Del 7 – Haircut

Indskudsgarantiordningen eller udpegede myndigheder bør altid anvende et haircut på værdien af aktiverne med lav risiko, som er stillet som sikkerhed, medmindre sikkerheden er stillet kontant i samme valuta som betalingsforpligtelsen. Det betyder, at værdien af det underliggende aktiv beregnes som aktivets markedsværdi med fradrag af en vis procentdel (haircut).

Indskudsgarantiordninger eller udpegede myndigheder bør sikre, at haircuttet afspejler den kredit-, markeds- og likviditetsrisiko, der er forbundet med hvert enkelt aktivs eksponeringsværdi. I den forbindelse bør der gælde forskellige haircut i forhold til typen af udsteder og kreditkvaliteten samt aktivernes løbetid og valuta.

Anvendelsen af haircut bør også tage udgangspunkt i en kvantificering af forventede tab og den tid, det forventes at tage at sælge aktiverne.

Der findes en lang række forskellige haircutskema og -metoder, men et haircutskema af ECB eller nationale centralbanker i Den Europæiske Union, der gælder for aktiver, der kan stilles som sikkerhed, er en god løsning.

Indskudsgarantiordninger eller udpegede myndigheder bør sikre, at værdien af aktiverne med lav risiko regelmæssigt, og muligvis dagligt, værdiansættes til markedsværdi.

Endvidere bør den haircut-justerede markedsværdi af de aktiver med lav risiko, der er stillet som sikkerhed, opretholdes over tid. Det betyder, at hvis værdien af de underliggende aktiver, som er værdiansat til markedsværdi regelmæssigt falder til under en vis grænse og ikke længere opfylder den dækningsgrad, der følger af anvendelsen af haircuttet, bør kreditinstituttet pålægges at levere supplerende aktiver med lav risiko eller erstatte den relevante del af betalingsforpligtelsen med kontanter.

Indskudsgarantiordninger eller udpegede myndigheder er under ingen omstændigheder afskåret fra at pålægge medlemsinstitutterne yderligere indberetnings- og meddelelseskrav.