+DIREKTIVA 2011/61/EU EVROPSKEGA PARLAMENTA IN SVETA z dne 8. junija 2011 o upraviteljih alternativnih investicijskih skladov in spremembah direktiv 2003/41/ES in 2009/65/ES ter uredb (ES) št. 1060/2009 in (EU) št. 1095/2010 (Besedilo velja za EGP)
---+POGLAVJE I SPLOŠNE DOLOČBE
------+Člen 1 Vsebina
------+Člen 2 Področje uporabe
---------+Člen 2 1.
---------+Člen 2 2.
---------+Člen 2 3.
---------+Člen 2 4.
------+Člen 3 Izjeme
---------+Člen 3 1.
---------+Člen 3 2.
---------+Člen 3 3.
---------+Člen 3 4.
---------+Člen 3 5.
---------+Člen 3 6.
------+Člen 4 Opredelitve pojmov
---------+Člen 4 1.
---------+Člen 4 2.
---------+Člen 4 3.
---------+Člen 4 4.
------+Člen 5 Določitev UAIS
---------+Člen 5 1.
---------+Člen 5 2.
---------+Člen 5 3.
---+POGLAVJE II DOVOLJENJE ZA UAIS
------+Člen 6 Pogoji za opravljanje dejavnosti UAIS
---------+Člen 6 1.
---------+Člen 6 2.
---------+Člen 6 3.
---------+Člen 6 4.
---------+Člen 6 5.
---------+Člen 6 6.
---------+Člen 6 7.
---------+Člen 6 8.
------+Člen 7 Zahteva za dovoljenje
---------+Člen 7 1.
---------+Člen 7 2.
---------+Člen 7 3.
---------+Člen 7 4.
---------+Člen 7 5.
---------+Člen 7 8.
------+Člen 8 Pogoji za izdajo dovoljenja
---------+Člen 8 1.
---------+Člen 8 2.
---------+Člen 8 3.
---------+Člen 8 4.
---------+Člen 8 5.
---------+Člen 8 6.
------+Člen 9 Ustanovitveni kapital in lastna sredstva
---------+Člen 9 1.
---------+Člen 9 2.
---------+Člen 9 3.
---------+Člen 9 4.
---------+Člen 9 5.
---------+Člen 9 6.
---------+Člen 9 7.
---------+Člen 9 8.
---------+Člen 9 9.
---------+Člen 9 10.
------+Člen 10 Vsebinske spremembe dovoljenja
---------+Člen 10 1.
---------+Člen 10 2.
------+Člen 11 Odvzem dovoljenja
---+POGLAVJE III POGOJI POSLOVANJA UAIS
------+ODDELEK 1 Splošne zahteve
---------+Člen 12 Splošna načela
------------+Člen 12 1.
------------+Člen 12 2.
------------+Člen 12 3.
------------+Člen 12 4.
---------+Člen 13 Prejemki
------------+Člen 13 1.
------------+Člen 13 2.
---------+Člen 14 Nasprotje interesov
------------+Člen 14 1.
------------+Člen 14 2.
------------+Člen 14 2a.
------------+Člen 14 3.
------------+Člen 14 4.
---------+Člen 15 Obvladovanje tveganja
------------+Člen 15 1.
------------+Člen 15 2.
------------+Člen 15 3.
------------+Člen 15 3a.
------------+Člen 15 4.
------------+Člen 15 4a.
------------+Člen 15 4b.
------------+Člen 15 4c.
------------+Člen 15 4d.
------------+Člen 15 4e.
------------+Člen 15 4f.
------------+Člen 15 4g.
------------+Člen 15 4h.
------------+Člen 15 4i.
------------+Člen 15 5.
---------+Člen 16 Upravljanje likvidnosti
------------+Člen 16 1.
------------+Člen 16 2.
------------+Člen 16 2a.
------------+Člen 16 2b.
------------+Člen 16 2c.
------------+Člen 16 2d.
------------+Člen 16 2e.
------------+Člen 16 2f.
------------+Člen 16 2g.
------------+Člen 16 2h.
------------+Člen 16 2i.
------------+Člen 16 3.
---------+Člen 17
------+ODDELEK 2 Organizacijske zahteve
---------+Člen 18 Splošna načela
------------+Člen 18 1.
------------+Člen 18 2.
---------+Člen 19 Vrednotenje
------------+Člen 19 1.
------------+Člen 19 2.
------------+Člen 19 3.
------------+Člen 19 4.
------------+Člen 19 5.
------------+Člen 19 6.
------------+Člen 19 7.
------------+Člen 19 8.
------------+Člen 19 9.
------------+Člen 19 10.
------------+Člen 19 11.
------+ODDELEK 3 Prenos nalog UAIS
---------+Člen 20 Prenos
------------+Člen 20 1.
------------+Člen 20 2.
------------+Člen 20 3.
------------+Člen 20 3a.
------------+Člen 20 4.
------------+Člen 20 5.
------------+Člen 20 6.
------------+Člen 20 6a.
------------+Člen 20 7.
------+ODDELEK 4 Depozitar
---------+Člen 21 Depozitar
------------+Člen 21 1.
------------+Člen 21 2.
------------+Člen 21 3.
------------+Člen 21 4.
