II antraštinė dalis. Gairės dėl aplinkybių, kuriomis tinkama panaikinti, perduoti akcijas ar kitas nuosavybės priemones arba labai sumažinti jų pelną

Su įmonės turto ir įsipareigojimų vertinimu susijusios aplinkybės

1.1. Prieš taikant gelbėjimo privačiomis lėšomis priemonę arba naudojantis įgaliojimais nurašyti ar konvertuoti atitinkamas kapitalo priemones, kai įstaiga tampa nebegyvybinga, turi būti atliekamas teisingas, apdairus ir tikroviškas įstaigos turto ir įsipareigojimų vertinimas pagal Direktyvos 2014/59/ES 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus.

1.2. Šis vertinimas atliekamas siekiant pagrįsti pertvarkymo institucijos priimtinus sprendimus dėl akcijų ar kitų nuosavybės priemonių panaikinimo arba pelno sumažinimo masto ir pertvarkymo priemonių taikymo metu pripažintinų nuostolių dydžio.

1.3. Be to, siekiant nustatyti, ar, taikant pertvarkymo priemones, akcininkams ir kreditoriams faktiškai taikytos blogesnės sąlygos, nei būtų buvusios taikomos, jei įmonei būtų buvusi taikoma įprastinė bankroto procedūra, būtina atlikti nepriklausomą ex post vertinimą pagal Direktyvos 2014/59/ES 74 straipsnio 2 dalį ( ex post vertinimą). BGPD 36 straipsnio 8 dalyje reikalaujama, kad, atliekant vertinimą pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus, taip pat būtų įvertinamos sąlygos, kurios, kaip tikėtina, būtų buvusios taikomos kiekvienai akcininkų ir kreditorių klasei, jei įmonė būtų buvusi likviduojama pagal įprastinę bankroto procedūrą.

1.4. Tinkamos akcininkams ir kitoms nuosavybės priemonėms taikomos sąlygos turėtų būti grindžiamos įstaigos grynąja turto verte, apskaičiuota atliekant vertinimą pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus, ir sąlygomis, įvertintomis pagal šios direktyvos 36 straipsnio 8 dalį.

• a. Panaikinimas arba perdavimas

1.5. Jei, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu ir pagal šios direktyvos 36 straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis, įstaigos grynoji turto vertė yra nulinė arba neigiama, pertvarkymo institucijos turėtų visiškai panaikinti arba perduoti visas akcijas arba kitas nuosavybės priemones.

1.6. Tačiau, jei, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu ir pagal šios direktyvos 36 straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis, įstaigos grynoji turto vertė yra teigiama, panaikinimas arba perdavimas turėtų būti dalinis ir juo turėtų būti užtikrinama, kad akcininkai išlaikytų bent tokią grynąją turto vertę, kokią jie turėtų pagal 36 straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis.

1.7. Jei, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu, grynoji turto vertė yra nulinė arba neigiama, reikia bent iš dalies nurašyti su bankroto atveju labiau privilegijuotais kreditoriais susijusias akcijas arba kitas nuosavybės priemones. Su kitais kreditoriais susijusių priemonių nurašymas, akcininkams išlaikant tam tikrą vertę, nederėtų su Direktyvos 2014/59/ES 48 straipsnyje nustatyta nurašymo seka ir neatitiktų kreditorių hierarchijos bankroto atveju, kurios laikytis reikalaujama pagal Direktyvos 2014/59/ES 34 straipsnyje nustatytus pertvarkymo principus.

1.8. Jei, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu, akcijų arba kitų nuosavybės priemonių vertė yra teigiama, bet pagal 36 straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis – nulinė, pertvarkymo institucijos gali rinktis iš įvairesnių galimybių: a) visiško panaikinimo arba perdavimo, b) dalinio panaikinimo arba perdavimo⁴ arba c) pelno sumažinimo. Šiuo atveju, siekdamos užtikrinti derėjimą su kreditorių hierarchija, 48 straipsnyje nustatyta nurašymo seka ir 34 straipsnyje nustatytais pertvarkymo principais, pertvarkymo institucijos turėtų atidžiai įvertinti, kurią galimybę pasirinkus būtų geriausiai laikomasi BGPD principų bei apsaugos priemonių ir pasiekiami pertvarkymo tikslai.

1.9. Imdamosi pertvarkymo veiksmų, pertvarkymo institucijos turėtų vengti tokių pertvarkymo veiksmų, dėl kurių, kaip tikėtina, akcininkai patirtų didesnius nuostolius, nei likviduojant pagal įprastinę bankroto procedūrą⁵ .

• b. Didelis pelno sumažinimas

1.10. Jei akcijos arba kitos nuosavybės priemonės nepanaikinamos arba neperduodamos visiškai, būtina labai sumažinti jų pelną, konvertuojant įsipareigojimus į nuosavybės vertybinius popierius.

