Artikolu 3 Bidliet fil-valur ekonomiku tal-ekwità tal-istituzzjoni

1.   L-istituzzjonijiet għandhom jirriflettu fil-kalkoli tagħhom tal-valur ekonomiku tal-ekwità s-suppożizzjonijiet komuni ta’ mmudellar u parametriċi stabbiliti fil-paragrafi minn 2 sa 10:

2.   L-istituzzjonijiet għandhom jinkludu dan li ġej fil-kalkoli tagħhom tal-valur ekonomiku tal-ekwità:

Għall-fini tal-punt (c), l-istituzzjonijiet għandhom jaġġustaw is-suppożizzjonijiet ewlenin tal-immudellar tal-imġiba ta’ strumenti sensittivi għar-rata tal-imgħax għall-karatteristiki ta’ xenarji differenti tar-rati tal-imgħax filwaqt li jqisu l-limiti ta’ proporzjonalità u ta’ materjalità stabbiliti fl-Artikolu 8(10), l-Artikolu 9(2), l-Artikolu 10(4), l-Artikolu 12(2) u l-Artikolu 23(1) ta’ r-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2024/857 (6).

3.   L-istrumenti kollha tal-Grad 1 ta’ ekwità komuni u fondi proprji perpetwi oħra mingħajr ebda data eżerċitabbli għandhom jiġu esklużi mill-kalkoli.

4.   L-istituzzjonijiet bi proporzjon ta’ skoperturi li ma jrendux ta’ 2 % jew aktar għandhom jinkludu skoperturi li ma jrendux bħala strumenti sensittivi għar-rata tal-imgħax ġenerali li jenħtieġ li l-immudellar tagħhom jirrifletti l-flussi ta’ flus mistennija u t-twaqqit tagħhom. Skoperturi li ma jrendux għandhom jiġu inklużi netti mill-provvedimenti. Għal dawn il-finijiet, skoperturi li ma jrendux għandhom jiġu ddeterminati minn titoli ta’ dejn, self u avvanzi kklassifikati bħala li ma jrendux f’konformità mal-Artikolu 47a(3) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013, filwaqt li l-proporzjon tal-iskoperturi li ma jrendux għandu jiġi kkalkulat bħala l-ammont ta’ skoperturi li ma jrendux diviż bl-ammont ta’ titoli ta’ dejn, self u avvanzi grossi totali kkalkulat fil-livell tal-istituzzjoni.

5.   Il-marġnijiet kummerċjali u komponenti tal-firxa oħrajn fil-pagamenti tal-imgħax f’termini tal-esklużjoni tagħhom mill-flussi ta’ flus jew tal-inklużjoni tagħhom fihom għandhom jiġu ttrattati f’konformità mal-approċċ ta’ ġestjoni u kejl interni tal-istituzzjonijiet għar-riskju taċ-ċaqliq fir-rata tal-imgħax fil-portafoll mhux tan-negozjar. Jekk il-marġnijiet kummerċjali u komponenti oħra tal-firxa jiġu esklużi, l-istituzzjonijiet għandhom:

6.   Il-bidla fil-valur ekonomiku tal-ekwità għandha tiġi kkalkolata bis-suppożizzjoni ta’ karta bilanċjali b’waqfien naturali, fejn il-pożizzjonijiet eżistenti jimmaturaw u ma jiġux sostitwiti.

7.   Għandha tiġi applikata rata tal-imgħax minima wara x-xokk li tiddependi mill-maturità għal kull munita li tibda b’-150 punt bażi għall-maturità immedjata. Dak il-limitu minimu għandu jiżdied bi tliet punti bażi fis-sena, u eventwalment jilħaq 0 % għal maturitajiet ta’ 50 sena u aktar. Jekk ir-rati tal-imgħax osservati jkunu aktar baxxi mir-rata tal-imgħax minima wara x-xokk, l-istituzzjonijiet għandhom japplikaw ir-rata tal-imgħax osservata aktar baxxa.

8.   Meta jikkalkulaw il-bidla aggregata għal kull xenarju ta’ xokk tar-rata tal-imgħax, l-istituzzjonijiet għandhom iżidu flimkien kwalunkwe bidla negattiva u pożittiva li sseħħ f’kull munita. Muniti għajr il-munita tar-rapportar għandhom jiġu kkonvertiti għall-munita tar-rapportar bir-rata spot FX tal-Bank Ċentrali Ewropew fid-data ta’ referenza. Il-bidliet pożittivi għandhom jiġu ponderati b’fattur ta’ 50 % jew fattur ta’ 80 % fil-każ ta’ Mekkaniżmu tar-Rata tal-Kambju — muniti fl-ERM II b’faxxa ta’ fluttwazzjoni miftiehma formalment idjaq mill-faxxa standard ta’ +/- 15 %. Il-qligħ ponderat għandu jiġi rikonoxxut sal-akbar bejn (a) il-valur assolut tal-bidliet negattivi fil-muniti EUR jew ERM II u (b) ir-riżultat tal-applikazzjoni ta’ fattur ta’ 50 % għall-bidliet pożittivi tal-muniti ERM II jew EUR, rispettivament.

9.   Għall-iskontar, għandha tiġi applikata kurva tar-rendiment ġenerali xierqa “mingħajr riskju” għal kull munita. Dik il-kurva tar-rendiment ma għandhiex tinkludi firxiet tal-kreditu jew firxiet tal-likwidità li huma speċifiċi għal strument, għal settur jew għal entità.

10.   Fil-valutazzjoni tar-riskju ta’ prodotti sensittivi għar-rata tal-imgħax li huma marbuta mal-inflazzjoni jew fatturi oħra tas-suq, għandhom jiġu applikati suppożizzjonijiet prudenti. Dawk is-suppożizzjonijiet għandhom ikunu bbażati fuq il-valur attwali/l-aħħar osservat, fuq previżjonijiet ta’ istitut ta’ riċerka ekonomika ta’ reputazzjoni tajba jew fuq prattiki tas-suq oħrajn ġeneralment aċċettati u għandhom ġeneralment ikunu indipendenti mix-xenarju.