------------+Člen 21 5.
------------+Člen 21 5a.
------------+Člen 21 6.
------------+Člen 21 7.
------------+Člen 21 8.
------------+Člen 21 9.
------------+Člen 21 10.
------------+Člen 21 11.
------------+Člen 21 12.
------------+Člen 21 13.
------------+Člen 21 14.
------------+Člen 21 15.
------------+Člen 21 16.
------------+Člen 21 17.
---+POGLAVJE IV ZAHTEVE GLEDE PREGLEDNOSTI
------+Člen 22 Letno poročilo
---------+Člen 22 1.
---------+Člen 22 2.
---------+Člen 22 3.
---------+Člen 22 4.
------+Člen 23 Razkrivanje informacij vlagateljem
---------+Člen 23 1.
---------+Člen 23 2.
---------+Člen 23 3.
---------+Člen 23 4.
---------+Člen 23 5.
---------+Člen 23 6.
---------+Člen 23 7.
------+Člen 24 Obveznosti razkrivanja informacij pristojnim organom
---------+Člen 24 1.
---------+Člen 24 2.
---------+Člen 24 3.
---------+Člen 24 4.
---------+Člen 24 5.
---------+Člen 24 6.
---+POGLAVJE V UAIS, KI UPRAVLJAJO POSEBNE VRSTE AIS
------+ODDELEK 1 UAIS, ki upravljajo AIS s finančnim vzvodom
---------+Člen 25 Uporaba informacij s strani pristojnih organov, sodelovanje pri nadzoru ter omejitev finančnega vzvoda
------------+Člen 25 1.
------------+Člen 25 2.
------------+Člen 25 3.
------------+Člen 25 4.
------------+Člen 25 5.
------------+Člen 25 6.
------------+Člen 25 7.
------------+Člen 25 8.
------------+Člen 25 9.
------+ODDELEK 2 Obveznosti za UAIS, ki upravljajo AIS, ki obvladujejo družbe, ki ne kotirajo na borzi, in izdajatelje
---------+Člen 26 Področje uporabe
------------+Člen 26 1.
------------+Člen 26 2.
------------+Člen 26 3.
------------+Člen 26 4.
------------+Člen 26 5.
------------+Člen 26 6.
------------+Člen 26 7.
---------+Člen 27 Uradno obvestilo o pridobitvi kontrolnega deleža in obvladovanja družb, ki ne kotirajo na borzi
------------+Člen 27 1.
------------+Člen 27 2.
------------+Člen 27 3.
------------+Člen 27 4.
------------+Člen 27 5.
---------+Člen 28 Razkritje v primeru obvladovanja
------------+Člen 28 1.
------------+Člen 28 2.
------------+Člen 28 3.
------------+Člen 28 4.
------------+Člen 28 5.
---------+Člen 29 Posebne določbe v zvezi z letnim poročilom AIS, ki obvladujejo družbe, ki ne kotirajo na borzi
------------+Člen 29 1.
------------+Člen 29 2.
------------+Člen 29 3.
---------+Člen 30 Odprodaja po delih
------------+Člen 30 1.
------------+Člen 30 2.
------------+Člen 30 3.
---+POGLAVJE VI PRAVICE EU UAIS DO TRŽENJA IN UPRAVLJANJA EU AIS V UNIJI
------+Člen 30a Pogoji za predhodno trženje v Uniji s strani EU UAIS
---------+Člen 30a 1.
---------+Člen 30a 2.
---------+Člen 30a 3.
---------+Člen 30a 4.
------+Člen 31 Trženje enot ali deležev EU AIS v matični državi članici UAIS
---------+Člen 31 1.
---------+Člen 31 2.
---------+Člen 31 3.
---------+Člen 31 4.
---------+Člen 31 5.
---------+Člen 31 6.
------+Člen 32 Trženje enot ali deležev EU AIS v drugih državah članicah, kot je matična država članica UAIS
---------+Člen 32 1.
---------+Člen 32 2.
---------+Člen 32 3.
---------+Člen 32 4.
---------+Člen 32 5.
---------+Člen 32 6.
---------+Člen 32 7.
---------+Člen 32 8.
---------+Člen 32 9.
------+Člen 32a Preklic ureditve za trženje enot ali deležev nekaterih ali vseh EU AIS v državah članicah, ki niso matična država članica UAIS
---------+Člen 32a 1.
---------+Člen 32a 2.
---------+Člen 32a 3.
---------+Člen 32a 4.
---------+Člen 32a 5.
---------+Člen 32a 6.
---------+Člen 32a 7.
---------+Člen 32a 8.
------+Člen 33 Pogoji za upravljanje EU AIS, ustanovljenih v drugih državah članicah, in zagotavljanje storitev v drugih državah članicah
---------+Člen 33 1.
---------+Člen 33 2.
---------+Člen 33 3.
---------+Člen 33 4.
---------+Člen 33 5.
---------+Člen 33 6.
---------+Člen 33 7.
---------+Člen 33 8.
