+Artykuł 224 Nadzorcza korekta z tytułu zmienności według kompleksowej metody ujmowania zabezpieczeń finansowych
---+Artykuł 224 1.
---+Artykuł 224 2.
---+Artykuł 224 3.
---+Artykuł 224 4.
---+Artykuł 224 5.
---+Artykuł 224 6.
|
Artykuł 224 Nadzorcza korekta z tytułu zmienności według kompleksowej metody ujmowania zabezpieczeń finansowych
-
1. Przegląd
| Tytuł |
Regulacja |
|
Artykuł 224 1.
|
Korekty z tytułu zmienności stosowane przez instytucje według metody nadzorczej obliczania korekt z tytułu zmienności, przy założeniu codziennej aktualizacji wyceny, przedstawiono w tabelach 1–4 zawartych w niniejszym ustępie.
KOREKTY Z TYTUŁU ZMIENNOŚCI
▼M17
Tabela 1
|
Stopień jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa dłużnego papieru wartościowego
|
Rezydualny termin zapadalności (m), wyrażony w latach
|
Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w art. 197 ust. 1 lit. b)
|
Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w art. 197 ust. 1 lit. c) i d)
|
Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do pozycji sekurytyzacyjnych, które spełniają kryteria określone w art. 197 ust. 1 lit. h)
|
|
|
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
|
1
|
m ≤ 1
|
0,707
|
0,5
|
0,354
|
1,414
|
1
|
0,707
|
2,828
|
2
|
1,414
|
|
|
1 < m ≤ 3
|
2,828
|
2
|
1,414
|
4,243
|
3
|
2,121
|
11,314
|
8
|
5,657
|
|
|
3 < m ≤ 5
|
2,828
|
2
|
1,414
|
5,657
|
4
|
2,828
|
11,314
|
8
|
5,657
|
|
|
5 < m ≤ 10
|
5,657
|
4
|
2,828
|
8,485
|
6
|
4,243
|
22,627
|
16
|
11,314
|
|
|
m > 10
|
5,657
|
4
|
2,828
|
16,971
|
12
|
8,485
|
22,627
|
16
|
11,314
|
|
2 do 3
|
m ≤ 1
|
1,414
|
1
|
0,707
|
2,828
|
2
|
1,414
|
5,657
|
4
|
2,828
|
|
|
1 < m ≤ 3
|
4,243
|
3
|
2,121
|
5,657
|
4
|
2,828
|
16,971
|
12
|
8,485
|
|
|
3 < m ≤ 5
|
4,243
|
3
|
2,121
|
8,485
|
6
|
4,243
|
16,971
|
12
|
8,485
|
|
|
5 < m ≤ 10
|
8,485
|
6
|
4,243
|
16,971
|
12
|
8,485
|
33,941
|
24
|
16,971
|
|
|
m > 10
|
8,485
|
6
|
4,243
|
28,284
|
20
|
14,142
|
33,941
|
24
|
16,971
|
|
4
|
wszystkie
|
21,213
|
15
|
10,607
|
nie dotyczy
|
nie dotyczy
|
nie dotyczy
|
nie dotyczy
|
nie dotyczy
|
nie dotyczy
|
Tabela 2
|
Stopień jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa krótkoterminowego dłużnego papieru wartościowego
|
Rezydualny termin zapadalności (m), wyrażony w latach
|
Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w art. 197 ust. 1 lit. b), z krótkoterminowymi ocenami kredytowymi
|
Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w art. 197 ust. 1 lit. c) i d), z krótkoterminowymi ocenami kredytowymi
|
Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do pozycji sekurytyzacyjnych, które spełniają kryteria określone w art. 197 ust. 1 lit. h), z krótkoterminowymi ocenami kredytowymi
|
|
|
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
|
1
|
|
0,707
|
0,5
|
0,354
|
1,414
|
1
|
0,707
|
2,828
|
2
|
1,414
|
|
2 do 3
|
|
1,414
|
1
|
0,707
|
2,828
|
2
|
1,414
|
5,657
|
4
|
2,828
|
Tabela 3
Inne rodzaje zabezpieczenia lub ekspozycji
|
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
|
Akcje objęte indeksem głównym, obligacje zamienne objęte indeksem głównym
|
28,284
|
20
|
14,142
|
|
Inne akcje lub obligacje zamienne notowane na uznanej giełdzie
|
42,426
|
30
|
21,213
|
|
Środki pieniężne
|
0
|
0
|
0
|
|
Złoto kruszcowe
|
28,284
|
20
|
14,142
|
Tabela 4
Korekta z tytułu zmienności w przypadku niedopasowania walutowego (Hfx)
|
20-dniowy okres upłynnienia (%)
|
10-dniowy okres upłynnienia (%)
|
5-dniowy okres upłynnienia (%)
|
|
11,314
|
8
|
5,657
|
▼B
|
|
Artykuł 224 2.