1.11. Šiose gairėse didelis pelno sumažinimas – tai būtinybė sumažinti procentinę akcininkų turimos įstaigos nuosavybės dalį ir nuosavybės priemonių vertę, nebent dėl to būtų pažeidžiama BGPD 73 straipsnyje nurodyta apsaugos priemonė. Tokia padėtis susidaro tik kai tikimasi, kad, pritaikius pertvarkymo priemones, bankui reikalavimus pateikusių asmenų išlaikyta vertė bus mažesnė, nei taikant įprastinę bankroto procedūrą.

1.12. Jei sumažinamas pelnas, jo sumažinimo mastas turėtų būti nustatomas laikantis Direktyvos 2014/59/ES 50 straipsnio nuostatų ir EBI gairių dėl konvertavimo kursų. Konvertavimo kursais, kurie nustatomi laikantis 2 pagrindinio principo, nustatyto EBI gairėse dėl skolos konvertavimo į nuosavybės vertybinius popierius kurso taikant gelbėjimo privačiomis lėšomis priemonę, turėtų būti užtikrinamas didelis pelno sumažėjimas. Pagal šį principą reikalaujama nustatyti tokius konvertavimo kursus, kuriais būtų užtikrinama, kad akcininkams tektų pirmieji nuostoliai ir būtų laikomasi kreditorių hierarchijos. Jei, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu, tikėtina, kad, pritaikius pertvarkymo priemones, tam tikros kreditorių klasės padėtis bus blogesnė, nei prieš jas taikant, pertvarkymo institucija visoms įsipareigojimų ir priemonių klasėms, kurių rangas bankroto atveju yra žemesnis, turėtų nustatyti nulinį arba beveik nulinį konvertavimo kursą.

1.13. Išimtinėmis aplinkybėmis gali būti tikėtina, kad nė vienas įsipareigojimo turėtojas nemokės įnašo nuostoliams padengti arba rekapitalizavimui atlikti, taikant pertvarkymo priemones. Šiuo atveju kapitalo priemonių konvertavimo kursai turėtų būti nustatomi siekiant užtikrinti, kad būtų pasiekti pertvarkymo tikslai ir kad sumažėtų prieš taikant pertvarkymo priemones buvusių akcijų arba kitų nuosavybės priemonių vertė.

1.14. Pertvarkymo institucijos gali pasirinkti galimybę labai sumažinti esamų akcijų arba kitų nuosavybės priemonių turėtojų pelną tik jei, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu, matyti, kad akcijų arba kitų nuosavybės priemonių grynoji vertė yra teigiama. Šiomis aplinkybėmis didelį pelno sumažinimą būtų galima taip pat derinti su daliniu akcijų arba kitų nuosavybės priemonių panaikinimu arba perdavimu.

1.15. Siekdamos užtikrinti nuoseklumą su Direktyvos 2014/59/ES 34 straipsnyje nustatytais principais, pagal kuriuos akcininkams tenka pirmieji nuostoliai ir turėtų būti laikomasi kreditorių hierarchijos bankroto atveju, pertvarkymo institucijos neturėtų labai sumažinti pelno, jei, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu, įstaigos grynoji turto vertė yra nulinė arba neigiama.

1.16. Jei pertvarkymo institucija mano, kad, remiantis pagal BGPD 36 straipsnio 4 dalies b – g punktus atliktu vertinimu, įstaigos grynoji turto vertė yra teigiama, bet pagal šios direktyvos 36 straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis – nulinė, ji turėtų pasirinkti kurią nors iš Direktyvos 2014/59/ES 47 straipsnio 1 dalies a arba b punkte išvardytų galimybių, kuria, jos nuomone, geriausiai pasiekiami pertvarkymo tikslai.

1.17. Kai kuriomis aplinkybėmis Direktyvos 2014/59/ES 59 straipsnyje nurodytais įgaliojimais nurašyti arba konvertuoti kapitalo priemones gali būti pradedama naudotis ir nesiimant pertvarkymo priemonių. Nurašymo arba konvertavimo masto suma turi būti tokia, kokios reikia norint pasiekti pertvarkymo tikslus, kaip įvertinta pagal 60 straipsnio 1 dalies b ir c punktus. Ši suma gali būti nulinė, pvz., jei taikomas 59 straipsnis, nes pakankamai kapitalo turinčiai įstaigai, kuri pagal Direktyvos 2014/59/ES 32 straipsnį nelaikoma žlungančia arba galinčia žlugti, suteikiama nepaprastoji viešoji finansinė parama (įskaitant atvejus, kai centrinis bankas atlyginamai suteikia skubią pagalbą likvidumui padidinti arba garantijas naujai išleistiems įsipareigojimams).

1.18. Šiais atvejais pertvarkymo institucijos neturėtų sumažinti bendro 1 lygio nuosavo kapitalo arba nurašyti ar konvertuoti atitinkamų kapitalo priemonių, nes bankas nežlunga arba nėra tikėtina, kad jis žlugs, ir, norint pasiekti pertvarkymo tikslus, to daryti nebūtina.

