Artikel 3 Veranderingen in de economische waarde van het eigen vermogen van de instelling

1.   Instellingen brengen in hun berekeningen van de economische waarde van het eigen vermogen de gemeenschappelijke aannames voor modellering en parameters tot uiting die in de leden 2 tot en met 10 worden beschreven.

2.   Instellingen nemen de volgende elementen op in hun berekeningen van de economische waarde van het eigen vermogen:

Ten behoeve van punt c) passen instellingen de belangrijkste aannames voor gedragsmodellen van rentegevoelige instrumenten aan de kenmerken van verschillende rentescenario’s aan, rekening houdende met de evenredigheids- en materialiteitsdrempels vermeld in artikel 8, lid 10, artikel 9, lid 2, artikel 10, lid 4, artikel 12, lid 2, en artikel 23, lid 1, van Gedelegeerde Verordening (EU) 2024/857 van de Commissie (6);

3.   Van de berekeningen uitgesloten zijn alle tier 1-kernkapitaalinstrumenten en ander eeuwigdurend eigen vermogen zonder enige vervaldatum.

4.   Instellingen met een ratio niet-renderende blootstellingen van 2 % of meer nemen niet-renderende blootstellingen op als algemene rentegevoelige instrumenten, waarvan de modellering de verwachte kasstromen en de timing daarvan weerspiegelt. Niet-renderende blootstellingen worden opgenomen na aftrek van voorzieningen. Daartoe gelden als niet-renderende blootstellingen schuldtitels, leningen en voorschotten die overeenkomstig artikel 47 bis, lid 3, van Verordening (EU) nr. 575/2013 als niet-renderend zijn aangemerkt, terwijl de ratio niet-renderende blootstellingen wordt berekend als het bedrag van niet-renderende blootstellingen gedeeld door het bedrag van de totale bruto schuldtitels, leningen en voorschotten berekend op het niveau van de instelling.

5.   Of commerciële marges en andere spreadcomponenten in rentebetalingen worden uitgesloten van of opgenomen in de kasstromen, hangt af van de interne beheer- en meetbenadering van de instelling voor renterisico buiten de handelsportefeuille. Indien commerciële marges en andere spreadcomponenten worden uitgesloten, doen instellingen het volgende:

6.   De verandering van de economische waarde van het eigen vermogen wordt berekend met als aanname een run-off-balans, waarbij bestaande posities op vervaldag komen en niet worden vervangen.

7.   Voor elke valuta wordt een looptijdafhankelijke post-shock renteondergrens toegepast, te beginnen met –150 basispunten bij een onmiddellijke vervaldag. Deze ondergrens wordt per jaar verhoogd met drie basispunten, om uiteindelijk uit te komen op 0 % voor looptijden van vijftig jaar en meer. Indien geobserveerde rentetarieven lager zijn dan de post-shock renteondergrens, passen instellingen de laagste geobserveerde rente toe.

8.   Bij de berekening van de geaggregeerde verandering voor elk renteschokscenario tellen instellingen alle negatieve en positieve veranderingen in elke valuta bij elkaar op. Valuta niet zijnde de rapportagevaluta worden geconverteerd naar de rapportagevaluta tegen de contante wisselkoers van de Europese Centrale Bank op de referentiedatum. Positieve veranderingen krijgen een wegingsfactor van 50 % of van 80 % in het geval van valuta van het wisselkoersmechanisme (ERM II) met een formeel overeengekomen fluctuatiemarge die smaller is dan de standaardmarge van plus of min 15 %. Gewogen winsten worden opgenomen met de hoogste van deze beide waarden: a) de absolute waarde van negatieve veranderingen in EUR of in ERM II-valuta, of b) de uitkomst van de toepassing van een factor 50 % op de positieve veranderingen van ERM II-valuta of EUR.

9.   Voor disconteringsdoeleinden wordt per valuta een passende “risicovrije” rendementscurve toegepast. In die rendementscurve worden geen instrument-, sector- of entiteitspecifieke kredietspreads of liquiditeitsspreads opgenomen.

10.   Bij de inschatting van het risico van rentegevoelige producten die aan de inflatie of andere marktfactoren zijn gekoppeld, worden prudente aannames gehanteerd. Die aannames zijn gebaseerd op de actuele/laatst geobserveerde waarde, op prognoses van een gereputeerd economisch onderzoeksinstituut of op andere algemeen aanvaarde marktpraktijken en zijn in de regel scenario-onafhankelijk.