8. Zmeny usmernení EBA/GL/2018/08 a EBA/GL/2018/09 o kritériách STS pre sekuritizáciu aktívami zabezpečených a nezabezpečených krátkodobých obchodovateľných cenných papierov

Usmernenia EBA/GL/2018/09 sa menia takto:

• a. Odsek 8 usmernení sa nahrádza takto:

„Tieto usmernenia sú určené príslušným orgánom uvedeným v článku 4 bode 2 nariadenia (EÚ) č. 1093/2010, ktoré boli určené ako príslušné orgány podľa článku 29 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402, a finančným inštitúciám uvedeným v článku 4 bode 1 nariadenia (EÚ) č. 1093/2010, ktoré podliehajú regulácii a dohľadu podľa nariadenia (EÚ) 2017/2402, vrátane tretích strán overujúcich dodržiavanie STS aj v súlade s článkom 2 ods. 5 posledným pododsekom nariadenia č. 1093/2010. Príslušné orgány určené podľa článku 29 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402, ktoré sa nekvalifikujú ako príslušné orgány podľa článku 4 bodu 2 nariadenia č. 1093/2010, sa vyzývajú, aby uplatňovali tieto usmernenia.“

• b. Odsek 22 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 20 ods. 10 štvrtého pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa expozície mali považovať za podobné, ak je splnená jedna z týchto podmienok:

• a. expozície patria do jednej z kategórií aktív uvedených v článku 1 ods. 1 písm. a) bodoch
• i) až iii) alebo článku 1 ods. 1 písm. a) bodoch v) až vii) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851;
• b. expozície patria do kategórie aktív uvedenej v článku 1 ods. 1 písm. a) bode iv) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851 a rovnakému typu dlžníka uvedenému v článku 2 ods. 3 písm. a) uvedeného nariadenia;
• c. expozície patria do kategórie aktív uvedenej v článku 1 ods. 1 písm. a) bode viii) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851 a majú podobné charakteristiky, pokiaľ ide
• o ktorýkoľvek z faktorov homogenity uvedených v článku 2 ods. 6 uvedeného nariadenia.“
• c. Odsek 26 usmernení sa nahrádza takto:

„Zmeny týchto štandardov upisovania by sa mali považovať za významné, ak sa týkajú ktorejkoľvek z týchto druhov zmien štandardov upisovania:

• a. zmeny, ktoré majú vplyv na požiadavku podobnosti upisovacích štandardov bližšie špecifikovaných v článku 1 prvom odseku písm. b) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851;
• b. zmeny, ktoré významne ovplyvňujú celkové kreditné riziko alebo očakávanú priemernú výkonnosť skupiny podkladových expozícií bez toho, aby to viedlo k významne odlišným prístupom k posudzovaniu kreditného rizika spojeného s podkladovými expozíciami.“
• d. Odsek 39 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 20 ods. 11 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa okolnosti uvedené v písmenách a) až

• c) uvedeného odseku mali chápať ako vymedzenie poškodenej úverovej povesti. Ďalšie možné okolnosti týkajúce sa poškodenej úverovej povesti, ktoré nie sú zachytené v písmenách a) až c), by sa mali považovať za vylúčené z tejto požiadavky.“
• e. Odsek 44 usmernení sa nahrádza takto:

Na účely článku 20 ods. 11 písm. c) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa dlžníci s poškodenou povesťou alebo ručitelia expozícií nemali považovať za dlžníkov či ručiteľov, ktorí „majú kreditné hodnotenie alebo bodové hodnotenie kreditného rizika, z ktorého vyplýva, že riziko nevykonania zmluvne dohodnutých platieb je výrazne vyššie ako pri porovnateľných expozíciách iných dlžníkov s poškodenou povesťou alebo ručiteľov držaných originátorom, ktoré nie sú sekuritizované“, ak platia obidve tieto podmienky:

• a. najrelevantnejšie faktory určujúce očakávanú výkonnosť podkladových expozícií a porovnateľných expozícií sú podobné;
• b. v dôsledku podobnosti uvedenej v písmene a) by sa na základe ukazovateľov, ako je napríklad výkonnosť v minulosti alebo uplatniteľné modely, mohlo odôvodnene očakávať, že počas životnosti transakcie alebo počas maximálne štyroch rokov, ak je životnosť transakcie dlhšia ako štyri roky, ich výkonnosť nebude výrazne horšia ako výkonnosť porovnateľných expozícií.“
• f. Odsek 45 usmernení sa nahrádza takto:

„Podmienky uvedené v predchádzajúcom odseku by sa mali považovať za splnené, ak platí jedna z týchto podmienok:

• a. podkladové expozície nezahŕňajú expozície, ktoré sú klasifikované ako pochybné, majúce zlú povesť či nesplácané, alebo sú podľa príslušných účtovných zásad klasifikované ako expozície s podobným účinkom;
• b. podkladové expozície nezahŕňajú expozície voči dlžníkom alebo ručiteľom, ktorých kreditná kvalita založená na úverových ratingoch alebo iných prahových hodnotách kreditnej kvality je výrazne horšia ako kreditná kvalita dlžníkov alebo ručiteľov porovnateľných expozícií, ktoré originátor vytvára počas svojich štandardných úverových operácií a v rámci stratégie kreditného rizika.“
• g. Odsek 46 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 20 ods. 12 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa ďalšie zálohy a čerpania, pokiaľ ide

• o jednu expozíciu alebo reštrukturáciu rovnakej expozície voči určitému dlžníkovi, nemal považovať za spustenie novej požiadavky ‚aspoň jednej platby', pokiaľ ide o takúto expozíciu.“
• h. Za odsek 46 sa dopĺňa ďalší odsek 46a:

„Na účely článku 20 ods. 12 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by mal zamýšľaný prevod inej samostatnej expozície voči tomu istému dlžníkovi na SSPE vyvolať novú požiadavku ‚aspoň jednej platby' vo vzťahu k takejto expozícii.“

• i. Odsek 47 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 20 ods. 12 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by platba uvedená v požiadavke, podľa ktorej sa mala v čase prevodu vykonať „aspoň jedna platba“, mala byť platbou nájomného, istiny alebo úroku, alebo akákoľvek iná bežná platba uvedená v zmluvnej dohode súvisiacej s expozíciou.“

• j. Za odsek 50 sa dopĺňa ďalší odsek 50 a:

„Požiadavky na ponechanie rizika

Na účely článku 21 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by príslušné orgány určené podľa článku 29 ods. 5 uvedeného nariadenia a príslušné orgány uvedené v článku 29 ods. 2 až 4 uvedeného nariadenia mali úzko spolupracovať v súlade s článkom 36 uvedeného nariadenia, ak ide o dva rôzne orgány.“

• k. Odsek 57 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 21 ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by úrokové sadzby, ktoré by sa mali považovať za primeraný referenčný základ pre referenčné platby úrokov, mali zahŕňať všetky tieto položky:

• a. medzibankové sadzby vrátane Libor, Euribor a iných vykazovaných referenčných hodnôt;
• b. iné zavedené referenčné úrokové sadzby, ako napríklad €STR, SONIA, SOFR a TONA;
• c. sadzby stanovené orgánmi menovej politiky vrátane sadzieb federálnych fondov a diskontných sadzieb centrálnych bánk;
• d. sektorové sadzby, ktoré odrážajú náklady financovania veriteľa vrátane štandardných variabilných sadzieb a interných úrokových sadzieb, ktoré priamo odrážajú trhové náklady financovania bankou alebo podskupiny inštitúcií, v rozsahu, v ktorom sa investorom poskytujú dostatočné údaje s cieľom umožniť im posúdiť vzťah sektorových sadzieb k iným trhovým sadzbám.“
• l. Za odsek 66 sa dopĺňa ďalší odsek 66a:

„Na účely článku 21 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa po uplatnení zmeny amortizácie na sekvenčnú platbu v súlade s transakčnou dokumentáciou nemala povoliť ďalšia zmena na nesekvenčnú amortizáciu.“

• m. Odsek 76 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 22 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa výraz ,významne podobné expozície‘ mal chápať ako pojem odkazujúci na expozície, pri ktorých sú splnené obidve tieto podmienky:

