+Articolo 281 Calcolo del valore dell'esposizione
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Articolo 281 Calcolo del valore dell'esposizione
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1. Panoramica
| Titolo |
Regolamentazione |
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Articolo 281 1.
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Gli enti calcolano un unico valore dell'esposizione a livello dell'insieme delle attività soggette a compensazione conformemente alla sezione 3, fermo restando il paragrafo 2 del presente articolo.
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Articolo 281 2.
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Il valore dell'esposizione dell'insieme delle attività soggette a compensazione è calcolato in conformità ai seguenti requisiti:
a)
gli enti non applicano il trattamento di cui all'articolo 274, paragrafo 6;
b)
in deroga all'articolo 275, paragrafo 1, per gli insiemi di attività soggette a compensazione non contemplati dall'articolo 275, paragrafo 2, gli enti calcolano il costo di sostituzione conformemente alla formula seguente:
RC = max {CMV,0}
dove:
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RC
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=
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costo di sostituzione; e
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CMV
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=
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valore corrente di mercato.
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c)
in deroga all'articolo 275, paragrafo 2, del presente regolamento per gli insiemi di attività soggette a compensazione: che sono negoziate presso una borsa riconosciuta; che sono compensate a livello centrale da una controparte centrale autorizzata conformemente all'articolo 14 del regolamento (UE) n. 648/2012 o riconosciuta ai sensi dell'articolo 25 di detto regolamento; o per le quali le garanzie vengono scambiate a livello bilaterale con la controparte in conformità dell'articolo 11 del regolamento (UE) n. 648/2012, gli enti calcolano il costo di sostituzione conformemente alla formula seguente:
RC = TH + MTA
dove:
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RC
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=
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costo di sostituzione;
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TH
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=
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la soglia di margine applicabile all'insieme di attività soggette a compensazione a titolo dell'accordo di garanzia (margin agreement), al di sotto della quale l'ente non può chiedere la costituzione di una garanzia reale; e
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MTA
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=
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l'importo minimo del trasferimento applicabile all'insieme di attività soggette a compensazione a titolo dell'accordo di garanzia (margin agreement);
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d)
in deroga all'articolo 275, paragrafo 3, per più insiemi di attività soggette a compensazione oggetto di un accordo di garanzia (margin agreement), gli enti calcolano il costo di sostituzione come la somma del costo di sostituzione di ogni singolo insieme di attività soggette a compensazione calcolato conformemente al paragrafo 1, come se non fossero soggetti a marginazione;
e)
tutti gli insiemi di attività coperte sono stabiliti a norma dell'articolo 277 bis, paragrafo 1;
f)
gli enti fissano a 1 il moltiplicativo nella formula utilizzata per calcolare l'esposizione potenziale futura di cui all'articolo 278, paragrafo 1, come segue:
dove:
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PFE
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=
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esposizione potenziale futura; e
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▼C9
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Maggiorazione(a)
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=
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maggiorazione per la categoria di rischio a.
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▼M8
g)
in deroga all'articolo 279 bis, paragrafo 1, per tutte le operazioni, gli enti calcolano il delta di vigilanza (δ) come segue:
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δ =
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+1 se l'operazione è una posizione lunga nel fattore di rischio primario
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– 1 se l'operazione è una posizione corta nel fattore di rischio primario
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dove:
h)
la formula di cui all'articolo 279 ter, paragrafo 1, lettera a), utilizzata per calcolare il fattore di durata di vigilanza è modificata come segue:
fattore di durata di vigilanza=E-S
dove:
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E
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=
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periodo tra la data finale di un'operazione e la data di riferimento per le segnalazioni; e
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S
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=
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periodo tra la data di inizio di un'operazione e la data di riferimento per le segnalazioni;
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i)
il fattore di aggiustamento in funzione della durata di cui all'articolo 279 quater, paragrafo 1, si calcola come segue:
i)
per le operazioni incluse negli insiemi delle attività soggette a compensazione di cui all'articolo 275, paragrafo 1, MF = 1;
ii)
per le operazioni incluse negli insiemi delle attività soggette a compensazione di cui all'articolo 275, paragrafi 2 e 3, MF = 0,42;
j)
la formula di cui all'articolo 280 bis, paragrafo 3, utilizzata per calcolare l'importo nozionale effettivo dell'insieme delle attività coperte j va letta come segue:
dove:
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=
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importo nozionale effettivo dell'insieme delle attività coperte j; e
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Dj,k
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=
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importo nozionale effettivo della categoria k delle attività coperte j;
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k)
la formula di cui all'articolo 280 quater, paragrafo 3, utilizzata per calcolare la maggiorazione per la categoria del rischio di credito per l'insieme delle attività coperte j va letta come segue:
dove:
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=
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categoria del rischio di credito per l'insieme delle attività coperte j; e
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|
Maggiorazione(Entitàk)
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=
|
maggiorazione per l'entità di riferimento del credito k;
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l)
la formula di cui all'articolo 280 quinquies, paragrafo 3, utilizzata per calcolare la maggiorazione per la categoria del rischio azionario per l'insieme delle attività coperte j va letta come segue:
dove:
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=
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maggiorazione per la categoria del rischio azionario per l'insieme delle attività coperte j; e
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|
Maggiorazione (Entitàk)
|
=
|
maggiorazione per l'entità di riferimento del credito k;
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m)
►C9
la formula di cui all'articolo 280 sexies, paragrafo 4, utilizzata per calcolare la maggiorazione per la categoria del rischio di posizione in merci per l'insieme delle attività coperte j va letta come segue:
dove:
◄
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=
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maggiorazione per la categoria del rischio di posizione in merci per l'insieme delle attività coperte j; e
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=
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maggiorazione per le merci di riferimento di tipo k.
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,
1.1 Riferimenti
1.2 Requisiti identificati
1.3 Standard correlati
2. Requisiti identificati
Requisiti
| Fonte |
Requisito |
3. Standard correlati
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