---+POGLAVJE VII POSEBNA PRAVILA V ZVEZI S TRETJIMI DRŽAVAMI
------+Člen 34 Pogoji za EU UAIS, ki upravljajo ne-EU AIS, ki se ne tržijo v državah članicah
---------+Člen 34 1.
---------+Člen 34 2.
---------+Člen 34 3.
------+Člen 35 Pogoji za trženje ne-EU AIS, ki jih upravlja EU UAIS, v Uniji z enotno licenco
---------+Člen 35 1.
---------+Člen 35 2.
---------+Člen 35 3.
---------+Člen 35 4.
---------+Člen 35 5.
---------+Člen 35 6.
---------+Člen 35 7.
---------+Člen 35 8.
---------+Člen 35 9.
---------+Člen 35 10.
---------+Člen 35 11.
---------+Člen 35 12.
---------+Člen 35 13.
---------+Člen 35 14.
---------+Člen 35 15.
---------+Člen 35 16.
---------+Člen 35 17.
------+Člen 36 Pogoji za trženje ne-EU AIS, ki jih upravlja EU UAIS, v državah članicah brez enotne licence
---------+Člen 36 1.
---------+Člen 36 2.
---------+Člen 36 3.
---------+Člen 36 4.
------+Člen 37 Izdaja dovoljenj ne-EU UAIS, ki nameravajo upravljati EU AIS in/ali v skladu s členom 39 ali 40 v Uniji tržiti AIS, ki jih upravljajo
---------+Člen 37 1.
---------+Člen 37 2.
---------+Člen 37 3.
---------+Člen 37 4.
---------+Člen 37 5.
---------+Člen 37 6.
---------+Člen 37 7.
---------+Člen 37 8.
---------+Člen 37 9.
---------+Člen 37 10.
---------+Člen 37 11.
---------+Člen 37 12.
---------+Člen 37 13.
---------+Člen 37 14.
---------+Člen 37 15.
---------+Člen 37 16.
---------+Člen 37 17.
---------+Člen 37 18.
---------+Člen 37 19.
---------+Člen 37 20.
---------+Člen 37 21.
---------+Člen 37 22.
---------+Člen 37 23.
------+Člen 38 Medsebojni strokovni pregled pri izdaji dovoljenj ne-EU UAIS in nadzor nad njimi
---------+Člen 38 1.
---------+Člen 38 2.
---------+Člen 38 3.
---------+Člen 38 4.
---------+Člen 38 5.
---------+Člen 38 6.
---------+Člen 38 7.
---------+Člen 38 8.
---------+Člen 38 9.
---------+Člen 38 10.
------+Člen 39 Pogoji za trženje EU AIS, ki jih upravlja ne-EU UAIS, v Uniji z enotno licenco
---------+Člen 39 1.
---------+Člen 39 2.
---------+Člen 39 3.
---------+Člen 39 4.
---------+Člen 39 5.
---------+Člen 39 6.
---------+Člen 39 7.
---------+Člen 39 8.
---------+Člen 39 9.
---------+Člen 39 10.
---------+Člen 39 11.
------+Člen 40 Pogoji za trženje ne-AIS, ki jih upravlja ne-EU UAIS, v Uniji z enotno licenco
---------+Člen 40 1.
---------+Člen 40 2.
---------+Člen 40 3.
---------+Člen 40 4.
---------+Člen 40 5.
---------+Člen 40 6.
---------+Člen 40 7.
---------+Člen 40 8.
---------+Člen 40 9.
---------+Člen 40 10.
---------+Člen 40 11.
---------+Člen 40 12.
---------+Člen 40 13.
---------+Člen 40 14.
---------+Člen 40 15.
---------+Člen 40 16.
---------+Člen 40 17.
------+Člen 41 Pogoji za upravljanje AIS, ki so ustanovljeni v državah članicah, ki niso referenčna država članica, s strani ne-EU UAIS
---------+Člen 41 1.
---------+Člen 41 2.
---------+Člen 41 3.
---------+Člen 41 4.
---------+Člen 41 5.
---------+Člen 41 6.
---------+Člen 41 7.
---------+Člen 41 8.
------+Člen 42 Pogoji za trženje AIS, ki jih upravlja ne-EU UAIS, v državah članicah brez enotne licence
---------+Člen 42 1.
---------+Člen 42 2.
---------+Člen 42 3.
---------+Člen 42 4.
---+POGLAVJE VIII TRŽENJE MALIM VLAGATELJEM
------+Člen 43 AIS, ki jih UAIS tržijo malim vlagateljem
---------+Člen 43 1.
---------+Člen 43 2.
---------+Člen 43 3.
------+Člen 43a Zmogljivosti, ki so na voljo malim vlagateljem
---------+Člen 43a 1.
---------+Člen 43a 2.
---------+Člen 43a 3.
---+POGLAVJE IX PRISTOJNI ORGANI
------+ODDELEK 1 Imenovanje, pooblastila in postopki pravnega varstva
---------+Člen 44 Imenovanje pristojnih organov
---------+Člen 45 Odgovornost pristojnih organov v državah članicah
------------+Člen 45 1.
------------+Člen 45 2.
------------+Člen 45 3.
------------+Člen 45 4.
------------+Člen 45 5.
------------+Člen 45 6.
------------+Člen 45 7.