Toliau pateiktoje lentelėje apibendrinami šiame skirsnyje išdėstyti punktai:

Su akcininkų reikalavimų verte Tinkami veiksmai Netinkami veiksmai susijusios aplinkybės

Teigiama grynoji turto vertė, 1. Dalinis panaikinimas 1. Visiškas panaikinimas remiantis pagal BGPD 36 2. Dalinis perdavimas 2. Visiškas perdavimas straipsnio 4 dalies b–g punktus atliktu vertinimu ir pagal šios 3. Pelno sumažinimas

direktyvos 36 straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis.

Teigiama grynoji turto vertė, 1. Visiškas arba dalinis Nėra (bet turi būti taikomi remiantis pagal BGPD 36 panaikinimas tinkami konvertavimo kursai) straipsnio 4 dalies b–g punktus 2. Visiškas arba dalinis atliktu vertinimu, bet nulinė perdavimas arba neigiama grynoji turto vertė pagal šios direktyvos 36 3. Pelno sumažinimas

straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis.

Nulinė arba neigiama grynoji 1. Visiškas panaikinimas 1. Dalinis panaikinimas turto vertė, remiantis pagal 2. Visiškas perdavimas 2. Dalinis perdavimas BGPD 36 straipsnio 4 dalies b–g punktus atliktu vertinimu 3. Pelno sumažinimas

ir pagal šios direktyvos 36 straipsnio 8 dalį įvertintomis sąlygomis.

⁴ Dalinis panaikinimas ir (arba) perdavimas – tai pelno sumažinimo (47 straipsnio 1 dalies b punktas) derinimas su panaikinimu arba perdavimu (47 straipsnio 1 dalies a punktas), nepanaikinant arba neperduodant priemonių visiškai (t. y. akcininkai ir kitų priemonių savininkai išlaiko tam tikrą vertę). Dalinis perdavimas taip pat galėtų būti atliekamas išskaidant akcijas, siekiant sukurti papildomų akcijų, kurios būtų perduodamos kapitalo priemonių turėtojams arba kreditoriams. 5 Šiuo atveju jie taip pat beveik neabejotinai turėtų teigiamą galimybę tęsti veiklą, nes taikant pertvarkymo priemones, kitaip nei bankroto atveju, paprastai tikimasi išsaugoti vertę.

Su įmonės turtu ir įsipareigojimais nesusijusios aplinkybės

1.19. Jei, remiantis vertinimu, gali būti tinkama daugiau nei viena galimybė, arba yra galimybė rinktis iš pelno sumažinimo priemonių, pertvarkymo institucijos turėtų pasirinkti tą (tas) galimybę ( - es), kuria (kuriomis) geriausiai pasiekiami BGPD 31 straipsnyje nustatyti pertvarkymo tikslai.

1.20. Tinkamoms pelno sumažinimo – vien išleidžiant naujas akcijas, panaikinant kai kurias ir kartu išleidžiant naujas akcijas arba perduodant kai kurias akcijas – galimybėms pirmiausia gali turėti įtakos nacionalinės arba ES įmonių teisės nuostatos.

1.21. Toliau išvardyti galimų, bet ne visų veiksnių, į kuriuos pertvarkymo institucijos turėtų atsižvelgti, pavyzdžiai. Jie nėra galutiniai ir nėra reikalaujama, kad institucijos, laikydamosi gairių, aprašytomis aplinkybėmis nuspręstų pasirinkti pasiūlytas galimybes.

1.22. Svarstydamos, ar panaikinti ir (arba) perduoti akcijas arba kitas nuosavybės priemones (atskirai arba derinant su pelno sumažinimu), institucijos gali atsižvelgti į konkrečias akcijų arba kitų priemonių ypatybes. Pavyzdžiui, jei tam tikromis akcijomis suteikiamos konkrečios specialiosios balsavimo teisės, institucijos gali manyti, kad, siekiant supaprastinti reorganizuotos įmonės struktūrą, šias akcijas labiau tiktų ne perduoti, bet panaikinti.

1.23. Kai kada akcijos arba kitos nuosavybės priemonės gali būti nelaikomos bendru 1 lygio nuosavu kapitalu; tokios yra, pvz., privilegijuotosios akcijos, – jos laikomos papildomomis 1 lygio priemonėmis. Institucijos gali nuspręsti perduoti tik bendro 1 lygio nuosavo kapitalo priemones, o visas akcijas arba kitas nuosavybės priemones – panaikinti (atsižvelgiant į atitinkamas apsaugos priemones ir teisinę apsaugą).

1.24. Pasinaudojusios Direktyvos 2014/59/ES 43 straipsnio 4 dalyje nurodyta galimybe, pritaikius gelbėjimo privačiomis lėšomis priemonę, pakeisti įstaigos, kurios lėšos anksčiau buvo paskirstytos tarpusavyje, juridinį statusą, pertvarkymo institucijos, turėtų panaikinti nuosavybės priemones, jei tai būtina, kad būtų galima jį pakeisti.

1.25. Jei akcinės bendrovės akcijos įtrauktos į oficialiuosius prekybos sąrašus, siekiant išvengti sąrašų trikdžių ir akcijų vertinimo pertrūkių, akcijas gali prireikti ne panaikinti, bet perduoti.