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+Artigo 10.o Cálculo dos AVA baseados nos custos de encerramento das posições ---+Article 10 1. ---+Article 10 2. ---+Article 10 3. ---+Article 10 4. ---+Article 10 5. ---+Article 10 6. ---+Article 10 7. |
Artigo 10.o Cálculo dos AVA baseados nos custos de encerramento das posiçõesArtigo 10.o Cálculo dos AVA baseados nos custos de encerramento das posições 1. Os AVA baseados nos custos de encerramento das posições devem ser calculados ao nível da posição em risco objeto de avaliação (a seguir designados por «AVA individuais baseados nos custos de encerramento das posições»). 2. Caso uma instituição tenha calculado um AVA baseado na incerteza dos preços de mercado para uma posição em risco objeto de avaliação com base num preço de encerramento, pode ser atribuído um valor nulo ao AVA baseado nos custos de encerramento das posições. 3. Caso uma instituição aplique a derrogação referida no artigo 105.o, n.o 5, do Regulamento (UE) n.o 575/2013, pode ser atribuído um valor nulo ao AVA baseado nos custos de encerramento das posições, na condição de que a instituição forneça elementos de prova de que está segura a 90 % de que existe liquidez suficiente para apoiar o encerramento das respetivas posições em risco objeto de avaliação ao preço médio. 4. No caso de não ser possível demonstrar que uma posição em risco objeto de avaliação tem um AVA baseado nos custos de encerramento das posições de valor nulo, as instituições devem utilizar as fontes de dados definidas no artigo 3.o. Neste caso, o cálculo dos AVA baseados nos custos de encerramento das posições deve efetuar-se como descrito nos n.os 5 e 6 do presente artigo. 5. As instituições devem calcular os AVA baseados nos custos de encerramento das posições para as posições em risco objeto de avaliação referentes a cada dado da avaliação utilizado no modelo de avaliação em causa.
a)
a granularidade com que os referidos AVA baseados nos custos de encerramento das posições devem ser avaliados deve corresponder ao seguinte:
i)
se decompostos, todos os dados da avaliação necessários para calcular um preço de encerramento para a posição objeto de avaliação,
ii)
o preço do instrumento;
b)
cada um dos dados da avaliação referidos na alínea a), subalínea i), deve ser tratado separadamente. Sempre que um dado da avaliação for constituído por uma matriz de parâmetros, as instituições devem avaliar os AVA baseados nos custos de encerramento das posições com base nas posições em risco objeto de avaliação relacionadas com cada parâmetro da matriz. Sempre que um dado da avaliação não se refira a instrumentos negociáveis, as instituições devem associar explicitamente o dado da avaliação e a respetiva posição em risco objeto de avaliação a um conjunto de instrumentos negociáveis no mercado. As instituições podem reduzir o número de parâmetros do dado da avaliação para calcular os AVA, utilizando qualquer metodologia adequada, desde que os parâmetros reduzidos satisfaçam todos os seguintes requisitos:
i)
o valor total da posição em risco objeto de avaliação reduzida é igual ao valor total da posição em risco objeto de avaliação inicial,
ii)
o conjunto reduzido de parâmetros pode ser associado a um conjunto de instrumentos negociáveis no mercado;
iii)
o rácio entre a medida de variação 2 e a medida de variação 1, baseado em dados históricos dos últimos 100 dias de negociação, é inferior a 0,1. Para efeitos do presente número, entende-se «medida de variação 1» como a variação dos lucros e perdas da posição em risco objeto de avaliação baseada nos dados da avaliação não reduzidos, e «medida de variação 2» como a variação dos lucros e perdas da posição em risco objeto de avaliação baseada nos dados da avaliação não reduzidos, a que se subtrai a posição em risco objeto de avaliação baseada nos dados da avaliação reduzidos;
c)
sempre que seja utilizado um número reduzido de parâmetros para calcular os AVA, a determinação de que estão preenchidos os critérios estabelecidos na alínea b) deve ser sujeita a revisão por uma função de controlo independente e a validação interna, pelo menos, numa base anual. 6. Os AVA baseados nos custos de encerramento das posições devem ser determinados do seguinte modo:
a)
sempre que existam dados suficientes para criar um conjunto de diferenciais compra/venda plausíveis para um dado da avaliação, as instituições devem estimar um ponto do conjunto em que estejam seguras a 90 % de que o diferencial que poderiam alcançar no encerramento da posição em risco objeto de avaliação corresponderia a esse preço ou a um preço melhor;
b)
sempre que não existam dados suficientes para criar um conjunto plausível de diferenciais compra/venda, as instituições devem utilizar uma abordagem de peritos, utilizando as informações qualitativas e quantitativas disponíveis para alcançar um nível de certeza relativamente ao valor prudente que seja equivalente ao visado sempre que esteja disponível um conjunto de valores plausíveis. As instituições devem notificar as autoridades competentes das posições em risco objeto de avaliação às quais se aplica esta abordagem e da metodologia utilizada para determinar o AVA;
c)
as instituições devem calcular o AVA baseado nos custos de encerramento das posições mediante a aplicação de 50 % do diferencial compra/venda estimado em conformidade com a alínea a) ou b) às posições em risco objeto de avaliação relacionadas com os dados da avaliação definidas no n.o 5. 7. As instituições devem calcular o total dos AVA de nível de categoria para os custos de encerramento das posições aplicando aos AVA individuais baseados nos custos de encerramento das posições as fórmulas do método 1 ou do método 2 previstas no anexo. 1. Visão geral
1.1 Referências1.2 Requisitos identificados1.3 Normas relacionadas2. Requisitos identificados
3. Normas relacionadas
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