------------+Člen 45 8.
------------+Člen 45 9.
------------+Člen 45 10.
------------+Člen 45 11.
---------+Člen 46 Pooblastila pristojnih organov
------------+Člen 46 1.
------------+Člen 46 2.
------------+Člen 46 3.
------------+Člen 46 4.
---------+Člen 47 Pooblastila in pristojnosti ESMA
------------+Člen 47 1.
------------+Člen 47 2.
------------+Člen 47 3.
------------+Člen 47 4.
------------+Člen 47 5.
------------+Člen 47 6.
------------+Člen 47 7.
------------+Člen 47 8.
------------+Člen 47 9.
------------+Člen 47 10.
---------+Člen 48 Upravne kazni
------------+Člen 48 1.
------------+Člen 48 2.
------------+Člen 48 3.
---------+Člen 49 Pravica do pritožbe
------------+Člen 49 1.
------------+Člen 49 2.
------+ODDELEK 2 Sodelovanje med različnimi pristojnimi organi
---------+Člen 50 Obveznost sodelovanja
------------+Člen 50 1.
------------+Člen 50 2.
------------+Člen 50 3.
------------+Člen 50 4.
------------+Člen 50 5.
------------+Člen 50 5a.
------------+Člen 50 5b.
------------+Člen 50 5c.
------------+Člen 50 5d.
------------+Člen 50 5e.
------------+Člen 50 5f.
------------+Člen 50 5g.
------------+Člen 50 5h.
------------+Člen 50 6.
------------+Člen 50 7.
---------+Člen 51 Prenos in hranjenje osebnih podatkov
------------+Člen 51 1.
------------+Člen 51 2.
---------+Člen 52 Razkrivanje informacij tretjim državam
------------+Člen 52 1.
------------+Člen 52 2.
---------+Člen 53 Izmenjava informacij v zvezi z morebitnimi sistemskimi posledicami dejavnosti UAIS
------------+Člen 53 1.
------------+Člen 53 2.
------------+Člen 53 3.
------------+Člen 53 4.
---------+Člen 54 Sodelovanje pri nadzornih dejavnostih
------------+Člen 54 1.
------------+Člen 54 2.
------------+Člen 54 3.
------------+Člen 54 4.
---------+Člen 55 Reševanje sporov
---+POGLAVJE X PREHODNE IN KONČNE DOLOČBE
------+Člen 56 Izvajanje pooblastila
---------+Člen 56 1.
---------+Člen 56 2.
---------+Člen 56 3.
------+Člen 57 Preklic pooblastila
---------+Člen 57 1.
---------+Člen 57 2.
---------+Člen 57 3.
------+Člen 58 Ugovori zoper delegirane akte
---------+Člen 58 1.
---------+Člen 58 2.
---------+Člen 58 3.
------+Člen 59 Izvedbeni ukrepi
---------+Člen 59 1.
---------+Člen 59 2.
------+Člen 60 Razkritje odstopanj
------+Člen 61 Prehodne določbe
---------+Člen 61 1.
---------+Člen 61 2.
---------+Člen 61 3.
---------+Člen 61 4.
---------+Člen 61 6.
------+Člen 63 Spremembe Direktive 2009/65/ES
------+Člen 64 Sprememba Uredbe (ES) št. 1060/2009
------+Člen 65 Sprememba Uredbe (EU) št. 1095/2010
------+Člen 66 Prenos
---------+Člen 66 1.
---------+Člen 66 2.
---------+Člen 66 3.
---------+Člen 66 4.
---------+Člen 66 5.
---------+Člen 66 6.
------+Člen 67 Delegirani akti o uporabi člena 35 in členov 37 do 41
---------+Člen 67 1.
---------+Člen 67 2.
---------+Člen 67 3.
---------+Člen 67 4.
---------+Člen 67 5.
---------+Člen 67 6.
---------+Člen 67 7.
------+Člen 68 Delegirani akt o prenehanju uporabe členov 36 in 42
---------+Člen 68 1.
---------+Člen 68 2.
---------+Člen 68 3.
---------+Člen 68 4.
---------+Člen 68 5.
---------+Člen 68 6.
---------+Člen 68 7.
------+Člen 69 Pregled
---------+Člen 69 1.
---------+Člen 69 2.
---------+Člen 69 3.
---------+Člen 69 4.
------+Člen 69a Ocena ureditve z enotno licenco
------+Člen 69-a Drug pregled
---------+Člen 69-a 1.
---------+Člen 69-a 2.
---------+Člen 69-a 3.
---------+Člen 69-a 4.
------+Člen 69b Dostopnost informacij na evropski enotni točki dostopa
------+Člen 70 Začetek veljavnosti
------+Člen 71 Naslovniki
---+PRILOGA I
---+PRILOGA II
---+PRILOGA III
---+PRILOGA IV
---+PRILOGA V ORODJA ZA UPRAVLJANJE LIKVIDNOSTI, KI SO NA VOLJO UAIS, KI UPRAVLJAJO ODPRTE AIS
 English - European Union - Financial Industry - Capital Markets -