• a. najrelevantnejšie faktory určujúce očakávanú výkonnosť podkladových expozícií sú podobné;
• b. v dôsledku podobnosti uvedenej v písmene a) by sa na základe ukazovateľov, ako je napríklad výkonnosť v minulosti alebo uplatniteľné modely, mohlo odôvodnene očakávať, že počas životnosti transakcie alebo počas maximálne štyroch rokov, ak je životnosť transakcie dlhšia ako štyri roky, nebude ich výkonnosť výrazne horšia ako výkonnosť sekuritizovaných expozícií.
• n. Za odsek 78 sa dopĺňa ďalší odsek 78a³ : „V prípade sekuritizácií, ktoré emitujú viacero sérií cenných papierov vrátane rámcových dohôd (master trust), by sa malo pred emisiou vykonať nové overenie v prípadoch, keď od predchádzajúceho overenia uplynul jeden rok.“
• o. Odsek 79 sa nahrádza týmto odsekom:

„Na účely článku 22 ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa za primeranú a nezávislú stranu mala považovať strana, ktorá spĺňa obidve tieto podmienky:

• a. má prax a schopnosť vykonávať overovanie;
• b. nie je žiadnym z týchto subjektov:

• p. Odsek 80 sa nahrádza týmito odsekmi:

„Na účely článku 22 ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa overovanie malo vykonávať s použitím vhodnej štatistickej metódy a na základe náhodnej vzorky podkladových expozícií vybratých z podkladových expozícií v sekuritizácii, pričom veľkosť vzorky by sa mala určiť tak, aby sa zabezpečilo, že pravdepodobnosť (úroveň spoľahlivosti) správneho zamietnutia hypotézy, že v celej skupine podkladových expozícií v sekuritizácii neexistujú výnimky z požiadavky, je aspoň 95 % (t. j. pravdepodobnosť tzv. falošne negatívneho výsledku celej skupiny bez výnimiek by mala byť 5 %).

80a. V každom prípade by mal byť minimálny počet podkladových expozícií vo vzorke 50. V prípade sekuritizácií, pri ktorých skupina podkladových expozícií pozostáva z menej ako 50 podkladových expozícií, by mala vzorka pozostávať zo všetkých podkladových expozícií.

80b. Overenie by sa malo vykonať formou správy o dohodnutých postupoch.“

• q. Odsek 83 sa nahrádza týmto odsekom:

„Na účely článku 22 ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402, ak je model peňažných tokov zo záväzkov vytvorený tretími stranami, originátor by mal zostať zodpovedný za sprístupnenie informácií potenciálnym investorom.“

• r. Odsek 84 sa nahrádza týmto odsekom:

„Táto požiadavka by sa mala uplatňovať len vtedy, ak sú k dispozícii informácie o energetických certifikátoch uvedené v prvom pododseku alebo ak má originátor k dispozícii informácie o hlavných nepriaznivých vplyvoch na faktory udržateľnosti aktív financovaných podkladovými expozíciami uvedenými v druhom pododseku a ak sa originátor rozhodne uplatňovať druhý pododsek, a ak sú príslušné informácie zachytené v jeho internej databáze alebo informačných systémoch. Ak sú akékoľvek takéto informácie dostupné len pre časť podkladových expozícií, požiadavka by sa mala uplatňovať len vo vzťahu k časti podkladových expozícií, ku ktorým sú informácie k dispozícii.“

• s. Pridáva sa ďalší odsek 85:

„Dodržiavanie požiadaviek na zverejňovanie informácií podľa článku 7

Na účely článku 22 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by príslušné orgány určené podľa článku 29 ods. 5 uvedeného nariadenia a príslušné orgány uvedené v článku 29 ods. 2 až 4 uvedeného nariadenia mali úzko spolupracovať v súlade s článkom 36 uvedeného nariadenia, ak ide o dva rôzne orgány.“

³ Ide o nadviazanie na vysvetlenie uvedené vo vyhlásení o spätnej väzbe na strane 77 usmernení pre sekuritizáciu aktívami nezabezpečených krátkodobých obchodovateľných cenných papierov, podľa ktorého malo byť takéto vysvetlenie uvedené v právnom texte usmernení, ale v konečnom znení usmernení bolo vynechané.

