326. Ao avaliar o risco de alavancagem excessiva, as autoridades competentes devem ter em conta …

Ao avaliar o risco de alavancagem excessiva, as autoridades competentes devem ter em conta todos os seguintes aspetos e adaptar a profundidade da avaliação de cada aspeto em função da sua relevância para a instituição:

• a. os elementos de risco de alavancagem excessiva considerados não cobertos ou insuficientemente cobertos pelo requisito de fundos próprios relativo ao rácio de alavancagem estabelecido no artigo 92.º, n.º 1, alínea d), do Regulamento (UE) n.º 575/2013, como consequência, nomeadamente, de:
• i. arbitragem regulamentar/otimização do rácio de alavancagem através da troca de exposições contabilizadas no rácio de alavancagem por exposições economicamente semelhantes que possam ser menos contabilizadas no cálculo da exposição para efeitos do rácio de alavancagem;
• ii. arbitragem regulamentar/otimização mediante minimização da exposição ao rácio de alavancagem sob a forma de reduções temporárias nos volumes de operações nos principais mercados financeiros (em especial no mercado monetário, em certas atividades, como as OFVM, mas também no mercado de derivados) em torno de datas de referência, dando origem ao reporte e divulgação pública de rácios de alavancagem elevados ( window-dressing );
• iii. características específicas do modelo de negócio, das atividades empresariais ou de outras idiossincrasias bancárias que aumentam ou diminuem a exposição da instituição ao risco de alavancagem excessiva, mas que não estão incluídas ou não estão suficientemente abrangidas no cálculo do rácio de alavancagem. As autoridades competentes devem considerar, se for caso disso, as exposições elevadas sobre opções subscritas sobre ações ou posições curtas através de derivados de crédito que possam ter uma exposição elevada a perdas máximas ( peaklosses ), uma vez que estas posições não são totalmente tidas em conta na exposição relativa ao rácio de alavancagem (contrariamente, por exemplo, aos derivados de crédito vendidos), e as concentrações em determinados elementos extrapatrimoniais, caso as idiossincrasias inerentes às atividades da instituição possam conduzir a uma maior volatilidade dos levantamentos de crédito;
• b. os elementos de risco de alavancagem excessiva que são expressamente excluídos ou que não são expressamente abrangidos pelo requisito de fundos próprios relativo ao rácio de alavancagem, nomeadamente devido às exclusões enumeradas no artigo 429.º-A do Regulamento (UE) n.º 575/2013, em especial se existirem preocupações quanto à avaliação do cumprimento contínuo das condições dessas exclusões e se a dependência de uma única exclusão for muito significativa para a instituição e o montante excluído for indevidamente volátil;
• c. as alterações do rácio de alavancagem da instituição e das suas componentes, incluindo o impacto previsível das perdas atuais e futuras esperadas sobre o rácio de alavancagem, tendo em conta o modelo de negócio da instituição.

7.3.2. Determinação do P2R-LR

1. Visão geral

1.1 Referências

• Artigo 429.o-A Posições em risco excluídas da medida da exposição total

1.2 Requisitos identificados

1.3 Normas relacionadas

2. Requisitos identificados

3. Normas relacionadas

• EBA -

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