+CAPÍTULO I Condiciones y procedimientos de autorización
---+Artículo 5 Obligatoriedad de la autorización
------+Artículo 5 1.
------+Artículo 5 2.
------+Artículo 5 3.
------+Artículo 5 4.
---+Artículo 6 Alcance de la autorización
------+Artículo 6 1.
------+Artículo 6 2.
------+Artículo 6 3.
---+Artículo 7 Procedimientos para conceder y denegar las solicitudes de autorización
------+Artículo 7 1.
------+Artículo 7 2.
------+Artículo 7 3.
------+Artículo 7 4.
------+Artículo 7 5.
---+Artículo 8 Revocación de autorizaciones
---+Artículo 9 Órgano de dirección
------+Artículo 9 1.
------+Artículo 9 2.
------+Artículo 9 3.
------+Artículo 9 4.
------+Artículo 9 5.
------+Artículo 9 6.
---+Artículo 10 Accionistas y socios con participaciones cualificadas
------+Artículo 10 1.
------+Artículo 10 2.
------+Artículo 10 3.
---+Artículo 11 Notificación de propuestas de adquisición
------+Artículo 11 1.
------+Artículo 11 2.
------+Artículo 11 3.
------+Artículo 11 4.
---+Artículo 12 Plazo de evaluación
------+Artículo 12 1.
------+Artículo 12 2.
------+Artículo 12 3.
------+Artículo 12 4.
------+Artículo 12 5.
------+Artículo 12 6.
------+Artículo 12 7.
------+Artículo 12 8.
------+Artículo 12 9.
---+Artículo 13 Evaluación
------+Artículo 13 1.
------+Artículo 13 2.
------+Artículo 13 3.
------+Artículo 13 4.
------+Artículo 13 5.
---+Artículo 14 Adhesión a un sistema de indemnización de los inversores autorizado
---+Artículo 15 Dotación de capital inicial
---+Artículo 16 Requisitos de organización
------+Artículo 16 1.
------+Artículo 16 2.
------+Artículo 16 3.
------+Artículo 16 4.
------+Artículo 16 5.
------+Artículo 16 6.
------+Artículo 16 7.
------+Artículo 16 8.
------+Artículo 16 9.
------+Artículo 16 10.
------+Artículo 16 11.
------+Artículo 16 12.
---+Artículo 16bis Exenciones de los requisitos en materia de gobernanza de productos
---+Artículo 17 Negociación algorítmica
------+Artículo 17 1.
------+Artículo 17 2.
------+Artículo 17 3.
------+Artículo 17 4.
------+Artículo 17 5.
------+Artículo 17 6.
------+Artículo 17 7.
---+Artículo 18 Proceso de negociación y conclusión de operaciones en un SMN y un SOC
------+Artículo 18 1.
------+Artículo 18 2.
------+Artículo 18 3.
------+Artículo 18 4.
------+Artículo 18 5.
------+Artículo 18 6.
------+Artículo 18 7.
------+Artículo 18 8.
------+Artículo 18 9.
------+Artículo 18 10.
------+Artículo 18 11.
---+Artículo 19 Requisitos específicos para los SMN
------+Artículo 19 1.
------+Artículo 19 2.
------+Artículo 19 3.
------+Artículo 19 4.
------+Artículo 19 5.
---+Artículo 20 Requisitos específicos para los SOC
------+Artículo 20 1.
------+Artículo 20 2.
------+Artículo 20 3.
------+Artículo 20 4.
------+Artículo 20 5.
------+Artículo 20 6.
------+Artículo 20 7.
------+Artículo 20 8.

CAPÍTULO I Condiciones y procedimientos de autorización

CAPÍTULO I Condiciones y procedimientos de autorización

1. Resumen

,
Artículo 5 Obligatoriedad de la autorización
Artículo 6 Alcance de la autorización
Artículo 7 Procedimientos para conceder y denegar las solicitudes de autorización
Artículo 8 Revocación de autorizaciones

Artículo 8

Revocación de autorizaciones

La autoridad competente podrá revocar la autorización concedida a una empresa de servicios de inversión cuando esta:

a) 

no haga uso de la autorización en un plazo de doce meses, renuncie a esta expresamente o no haya prestado servicios de inversión o realizado actividades de inversión durante los seis meses anteriores a la revocación, a no ser que en el correspondiente Estado miembro existan disposiciones que establezcan la caducidad de la autorización en dichos supuestos;

b) 

haya obtenido la autorización valiéndose de declaraciones falsas o de cualquier otro medio irregular;

▼M4

c) 

deje de cumplir las condiciones a las que estaba supeditada la concesión de la autorización, como el cumplimiento de las condiciones establecidas en el Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo ( 10 );

▼B

d) 

haya infringido de manera grave y sistemática las disposiciones adoptadas de conformidad con la presente Directiva o del Reglamento (UE) no 600/2014 relativas a las condiciones de funcionamiento de las empresas de servicios de inversión;

e) 

incurra en alguno de los supuestos en los que el Derecho nacional prevea la revocación de la autorización por aspectos no incluidos en el ámbito de la presente Directiva.

Toda revocación de una autorización será notificada a la AEVM.
Artículo 9 Órgano de dirección
Artículo 10 Accionistas y socios con participaciones cualificadas
Artículo 11 Notificación de propuestas de adquisición
Artículo 12 Plazo de evaluación
Artículo 13 Evaluación
Artículo 14 Adhesión a un sistema de indemnización de los inversores autorizado

Artículo 14

Adhesión a un sistema de indemnización de los inversores autorizado

La autoridad competente verificará que toda entidad que solicite autorización como empresa de servicios de inversión cumpla, en el momento de la autorización, sus obligaciones en virtud de la Directiva 97/9/CE.

La obligación establecida en el apartado anterior se aplicará en relación con los depósitos estructurados emitidos por entidades de crédito que sean miembros de un sistema de garantía de depósitos reconocido en virtud de la Directiva 2014/49/UE.
Artículo 15 Dotación de capital inicial

Artículo 15

Dotación de capital inicial

Los Estados miembros se asegurarán de que las autoridades competentes no concedan la autorización a menos que la empresa de servicios de inversión tenga suficiente capital inicial de conformidad con los requisitos del artículo 9 de la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo ( 11 ), teniendo en cuenta la naturaleza del servicio o actividad de inversión en cuestión.
Artículo 16 Requisitos de organización
Artículo 16bis Exenciones de los requisitos en materia de gobernanza de productos

Artículo 16 bis

Exenciones de los requisitos en materia de gobernanza de productos

Las empresas de servicios de inversión quedarán exentas de los requisitos establecidos en el artículo 16, apartado 3, párrafos segundo a quinto, y en el artículo 24, apartado 2, cuando el servicio de inversión que presten se refiera a bonos sin más derivados implícitos que una cláusula de reintegración o cuando los instrumentos financieros se comercialicen o distribuyan exclusivamente entre contrapartes elegibles.
Artículo 17 Negociación algorítmica
Artículo 18 Proceso de negociación y conclusión de operaciones en un SMN y un SOC
Artículo 19 Requisitos específicos para los SMN
Artículo 20 Requisitos específicos para los SOC

1.1 Referencias

1.2 Requisitos identificados

1.3 Estándares relacionados

2. Requisitos identificados

Requisitos

3. Estándares relacionados

Estándares
  • Builddate: 06.06.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32014L0065
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.