Usmernenia EBA/GL/2018/08 sa menia takto:

• a. Odsek 8 usmernení sa nahrádza takto:

„Tieto usmernenia sú určené príslušným orgánom uvedeným v článku 4 bode 2 nariadenia (EÚ) č. 1093/2010, ktoré boli určené ako príslušné orgány podľa článku 29 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402, a finančným inštitúciám uvedeným v článku 4 bode 1 nariadenia (EÚ) č. 1093/2010, ktoré podliehajú regulácii a dohľadu podľa nariadenia (EÚ) 2017/2402, vrátane tretích strán overujúcich dodržiavanie STS aj v súlade s článkom 2 ods. 5 posledným pododsekom nariadenia č. 1093/2010. Príslušné orgány určené podľa článku 29 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402, ktoré sa nekvalifikujú ako príslušné orgány podľa článku 4 bodu 2 nariadenia č. 1093/2010, sa vyzývajú, aby uplatňovali tieto usmernenia.“

• b. Odsek 29 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 24 ods. 9 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa okolnosti uvedené v písmenách a) až c) uvedeného odseku mali chápať ako definície poškodenia úverovej povesti. Ďalšie možné okolnosti týkajúce sa poškodenej úverovej povesti, ktoré nie sú zachytené v písmenách a) až c), by sa mali považovať za vylúčené z tejto požiadavky.“

• c. Odsek 34 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 24 ods. 9 písm. c) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa dlžníci s poškodenou povesťou alebo ručitelia expozícií nemali považovať za dlžníkov či ručiteľov, ktorí ,majú kreditné hodnotenie alebo bodové hodnotenie kreditného rizika, z ktorého vyplýva, že riziko nevykonania zmluvne dohodnutých platieb je výrazne vyššie ako pri porovnateľných expozíciách iných dlžníkov s poškodenou povesťou alebo ručiteľov držaných originátorom, ktoré nie sú sekuritizované‘, ak platia obidve tieto podmienky:

• a. najrelevantnejšie faktory určujúce očakávanú výkonnosť podkladových expozícií a porovnateľných expozícií sú podobné;
• b. v dôsledku podobnosti uvedenej v písmene a) by sa na základe ukazovateľov, ako je napríklad výkonnosť v minulosti alebo uplatniteľné modely, mohlo odôvodnene očakávať, že počas životnosti transakcie alebo počas maximálne štyroch rokov, ak je životnosť transakcie dlhšia ako štyri roky, ich výkonnosť nebude výrazne horšia ako výkonnosť porovnateľných expozícií.“
• d. Odsek 35 usmernení sa nahrádza takto:

„Podmienky uvedené v predchádzajúcom odseku by sa mali považovať za splnené, ak platí jedna z týchto podmienok:

• a. podkladové expozície nezahŕňajú expozície, ktoré sú klasifikované ako pochybné, majúce zlú povesť či nesplácané, alebo sú podľa príslušných účtovných zásad klasifikované ako expozície s podobným účinkom;
• b. podkladové expozície nezahŕňajú expozície voči dlžníkom alebo ručiteľom, ktorých kreditná kvalita založená na úverových ratingoch alebo iných prahových hodnotách kreditnej kvality je výrazne horšia ako kreditná kvalita dlžníkov alebo ručiteľov porovnateľných expozícií, ktoré originátor vytvára počas svojich štandardných úverových operácií a v rámci stratégie kreditného rizika.“
• e. Odsek 36 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 24 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa ďalšie zálohy a čerpania, pokiaľ ide

• o jednu expozíciu alebo reštrukturáciu rovnakej expozície voči určitému dlžníkovi, nemal považovať za spustenie novej požiadavky ,aspoň jednej platby‘, pokiaľ ide o takúto expozíciu.“
• f. Za odsek 36 sa dopĺňa ďalší odsek 36a:

„Na účely článku 24 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by mal zamýšľaný prevod inej samostatnej expozície voči tomu istému dlžníkovi na SSPE vyvolať novú požiadavku ‚aspoň jednej platby‘ vo vzťahu k takejto expozícii.“