DIREKTIVA 2011/61/EU EVROPSKEGA PARLAMENTA IN SVETA z dne 8. junija 2011 o upraviteljih alternativnih investicijskih skladov in spremembah direktiv 2003/41/ES in 2009/65/ES ter uredb (ES) št. 1060/2009 in (EU) št. 1095/2010 (Besedilo velja za EGP)

DIREKTIVA 2011/61/EU EVROPSKEGA PARLAMENTA IN SVETA

z dne 8. junija 2011

o upraviteljih alternativnih investicijskih skladov in spremembah direktiv 2003/41/ES in 2009/65/ES ter uredb (ES) št. 1060/2009 in (EU) št. 1095/2010

(Besedilo velja za EGP)

1. Pregled

,
POGLAVJE I SPLOŠNE DOLOČBE POGLAVJE I SPLOŠNE DOLOČBE
POGLAVJE II DOVOLJENJE ZA UAIS POGLAVJE II DOVOLJENJE ZA UAIS
POGLAVJE III POGOJI POSLOVANJA UAIS POGLAVJE III POGOJI POSLOVANJA UAIS
POGLAVJE IV ZAHTEVE GLEDE PREGLEDNOSTI POGLAVJE IV ZAHTEVE GLEDE PREGLEDNOSTI
POGLAVJE V UAIS, KI UPRAVLJAJO POSEBNE VRSTE AIS POGLAVJE V UAIS, KI UPRAVLJAJO POSEBNE VRSTE AIS
POGLAVJE VI PRAVICE EU UAIS DO TRŽENJA IN UPRAVLJANJA EU AIS V UNIJI POGLAVJE VI PRAVICE EU UAIS DO TRŽENJA IN UPRAVLJANJA EU AIS V UNIJI
POGLAVJE VII POSEBNA PRAVILA V ZVEZI S TRETJIMI DRŽAVAMI POGLAVJE VII POSEBNA PRAVILA V ZVEZI S TRETJIMI DRŽAVAMI
POGLAVJE VIII TRŽENJE MALIM VLAGATELJEM POGLAVJE VIII TRŽENJE MALIM VLAGATELJEM
POGLAVJE IX PRISTOJNI ORGANI POGLAVJE IX PRISTOJNI ORGANI
POGLAVJE X PREHODNE IN KONČNE DOLOČBE POGLAVJE X PREHODNE IN KONČNE DOLOČBE
PRILOGA I



PRILOGA I

1. Naloge upravljanja naložb, ki jih UAIS opravlja pri upravljanju AIS:

(a) 

upravljanje premoženja;

(b) 

obvladovanje tveganj.

2. Druge naloge, ki jih lahko zagotavlja UAIS pri kolektivnem upravljanju AIS:

(a) 

upravne naloge:

(i) 

pravne storitve in računovodske storitve za upravljanje sklada;

(ii) 

poizvedbe strank;

(iii) 

vrednotenje in oblikovanje cen, vključno z davčnimi obračuni;

(iv) 

spremljanje spoštovanja zakonodaje;

(v) 

vodenje registra imetnikov enot oziroma deležev;

(vi) 

delitev prihodka;

(vii) 

izdaja in odkup enot/deležev;

(viii) 

izpolnjevanje pogodbenih obveznosti, vključno s pošiljanjem potrdil;

(ix) 

vodenje evidence;

(b) 

trženje;

(c) 

dejavnosti, povezane s sredstvi AIS, torej storitve, potrebne za izpolnjevanje fiduciarnih nalog UAIS, upravljanje zgradb, dejavnosti upravljanja nepremičnin, svetovanje podjetjem na področju strukture kapitala, industrijske strategije in sorodne zadeve, svetovanje in storitve v zvezi z združitvami in nakupi podjetij ter druge storitve v zvezi z upravljanjem AIS ter podjetji in ostalimi sredstvi, v katera je vložil;

▼M9

(d) 

Dajanje posojil v imenu AIS;

(e) 

Servisiranje subjektov s posebnim namenom pri listinjenju.

