Article 236 Calcul des montants d’exposition pondérés et des montants de pertes anticipées selon l’approche par substitution lorsque l’exposition garantie est traitée selon l’approche NI sans l’aide des estimations propres de LGD et qu’une exposition directe comparable sur le fournisseur de la protection est traitée selon l’approche NI

Pour une exposition avec protection de crédit non financée à laquelle un établissement applique l’approche NI prévue au chapitre 3, mais sans utiliser ses propres estimations de LGD, et lorsque ses expositions directes comparables sur le fournisseur de la protection sont traitées selon l’approche NI prévue au chapitre 3, l’établissement détermine la fraction couverte de l’exposition comme étant la plus faible des deux valeurs, entre la valeur exposée au risque (E) et la valeur corrigée de la protection de crédit non financée (GA).

Institutions that apply the IRB Approach to comparable direct exposures to the protection provider using own estimates of PD shall calculate the risk-weighted exposure amount and the expected loss amount for the covered part of the exposure value by using the PD of the protection provider and the LGD applicable for a comparable direct exposure to the protection provider as referred to in Article 161(1), in accordance with paragraph 1b of this Article. For subordinated exposures and non-subordinated unfunded credit protection, the LGD to be applied by institutions to the covered part of the exposure value shall be the LGD associated with senior claims and the institutions may account for any funded credit protection securing the unfunded credit protection in accordance with this Chapter.

Institutions shall calculate the risk weight and expected loss applicable to the covered part of the underlying exposure using the PD, the LGD specified in paragraph 1a of this Article, and the same risk weight function as the ones used for a comparable direct exposure to the protection provider, and shall, where applicable, use the maturity (M) related to the underlying exposure, calculated in accordance with Article 162.

Institutions that apply the IRB Approach to comparable direct exposures to the protection provider using the method provided for in Article 153(5) shall use the risk weight and expected loss applicable to the covered part of the exposure that correspond to the ones provided for in Articles 153(5) and 158(6).

Notwithstanding paragraph 1c of this Article, institutions that apply the IRB Approach to guaranteed exposures using the method provided for in Article 153(5) shall calculate the risk weight and expected loss applicable to the covered part of the exposure using the PD, the LGD applicable for a comparable direct exposure to the protection provider as referred to in Article 161(1), in accordance with paragraph 1b of this Article, and the same risk weight function as the ones used for a comparable direct exposure to the protection provider, and shall, where applicable, use the maturity (M) related to the underlying exposure, calculated in accordance with Article 162. For subordinated exposures and non-subordinated unfunded credit protection, the LGD to be applied by institutions to the covered part of the exposure value shall be the LGD associated with senior claims and the institutions may account for any funded credit protection securing the unfunded credit protection in accordance with this Chapter.

Pour toute fraction non couverte de la valeur exposée au risque (E), les établissements utilisent la pondération de risque et la perte anticipée correspondant à l’exposition sous-jacente. Pour le calcul prévu à l’article 159, les établissements appliquent à la fraction non couverte de la valeur d’exposition les ajustements pour risque de crédit général ou spécifique, les corrections de valeur supplémentaires visées à l’article 34 qui se rapportent à leurs activités hors portefeuille de négociation, ou les autres réductions de fonds propres liées à l’exposition autres que les déductions effectuées conformément à l’article 36, paragraphe 1, point m).

Aux fins du présent article, (GA) est le montant de la protection de crédit corrigée du risque de change (G*) calculé conformément à l’article 233, paragraphe 3, corrigée en outre de toute asymétrie d’échéances comme cela est indiqué à la section 5 du présent chapitre. La valeur exposée (E) est la valeur exposée au risque déterminée conformément au chapitre 3, section 5. Les établissements calculent la valeur d’exposition, pour les éléments de hors bilan autres que les dérivés traités selon l’approche NI, en appliquant un CCF de 100 % au lieu de SA-CCF ou de IRB-CCF prévus à l’article 166, paragraphes 8, 8 bis et 8 ter.