• g. Odsek 37 usmernení sa nahrádza takto: „Na účely článku 24 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by platba uvedená v požiadavke, podľa ktorej sa mala v čase prevodu vykonať ,aspoň jedna platba‘, mala byť platbou nájomného, istiny alebo úroku, alebo akákoľvek iná bežná platba uvedená v zmluvnej dohode súvisiacej s expozíciou.“
• h. Odsek 51 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 24 ods. 14 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa formulácia ,významne podobné expozície‘ mala chápať ako formulácia odkazujúca na expozície, pri ktorých sú splnené obidve tieto podmienky:

• a. najrelevantnejšie faktory určujúce očakávanú výkonnosť podkladových expozícií sú podobné;
• b. v dôsledku podobnosti uvedenej v písmene a) by sa na základe ukazovateľov, ako je napríklad výkonnosť v minulosti alebo uplatniteľné modely, mohlo odôvodnene očakávať, že počas životnosti transakcie alebo počas maximálne štyroch rokov, ak je životnosť transakcie dlhšia ako štyri roky, nebude ich výkonnosť výrazne horšia ako výkonnosť sekuritizovaných expozícií.
• i. Odsek 57 usmernení sa nahrádza takto:

„Na účely článku 24 ods. 16 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by úrokové sadzby, ktoré by sa mali považovať za primeraný referenčný základ pre referenčné platby úrokov, mali zahŕňať všetky tieto položky:

• a. medzibankové sadzby vrátane Libor, Euribor a iných vykazovaných referenčných hodnôt;
• b. iné zavedené referenčné úrokové sadzby, ako napríklad €STR, SONIA, SOFR a TONA;
• c. sadzby stanovené orgánmi menovej politiky vrátane sadzieb federálnych fondov a diskontných sadzieb centrálnych bánk;
• d. sektorové sadzby, ktoré odrážajú náklady financovania veriteľa vrátane štandardných variabilných sadzieb a interných úrokových sadzieb, ktoré priamo odrážajú trhové náklady financovania bankou alebo podskupiny inštitúcií, v rozsahu, v ktorom sa investorom poskytujú dostatočné údaje s cieľom umožniť im posúdiť vzťah sektorových sadzieb k iným trhovým sadzbám.“
• j. Odsek 65 usmernení sa nahrádza takto: „Na účely článku 24 ods. 18 štvrtého pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa expozície mali považovať za podobné, ak je splnená jedna z týchto podmienok:
• a. expozície patria do jednej z kategórií aktív uvedených v článku 1 ods. 1 písm. a) bodoch
• i) až iii) alebo článku 1 ods. 1 písm. a) bodoch v) až vii) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851;
• b. expozície patria do kategórie aktív uvedenej v článku 1 ods. 1 písm. a) bode iv) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851 a rovnakému typu dlžníka uvedenému v článku 2 ods. 3 písm. a) uvedeného nariadenia;
• c. expozície patria do kategórie aktív uvedenej v článku 1 ods. 1 písm. a) bode viii) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851 a majú podobné charakteristiky, pokiaľ ide
• o ktorýkoľvek z faktorov homogenity uvedených v článku 2 ods. 6 uvedeného nariadenia.“
• k. Odsek 69 usmernení sa nahrádza takto:

„Zmeny týchto štandardov upisovania by sa mali považovať za významné, ak sa týkajú ktorejkoľvek z týchto druhov zmien štandardov upisovania:

• a. zmeny, ktoré majú vplyv na požiadavku podobnosti upisovacích štandardov bližšie špecifikovaných v článku 1 prvom odseku písm. b) delegovaného nariadenia (EÚ) 2019/1851;
• b. zmeny, ktoré významne ovplyvňujú celkové kreditné riziko alebo očakávanú priemernú výkonnosť skupiny podkladových expozícií bez toho, aby to viedlo k významne odlišným prístupom k posudzovaniu kreditného rizika spojeného s podkladovými expozíciami.“
• l. Odsek 82 sa nahrádza týmto odsekom:

Na účely článku 26 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa za primeranú a nezávislú stranu mala považovať strana, ktorá spĺňa obidve tieto podmienky:

• a. má prax a schopnosť vykonávať overovanie;
• b. nie je žiadnym z týchto subjektov: