+Článok 4b Služby zamerané na zníženie poobchodných rizík
---+Článok 4b 1.
---+Článok 4b 2.
---+Článok 4b 3.
---+Článok 4b 4.
---+Článok 4b 5.
---+Článok 4b 6.

Článok 4b Služby zamerané na zníženie poobchodných rizík

1. Prehľad

,
Článok 4b 1.
Bez toho, aby boli dotknuté postupy zmierňovania rizika podľa článku 11, sa zúčtovacia povinnosť podľa článku 4 ods. 1 nevzťahuje na zmluvu o mimoburzových derivátoch, ktorá sa iniciovala a uzavrela v dôsledku oprávneného postupu na zníženie poobchodných rizík (ďalej len „transakcia na zníženie poobchodných rizík“) vykonaného podľa odsekov 2 až 4 tohto článku.
Článok 4b 2.

Transakcia na zníženie poobchodných rizík je oslobodená od zúčtovacej povinnosti uvedenej v článku 4 ods. 1, len ak:

a) 

subjekt, ktorý vykonáva postup na zníženie poobchodných rizík (ďalej len „poskytovateľ služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík“), spĺňa požiadavky stanovené v odsekoch 3 a 4 tohto článku; a

b) 

každý účastník postupu na zníženie poobchodných rizík spĺňa požiadavky podľa odseku 3 tohto článku.
Článok 4b 3.

Oprávnený postup na zníženie poobchodných rizík:

a) 

vykonáva subjekt, ktorému bolo udelené povolenie v súlade s článkom 7 smernice 2014/65/EÚ, ktorý je nezávislý od protistrán zmlúv o mimoburzových derivátoch zahrnutých do postupu na zníženie poobchodných rizík;

b) 

vedie k zníženiu rizika v každom portfóliu, na ktoré sa postup na zníženie poobchodných rizík uplatňuje;

c) 

sa prijíma v plnom rozsahu, takže jeho účastníci si nemôžu vyberať, ktoré obchody sa v rámci tohto postupu majú vykonať;

d) 

je otvorený len pre subjekty, ktoré pôvodne predložili portfólio do postupu na zníženie poobchodných rizík;

e) 

je neutrálny z hľadiska trhových rizík;

f) 

neprispieva k tvorbe cien;

g) 

má formu postupu kompresie, rebalansovania alebo optimalizácie alebo ich kombinácie;

h) 

sa vykonáva na dvojstrannom alebo viacstrannom základe.
Článok 4b 4.

Poskytovateľ služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík:

a) 

dodržiava vopred dohodnuté pravidlá postupu na zníženie poobchodných rizík vrátane metód a algoritmov vo vopred naplánovaných cykloch a koná primerane, transparentne a nediskriminačne;

b) 

zabezpečuje, aby subjekty, ktoré sa zúčastňujú na postupe na zníženie poobchodných rizík, nemali vplyv na výsledok postupu;

c) 

vykonáva pravidelné postupy kompresie, ak postupy na zníženie poobchodných rizík vedú k novým transakciám na zníženie poobchodných rizík;

d) 

vedie úplné a presné záznamy o všetkých transakciách vykonaných na základe postupu na zníženie poobchodných rizík vrátane:

i) 

informácií o transakciách uzavretých v rámci postupu na zníženie poobchodných rizík;

ii) 

transakcií vyplývajúcich z postupu na zníženie poobchodných rizík buď vo forme zmenených transakcií alebo nových transakcií a

iii) 

celkovej zmeny rizika jednotlivých portfólií zaradených do postupu na zníženie poobchodných rizík;

e) 

na požiadanie bez zbytočného odkladu sprístupní záznamy uvedené v písmene d) relevantnému príslušnému orgánu a orgánu ESMA; a

f) 

monitoruje transakcie, ktoré sú výsledkom postupu na zníženie poobchodných rizík, s cieľom v čo najväčšej miere zabezpečiť, aby postup na zníženie poobchodných rizík neviedol k zneužívaniu alebo obchádzaniu zúčtovacej povinnosti.
Článok 4b 5.

