Artikel 25 Onafhankelijkheid en vermijding van belangenconflicten

1.   ESG-ratingaanbieders beschikken over robuuste governanceregelingen, met inbegrip van een duidelijke organisatiestructuur met welomschreven, transparante en consistente taken en verantwoordelijkheden voor alle personen die bij de afgifte van een ESG-rating betrokken zijn.

2.   ESG-ratingaanbieders nemen alle nodige maatregelen om ervoor te zorgen dat een afgegeven ESG-rating niet wordt beïnvloed door een bestaand of mogelijk belangenconflict, of door een zakelijke of andere relatie, hetzij van de ESG-ratingaanbieders zelf, hetzij van hun aandeelhouders, managers, ratinganalisten, werknemers of andere natuurlijke personen wier diensten ter beschikking of onder zeggenschap staan van de ESG-ratingaanbieders, of een persoon die direct of indirect met hen verbonden is door een zeggenschapsband, of een aanbieder van een derde partij aan wie functies, diensten of activiteiten zijn uitbesteed.

3.   Wanneer er een risico bestaat op een belangenconflict binnen een ESG-ratingaanbieder als gevolg van de eigendomsstructuur, zeggenschapsbelangen of activiteiten van die ESG-ratingaanbieder, van een entiteit die eigenaar is van of zeggenschap heeft over de ESG-ratingaanbieder, van een entiteit die eigendom is van of onder zeggenschap staat van de ESG-ratingaanbieder, of van een gelieerde onderneming van de ESG-ratingaanbieder of een aanbieder van een derde partij, neemt de ESMA gepaste maatregelen. De ESMA kan eisen dat de ESG-ratingaanbieder maatregelen neemt om dat risico te beperken.

Indien een belangenconflict als bedoeld in de eerste alinea niet adequaat wordt beheerd met de in de eerste alinea bedoelde risicobeperkende maatregelen, eist de ESMA van de ESG-ratingaanbieder dat hij een einde maakt aan dat belangenconflict. Indien nodig kan de EMSA van de ESG-ratingaanbieder eisen dat hij de activiteiten of relaties die het belangenconflict veroorzaken staakt of stopt met het afgeven van ESG-ratings.

4.   Het is aandeelhouders of leden van een ESG-ratingaanbieder die invloed van betekenis uitoefenen in de zin van artikel 2, punt 13), tweede zin, van Richtlijn 2013/34/EU, op die ESG-ratingaanbieder, of op een onderneming die zeggenschap heeft over of overheersende invloed kan uitoefenen op die ESG-ratingaanbieder, verboden om:

De eerste alinea van dit lid is niet van toepassing op beleggingen in andere ESG-ratingaanbieders die tot dezelfde groep ESG-ratingaanbieders behoren of op beleggingen in ESG-ratingaanbieders die micro- of kleine ondernemingen zijn volgens de criteria van artikel 3, lid 1, respectievelijk artikel 3, lid 2, eerste alinea, van Richtlijn 2013/34/EU.

5.   ESG-ratingaanbieders stellen de ESMA in kennis van alle bestaande of potentiële belangenconflicten, met inbegrip van belangenconflicten die voortvloeien uit de eigendom van of zeggenschap over de ESG-ratingaanbieders.

6.   ESG-ratingaanbieders stellen beleidslijnen, procedures en effectieve organisatorische regelingen vast voor de identificatie, de openbaarmaking, de preventie, het beheer en de beperking van belangenconflicten, en implementeren deze. ESG-ratingaanbieders evalueren en actualiseren deze beleidslijnen, procedures en regelingen regelmatig. Deze beleidslijnen, procedures en regelingen voorkomen, beheren en beperken specifiek belangenconflicten als gevolg van de eigendom van of zeggenschap over de ESG-ratingaanbieder of als gevolg van andere belangen in de groep van de ESG-ratingaanbieder, of belangenconflicten die worden veroorzaakt door andere personen die invloed uitoefenen op of zeggenschap hebben over de ESG-ratingaanbieder wat betreft het bepalen van de ESG-rating.

7.   ESG-ratingaanbieders evalueren hun activiteiten ten minste jaarlijks om potentiële belangenconflicten op te sporen.