|
Obliczanie korekt z tytułu zmienności zgodnie z ust. 1 podlega następującym warunkom:
a)
w przypadku zabezpieczonych transakcji kredytowych okres upłynnienia wynosi 20 dni roboczych;
b)
w przypadku transakcji odkupu, z wyjątkiem przypadków, w których takie transakcje obejmują przekazanie towarów lub przeniesienie gwarantowanych praw związanych z tytułem do towarów, oraz transakcji udzielania lub zaciągania pożyczek papierów wartościowych, okres upłynnienia wynosi 5 dni roboczych;
c)
w przypadku innych transakcji opartych na rynku kapitałowym okres upłynnienia wynosi 10 dni roboczych.
Jeżeli transakcja lub pakiet kompensowania instytucji spełniają kryteria określone w art. 285 ust. 2, 3 i 4, minimalny okres utrzymywania dostosowuje się do okresu ryzyka w związku z uzupełnieniem zabezpieczenia, który miałby zastosowanie zgodnie z tymi ustępami.
|
|
Artykuł 224 3.
|
W tabelach 1–4 z ust. 1, a także w ust. 4–6 stopień jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa dłużnego papieru wartościowego, jest stopniem przypisanym danej ocenie kredytowej przez EUNB, zgodnie z rozdziałem 2. Do celów określenia stopnia jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa dłużnego papieru wartościowego i o którym mowa w akapicie pierwszym, ma również zastosowanie art. 197 ust. 7.
|
|
Artykuł 224 4.
|
W przypadku nieuznanych papierów wartościowych lub towarów pożyczonych lub sprzedanych w ramach transakcji odkupu lub transakcji udzielania lub zaciągania pożyczek papierów wartościowych lub towarów korekta z tytułu zmienności jest taka sama jak w przypadku akcji nieobjętych indeksem głównym notowanych na uznanej giełdzie.
|
|
Artykuł 224 5.
|
W przypadku uznanych jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania korekta z tytułu zmienności jest średnią ważoną korekt z tytułu zmienności, jaka miałaby zastosowanie do aktywów, w które fundusz zainwestował, z uwzględnieniem okresu upłynnienia transakcji określonego w ust. 2. Jeżeli instytucja nie zna wartości aktywów, w które fundusz zainwestował, korekta z tytułu zmienności jest najwyższą korektą z tytułu zmienności, jaka miałaby zastosowanie do któregokolwiek z aktywów, w jakie fundusz ma prawo zainwestować.
|
|
Artykuł 224 6.
|
W przypadku dłużnych papierów wartościowych bez ratingu emitowanych przez instytucje lub firmy inwestycyjne i spełniających kryteria uznawania zawarte w art. 197 ust. 4, korekty z tytułu zmienności są takie same jak w przypadku papierów wartościowych emitowanych przez instytucje lub przedsiębiorstwa posiadające zewnętrzną ocenę kredytową wiążącą się ze stopniem jakości kredytowej 2 lub 3.
|
,
1.1 Odwołania
1.2 Zidentyfikowane wymagania
1.3 Powiązane normy
2. Zidentyfikowane wymagania
Wymagania
| Źródło |
Wymaganie |
3. Powiązane normy
|