Príslušný orgán, ktorý poskytovateľovi služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík udelil povolenie v súlade s článkom 7 smernice 2014/65/EÚ, pred tým, ako môže byť transakcia na zníženie poobchodných rizík vyplývajúca z vykonávania postupu na zníženie poobchodných rizík týmto poskytovateľom služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík oslobodená od zúčtovacej povinnosti v súlade s odsekom 1, bez zbytočného odkladu vykoná tieto kroky:

a) 

oznámi orgánu ESMA názov poskytovateľa služieb na zníženie poobchodných rizík; a

b) 

poskytne orgánu ESMA svoje posúdenie toho, ako poskytovateľ služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík dodržiava požiadavky uvedené v odsekoch 3 a 4.

Príslušný orgán uvedený v prvom pododseku aspoň raz ročne potvrdí orgánu ESMA, že poskytovateľ služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík naďalej spĺňa požiadavky uvedené v odsekoch 3 a 4 alebo prípadne že poskytovateľ služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík už služby zamerané na zníženie poobchodných rizík neposkytuje.

Orgán ESMA postúpi informácie prijaté podľa prvého a druhého pododseku tohto odseku orgánom každého členského štátu s právomocami v oblasti dohľadu v súvislosti so zúčtovacou povinnosťou uvedenou v článku 4 ods. 1.

Príslušný orgán uvedený v prvom pododseku tohto odseku bez zbytočného odkladu informuje orgán ESMA, ak poskytovateľ služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík už nespĺňa požiadavky uvedené v odsekoch 3 a 4. Po tomto informovaní orgán ESMA vyradí poskytovateľa služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík zo zoznamu uvedeného v piatom pododseku tohto odseku. Od dátumu vyradenia poskytovateľa služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík z uvedeného zoznamu transakcie na zníženie poobchodných rizík vyplývajúce z postupu na zníženie poobchodných rizík, ktorý vykonával tento poskytovateľ služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík, už nie sú oslobodené od zúčtovacej povinnosti v súlade s odsekom 1.

Orgán ESMA každoročne uverejňuje zoznam poskytovateľov služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík oznámených orgánu ESMA podľa prvého pododseku písm. a).
Článok 4b 6.

Orgán ESMA vypracuje návrh regulačných technických predpisov s cieľom bližšie určiť prvky a požiadavky stanovené v odsekoch 3 a 4 a tieto ďalšie podmienky alebo charakteristiky postupov na zníženie poobchodných rizík:

a) 

čo predstavuje neutralitu trhového rizika pri postupe na zníženie poobchodných rizík;

b) 

požadované zníženie rizika v predložených portfóliách;

c) 

možné zahrnutie zmiešaných portfólií obsahujúcich zúčtované aj nezúčtované transakcie do jedného postupu na zníženie poobchodných rizík a podmienky, za ktorých by takéto zahrnutie bolo povolené;

d) 

požiadavky na riadenie postupu na zníženie poobchodných rizík;

e) 

požiadavky na rôzne typy služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík;

f) 

postup monitorovania uplatňovania udelenej výnimky; a

g) 

kritériá, ktoré sa majú uplatňovať pri posudzovaní toho, či sa obchádza zúčtovacia povinnosť.

Orgán ESMA predloží návrh regulačných technických predpisov uvedený v prvom pododseku Komisii do 25. decembra 2025.

Na Komisiu sa deleguje právomoc doplniť toto nariadenie prijatím regulačných technických predpisov uvedených v prvom pododseku tohto odseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požiadavky

1.3 Súvisiace štandardy

2. Identifikované požiadavky

Požiadavky

3. Súvisiace štandardy

Štandardy
  • Builddate: 30.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32012R0648
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.