▼B

PRILOGA II



PRILOGA II

POLITIKA PREJEMKOV

1. Pri pripravi in uporabi politik celotnih prejemkov, vključno s plačami in diskrecijskimi pokojninskimi ugodnostmi, za kategorije osebja, vključno z višjim vodstvom, nosilci tveganja in nadzornimi funkcijami ter vsemi delavci, ki jih celotni prejeti prejemki uvrščajo v isto plačilno skupino kot višje vodstvo in nosilce tveganja, katerih poklicne dejavnosti imajo bistven vpliv na profil tveganja UAIS ali AIS, ki jih upravljajo, UAIS izpolnjujejo naslednja načela na način in v obsegu, ki je primeren glede na njihovo velikost, notranjo organiziranost in naravo, področje in celovitost njihovih dejavnosti:

(a) 

politika prejemkov je skladna s premišljenim in uspešnim obvladovanjem tveganja in ga spodbuja, ne spodbuja pa tveganja, ki ni skladno s profili tveganja, pravili upravljanja ali aktom o ustanovitvi AIS, ki jih upravljajo;

(b) 

politika prejemkov je v skladu s poslovno strategijo, cilji, vrednotami in interesi UAIS in AIS, ki jih upravljajo, ali vlagateljev v takšne AIS ter vsebuje ukrepe za preprečevanje nasprotij interesov;

(c) 

upravni organ UAIS v svoji nadzorni funkciji sprejema in redno pregleduje splošna načela politike prejemkov in je odgovoren za izvajanje te politike;

(d) 

nad izvajanjem politike prejemkov se vsaj enkrat letno izvede centralni in neodvisen notranji pregled glede skladnosti s politikami in postopki za prejemke, ki jih sprejme upravni organ v svoji nadzorni funkciji;

(e) 

osebje, ki opravlja nadzorne naloge, je nagrajeno glede na dosežene cilje, povezane z njihovimi nalogami, neodvisno od uspešnosti poslovnih področij, ki so pod njihovim nadzorom;

(f) 

prejemke visokih uslužbencev, ki opravljajo naloge obvladovanja tveganja in zagotavljanja skladnosti, neposredno nadzira odbor za prejemke;

(g) 

če so prejemki odvisni od uspešnosti, celoten znesek prejemka temelji na kombinaciji ocene uspešnosti posameznika in zadevne poslovne enote ali AIS ter splošnih rezultatov UAIS, pri ocenjevanju uspešnosti posameznika pa se upoštevajo finančna in tudi nefinančna merila;

(h) 

ocena uspešnosti se opravi v večletnem okviru, ki ustreza življenjskemu ciklu AIS, ki jih upravlja UAIS, s čimer se zagotovi, da postopek ocenjevanja temelji na dolgoročni uspešnosti in da se dejansko plačilo sestavin prejemka, ki temelji na uspešnosti, porazdeli na obdobje, ki upošteva politike glede zahteve po izplačilih AIS, ki jih upravlja, in njihova naložbena tveganja;

(i) 

zajamčeni variabilni prejemki so izjema; izplačujejo se samo v okviru zaposlovanja novega osebja in so omejeni na prvo leto;

(j) 

fiksne in variabilne sestavine celotnega prejemka so ustrezno uravnotežene; fiksna sestavina je dovolj visok del celotnega prejemka, da omogoča izvedbo popolnoma prožne politike glede variabilnih sestavin prejemka, vključno z možnostjo, da se variabilne sestavine prejemka ne izplačajo;

(k) 

plačila v zvezi s predčasno prekinitvijo pogodbe so odraz uspešnosti, dosežene v tem času, in so določena tako, da ne nagrajujejo neuspešnosti;

(l) 

merjenje uspešnosti, ki se uporablja za izračun variabilnih sestavin prejemkov ali skupkov variabilnih sestavin prejemkov, vključuje celovit prilagoditveni mehanizem za vključitev vseh ustreznih vrst sedanjih in prihodnjih tveganj;

(m) 

glede na pravno strukturo AIS in njegovih pravil upravljanja ali njegov akt o ustanovitvi so znaten delež, v vsakem primeru pa vsaj 50 % variabilnih prejemkov sestavljajo enote ali deleži zadevnega AIS ali enakovredni lastniški deleži ali na deleže vezani instrumenti ali enakovredni negotovinski instrumenti, razen če upravljanje AIS znaša manj kot 50 % skupnega premoženja, ki ga UAIS upravlja – v tem primeru minimalna vrednost 50 % ne velja.

Za instrumente iz te točke velja ustrezna politika odloga, oblikovana tako, da povezuje spodbude z interesi UAIS in AIS, ki ga upravlja, ter vlagatelji v takšne AIS. Države članice ali njihovi pristojni organi lahko omejijo vrste in oblike teh instrumentov ali pa nekatere instrumente po potrebi prepovedo. Ta točka se uporablja tako za del variabilnega prejemka, za katerega se izplačilo odloži v skladu s točko (n), kot za del variabilnega prejemka, za katerega se izplačilo ne odloži;

(n) 

znaten delež, in v vsakem primeru vsaj 40 % variabilne sestavine prejemka, se odloži za obdobje, ki ustreza poslovnemu ciklu in politiki glede zahteve po izplačilih zadevnega AIS, ter se ustrezno uskladi z naravo poslovanja in tveganji tega AIS.

