7.3. Requisiti del secondo pilastro relativi al rischio di leva finanziaria eccessiva (P2R-LR)

Qualora, a seguito della valutazione del rischio di leva finanziaria eccessiva, ai sensi dell’articolo 104 bis , paragrafi 3 e 4, della direttiva 2013/36/UE, le autorità competenti stabiliscano che il P2R-LR sia necessario per far fronte a tale rischio, esse dovrebbero aggiungere tale requisito al requisito in materia di fondi propri basato sul coefficiente di leva finanziaria di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013 e non al P1R basato sul TREA di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettere da a) a c). Le autorità competenti dovrebbero considerare il requisito del coefficiente di leva finanziaria e il P2R-LR separatamente rispetto ai requisiti basati sul TREA e al P2R per tutti gli altri tipi di rischio (si possono utilizzare simultaneamente fondi propri disponibili per soddisfare requisiti basati sul TREA e quelli in materia di fondi propri basati sul coefficiente di leva finanziaria).

7.3.1. Valutazione del rischio di leva finanziaria eccessiva

In linea con il concetto che il coefficiente di leva finanziaria (e il relativo gruppo di requisiti) funga da meccanismo di protezione per i requisiti in materia di fondi propri basati sul TREA, nella valutazione del rischio di leva finanziaria eccessiva, le autorità competenti dovrebbero concentrarsi sulle potenziali vulnerabilità rilevanti, non contemplate o non sufficientemente contemplate dai requisiti in materia di fondi propri di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/201, che potrebbero richiedere misure correttive per le attività operative dell’ente non previste dal suo piano operativo.

Durante la valutazione del rischio di leva finanziaria eccessiva, le autorità competenti dovrebbero considerare tutti gli aspetti seguenti e adeguare la profondità della valutazione di ogni aspetto a seconda della sua pertinenza per l’ente:

• a. gli elementi del rischio di leva finanziaria eccessiva che si ritiene non siano contemplati o non sufficientemente contemplati dal requisito di fondi propri relativo al coefficiente di leva finanziaria di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE)
• n. 575/2013, a seguito, in particolare, di:
• i. arbitraggio regolamentare / ottimizzazione del coefficiente di leva finanziaria tramite sostituzione di esposizioni conteggiate nel coefficiente di leva finanziaria con altre, economicamente simili, che potrebbero incidere meno sul calcolo dell’esposizione del coefficiente di leva finanziaria;
• ii. arbitraggio regolamentare / ottimizzazione effettuata riducendo l’esposizione del coefficiente di leva finanziaria, tramite diminuzioni temporanee di volumi di transazioni sui mercati finanziari principali (soprattutto su quello monetario, per quanto riguarda determinate attività quali SFT, ossia operazioni di finanziamento tramite titoli, ma anche sul mercato dei derivati) in prossimità di date di riferimento delle segnalazioni e la divulgazione pubblica di coefficienti di leva finanziaria elevati («operazioni di facciata»);
• iii. caratteristiche specifiche del modello di business, attività operative o altre peculiarità bancarie che aumentano o riducono la misura in cui l’ente è esposto al rischio di leva finanziaria eccessiva, ma non sono contemplate o non lo sono sufficientemente nel calcolo del coefficiente di leva finanziaria. Le autorità competenti dovrebbero considerare, ove applicabile, esposizioni elevate su opzioni vendute su azioni o su posizioni corte tramite derivati creditizi che potrebbero presentare un’esposizione elevata che implicherebbe una perdita significativa, poiché tali posizioni non sono pienamente comprese nell’esposizione del coefficiente di leva finanziaria (a differenza, per esempio, dei derivati su crediti venduti), e concentrazioni in alcune voci fuori bilancio le cui peculiarità intrinseche delle attività operative dell’ente potrebbero comportare un aumento della volatilità nelle fasi di ribasso;
• b. gli elementi del rischio di leva finanziaria eccessiva che sono espressamente esclusi o non sono esplicitamente trattati dal requisito di fondi propri relativo al coefficiente di leva finanziaria, anche a causa delle esclusioni elencate all’articolo 429 bis del regolamento (UE)
• n. 575/2013, specialmente se vi sono problematiche in merito alla valutazione nel continuo della conformità alle condizioni per tali esclusioni e se la dipendenza da un’unica esclusione è particolarmente significativa per l’ente e l’importo escluso è eccessivamente volatile;
• c. le modifiche del coefficiente di leva finanziaria dell’ente e delle sue componenti, compresa la stima dell’impatto delle perdite previste attuali e future su tale coefficiente, considerando il modello di business dell’ente.

7.3.2. Determinazione del P2R-LR

Le autorità competenti dovrebbero determinare il P2R-LR come la differenza tra il capitale ritenuto adeguato per coprire il rischio di leva finanziaria eccessiva e i requisiti in materia di fondi propri relativi al coefficiente di leva finanziaria di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013. Questo importo non può essere negativo.

In fase di definizione del P2R-LR, le autorità competenti dovrebbero considerare in particolare:

• a) elementi del rischio di leva finanziaria eccessiva che si ritiene non siano contemplati o non lo siano sufficientemente dal requisito in materia di fondi propri relativo al coefficiente di leva finanziaria di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE)
• n. 575/2013, in particolare se la valutazione degli aspetti descritti ai paragrafi 325 e 326 indicano una vulnerabilità elevata rispetto all’esposizione del coefficiente di leva finanziaria;
• b) elementi di rischio legati a un livello eccessivo di leva finanziaria che sono esplicitamente esclusi dal requisito in materia di fondi propri relativo al coefficiente di leva finanziaria o che non sono esplicitamente contemplati da tale requisito, anche a causa delle esclusioni elencate all’articolo 429 bis , paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013, valutati in conformità del paragrafo 326, lettera b). Le autorità competenti dovrebbero stabilire il P2R-LR solo nei casi in cui un ricorso particolarmente esteso a una determinata esclusione determini un livello del coefficiente di leva finanziaria che non rifletta adeguatamente il rischio a cui è esposto l’ente.

Le autorità competenti dovrebbero individuare, valutare e quantificare il rischio di leva finanziaria eccessiva in base alle fonti di informazione e ai metodi indicati ai paragrafi 302 e 303, nella misura in cui sono pertinenti per tale rischio.

7.3.3. Composizione del P2R-LR

Le autorità competenti dovrebbero aggiungere il P2R-LR al requisito minimo di coefficiente di leva finanziaria di classe 1. Al fine di soddisfare questo requisito aggiuntivo, gli enti dovrebbero inoltre essere in condizioni di utilizzare capitali di classe 1.

Ove necessario, e tenuto conto delle circostanze specifiche degli enti, le autorità competenti possono decidere di richiedere agli enti di coprire il P2R-LR con una qualità di capitale superiore a quella specificata nel paragrafo precedente. Tale decisione dovrebbe essere chiaramente giustificata, evidenziando le circostanze specifiche che l’hanno determinata, tenendo conto della situazione di rischio individuale dell’ente e considerando situazioni in cui la materializzazione del rischio di leva finanziaria eccessiva potrebbe richiedere una qualità di capitale superiore per coprire potenziali perdite.