6. Positions in equity and equity derivatives

Die zuständigen Behörden dürfen die Einbeziehung von Positionen in börsennotierten Aktien und auf börsennotierten Aktien basierenden Derivatepositionen in den IRC unter folgenden Voraussetzungen genehmigen:

• iv. Die verbundenen Positionen in Aktien- und Kreditinstrumenten werden von einer festgelegten Handelsabteilung gemeinsam verwaltet (z. B. Arbitrage zwischen Wandelschuldverschreibungen und Aktien).
• v. Die betreffende Handelsabteilung verfügt über Verfahren für die Messung und Steuerung gemeinsamer Kredit- und Aktienrisiken.
• vi. Alle Aktienpositionen der betreffenden Handelsabteilung werden einbezogen, um „Cherry Picking“ zu vermeiden.

Werden börsennotierte Aktien oder ein auf börsennotierten Aktien basierendes Derivateinstrument in die Berechnung der Eigenkapitalanforderung für IRC einbezogen, gilt der Ausfall eines dieser Instrumente als eingetreten, wenn die damit verbundene Forderung ausfällt.

Unabhängig von der Einbeziehung von Positionen in börsennotierten Aktien oder auf börsennotierten Aktien basierenden Derivateinstrumenten in die IRC-Berechnung ist dennoch für diese Positionen eine Eigenkapitalanforderung für das spezifische Risiko, das bei Verwendung eines internen Modells auch das Ereignisrisiko erfasst, zu berechnen.