Obdobje iz te točke znaša vsaj tri do pet let, razen če je poslovni cikel zadevnega AIS krajši; prejemki, za katere velja odlog, dospejo v izplačilo po načelu sorazmernosti; če je znesek variabilne sestavine prejemka izrazito visok, se odloži vsaj 60 % zneska;

(o) 

variabilni prejemki, vključno z odloženim deležem, se izplačajo ali dospejo v izplačilo le, če so glede na finančno stanje UAIS kot celote vzdržni in če jih upravičuje uspešnost zadevne poslovne enote, AIS in posameznika.

Skupni variabilni prejemki so na splošno občutno manjši, kadar je finančna uspešnost UAIS ali AIS šibka ali negativna, pri čemer se pri že zasluženih zneskih upošteva aktualno nadomestilo in zmanjšanje izplačil, vključno z malusom ali dogovori glede vračil prejetih sredstev;

(p) 

pokojninska politika je v skladu s poslovno strategijo, cilji, vrednotami in dolgoročnimi interesi UAIS in AIS, ki ga upravlja.

Če delavec zapusti UAIS pred odhodom v upokojitev, UAIS hrani njegove diskrecijske pokojninske ugodnosti v obdobju pet let v obliki instrumentov, opredeljenih v točki (m). Če delavec izpolni pogoje za upokojitev, se diskrecijske pokojninske ugodnosti delavcu izplačajo v obliki instrumentov, opredeljenih v točki (m), zanje pa velja petletno obdobje odloga;

(q) 

osebje se mora zavezati, da ne bo uporabljalo osebnih strategij zavarovanja pred tveganji ali zavarovanja v zvezi s prejemki in odgovornostjo ter s tem posegali v učinke usklajevanj tveganj iz njihovih dogovorov glede prejemkov;

(r) 

variabilni prejemki se ne izplačajo z instrumenti ali metodami, ki omogočajo izogibanje zahtevam iz te direktive.

2. Načela iz odstavka 1 se uporabljajo za vse vrste prejemkov, ki jih izplača UAIS, za vse zneske, ki jih neposredno plača AIS, vključno s spodbujevalno provizijo, in za vse prenose enot ali deležev AIS, ki so namenjeni kategorijam osebja, vključno z višjim vodstvom, nosilci tveganja in nadzornimi funkcijami ter vsemi delavci, ki prejemajo celotne prejemke, katerih poklicne dejavnosti imajo bistven vpliv na njihov profil tveganja ali profil tveganja AIS, ki ga upravljajo.

3. Večji UAIS ali UAIS, ki upravljajo večje AIS, ki imajo večjo notranjo organizacijo ali ki so večji po naravi, obsegu in zapletenosti svojih dejavnosti, ustanovijo odbor za prejemke. Ta je urejen tako, da lahko strokovno in neodvisno presoja politike in prakse prejemkov ter spodbude za obvladovanje tveganja.

Odbor za prejemke je odgovoren za pripravo odločitev v zvezi s prejemki, vključno s tistimi, ki vplivajo na tveganje in obvladovanje tveganja zadevnega UAIS ali AIS in jih bo sprejel upravni organ v svoji nadzorni funkciji. Odboru za prejemke predseduje član upravnega organa, ki v zadevnem UAIS ne opravlja nobene izvršilne funkcije. Člani odbora za prejemke so člani upravnega organa, ki v zadevnem UAIS ne opravljajo nobene izvršilne funkcije.
PRILOGA III



PRILOGA III

DOKUMENTACIJA IN INFORMACIJE, KI JIH JE TREBA ZAGOTOVITI V PRIMERU NAMERAVANEGA TRŽENJA V MATIČNI DRŽAVI ČLANICI UAIS

(a) 

Pisno uradno obvestilo, vključno s poslovnim načrtom, v katerem so opredeljeni AIS, ki jih UAIS namerava tržiti, in informacije o tem, kje so ti AIS ustanovljeni;

(b) 

pravila upravljanja ali akti o ustanovitvi AIS;

(c) 

identiteta depozitarja AIS;

(d) 

opis AIS ali vse informacije o AIS, ki so na voljo vlagateljem;

(e) 

informacije o kraju ustanovitve centralnega AIS, če gre za AIS, ki je napajalni;

(f) 

kakršne koli dodatne informacije, navedene v členu 23(1), za vsak AIS, ki ga UAIS namerava tržiti;

(g) 

po potrebi informacije o ureditvah, vzpostavljenih za preprečevanje, da bi se enote ali deleži AIS tržili malim vlagateljem, vključno s primeri, ko se UAIS pri zagotavljanju investicijskih storitev v zvezi z AIS opira na dejavnosti neodvisnih subjektov.
PRILOGA IV



PRILOGA IV

DOKUMENTACIJA IN INFORMACIJE, KI JIH JE TREBA ZAGOTOVITI V PRIMERU NAMERAVANEGA TRŽENJA V DRŽAVAH ČLANICAH, KI NISO, MATIČNA DRŽAVA UAIS

