifiche del coefficiente di leva finanziaria dell’ente e delle sue componenti, compresa la stima dell’impatto delle perdite previste attuali e future su tale coefficiente, considerando il modello di business dell’ente.

7.3.2. Determinazione del P2R-LR

1. Panoramica

1.1 Riferimenti

• Articolo 429 bis Esposizioni escluse dalla misura dell'esposizione complessiva

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

3. Standard correlati

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