(a) 

Pisno uradno obvestilo, vključno s poslovnim načrtom, v katerem so opredeljeni AIS, ki jih UAIS namerava tržiti, in informacije o tem, kjer imajo ti AIS sedež;

(b) 

pravila upravljanja ali akti o ustanovitvi AIS;

(c) 

identiteta depozitarja AIS;

(d) 

opis AIS ali vse informacije o AIS, ki so na voljo vlagateljem;

(e) 

informacije o kraju ustanovitve centralnega AIS, če gre za AIS, ki je napajalni;

(f) 

kakršne koli dodatne informacije, navedene v členu 23(1), za vsak AIS, ki ga UAIS namerava tržiti;

(g) 

navedba države članice, v kateri namerava tržiti deleže ali enote AIS profesionalnim vlagateljem;

(h) 

informacije o ureditvah, vzpostavljenih za trženje AIS in po potrebi informacije o ureditvah, vzpostavljenih za preprečevanje, da bi se enote ali deleži AIS tržili malim vlagateljem, vključno s primeri, ko se UAIS pri zagotavljanju investicijskih storitev v zvezi z AIS opira na dejavnosti neodvisnih subjektov;

▼M5

(i) 

podrobnosti, vključno z naslovom, ki jih pristojni organi države članice gostiteljice potrebujejo za zaračunavanje ali sporočanje regulativnih pristojbin ali dajatev, ki se uporabljajo;

(j) 

informacija o zmogljivostih za opravljanje nalog iz člena 43a.
PRILOGA V ORODJA ZA UPRAVLJANJE LIKVIDNOSTI, KI SO NA VOLJO UAIS, KI UPRAVLJAJO ODPRTE AIS



PRILOGA V

ORODJA ZA UPRAVLJANJE LIKVIDNOSTI, KI SO NA VOLJO UAIS, KI UPRAVLJAJO ODPRTE AIS

1. Prekinitev vpisov, ponovnih odkupov in izplačil: prekinitev vpisov, ponovnih odkupov in izplačil pomeni, da se začasno onemogoči vpis, ponovni odkup ali izplačilo enot ali delnic sklada.

2. Omejitev izplačil: omejitev izplačil pomeni začasno in delno omejitev pravice imetnikov enot ali delničarjev, da unovčijo svoje enote ali delnice, tako da lahko vlagatelji unovčijo le določen delež svojih enot ali delnic.

3. Podaljšanje rokov za obvestilo: podaljšanje rokov za obvestilo pomeni podaljšanje roka za obvestilo, ki ga morajo imetniki enot ali delničarji dati upravitelju sklada, ki presega minimalno obdobje, ki ustreza skladu, kadar želijo unovčiti svoje enote ali delnice.

4. Provizija za izplačila: provizija za izplačila pomeni provizijo v vnaprej določenem razponu, ki upošteva stroške likvidnosti, ki jo v sklad plačajo imetniki enot ali delničarji pri unovčenju enot ali delnic in ki zagotavlja, da imetniki enot ali delničarji, ki ostanejo v skladu, niso nepravično prikrajšani.

5. Prilagajanje čiste vrednosti sredstev (swing pricing): prilagajanje čiste vrednosti sredstev pomeni vnaprej določen mehanizem, s katerim se čista vrednost sredstev enot ali delnic investicijskega sklada prilagodi z uporabo faktorja (v nadaljnjem besedilu: faktor nihanja), ki odraža stroške likvidnosti.

6. Sistem dvojnih cen: sistem dvojnih cen pomeni vnaprej določen mehanizem, s katerim se določijo cene vpisa, ponovnega odkupa in izplačila enot ali delnic investicijskega sklada s prilagoditvijo čiste vrednosti sredstev na enoto ali delnico s faktorjem, ki odraža stroške likvidnosti.

7. Dajatev proti razvodenitvi: dajatev proti razvodenitvi pomeni pristojbino, ki jo v sklad plača imetnik enot ali delničar pri vpisu, ponovnem odkupu ali izplačilu enot ali delnic, ki skladu nadomesti stroške likvidnosti, ki nastanejo zaradi obsega te transakcije, in ki zagotavlja, da drugi imetniki enot ali delničarji niso nepravično prikrajšani.

8. Izplačilo v naravi: izplačilo v naravi pomeni prenos sredstev, ki jih ima sklad, namesto denarja, za izpolnitev zahtev za izplačilo imetnikov enot ali delničarjev.

9. Stranski žepi: stranski žepi pomenijo ločevanje nekaterih sredstev, katerih ekonomske ali pravne značilnosti so se zaradi izjemnih okoliščin bistveno spremenile ali postale negotove, od drugih sredstev sklada.

1.1 Sklici

1.2 Ugotovljene zahteve

1.3 Povezani standardi

2. Ugotovljene zahteve

Zahteve

3. Povezani standardi

Standardi
  • Builddate: 16.04.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32011L0061
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.