+Artikkel 15 Riskijuhtimine
---+Artikkel 15 1.
---+Artikkel 15 2.
---+Artikkel 15 3.
---+Artikkel 15 3a.
---+Artikkel 15 4.
---+Artikkel 15 4a.
---+Artikkel 15 4b.
---+Artikkel 15 4c.
---+Artikkel 15 4d.
---+Artikkel 15 4e.
---+Artikkel 15 4f.
---+Article 15 4g.
---+Artikkel 15 4h.
---+Artikkel 15 4i.
---+Artikkel 15 5.
|
Artikkel 15 Riskijuhtimine
1. Ülevaade
| Pealkiri |
Regulatsioon |
|
Artikkel 15 1.
|
AIFi valitseja eraldab riskijuhtimisülesanded funktsionaalselt ja hierarhiliselt tegevusüksustest, sealhulgas portfellihaldusest. AIFi valitseja päritoluliikmesriigi pädevad asutused vaatavad läbi esimeses lõigus osutatud riskijuhtimisülesannete funktsionaalse ja hierarhilise eraldamise proportsionaalsuse põhimõtte kohaselt, kusjuures AIFi valitseja peab igal juhul suutma tõendada, et huvide konfliktide ärahoidmiseks võetavad konkreetsed kaitsemeetmed võimaldavad sõltumatult teostada riskijuhtimisega seotud tegevusi ja et riskijuhtimise protsess vastab käesoleva artikli nõuetele ning on ühtlaselt tõhus.
|
|
Artikkel 15 2.
|
AIFi valitseja rakendab riskijuhtimise süsteeme, et nõuetekohaselt tuvastada, mõõta, juhtida ja jälgida kõiki riske, mis on seotud iga AIFi investeerimisstrateegiaga ja millega iga AIF puutub kokku või võib kokku puutuda. Eelkõige ei tugine AIFi valitseja AIFi vara krediidivõime hindamisel üksnes või mehaaniliselt krediidireitingutele, mille on andnud Euroopa Parlamendi ja nõukogu 16. septembri 2009. aasta määruse (EÜ) nr 1060/2009 (reitinguagentuuride kohta) (
10
) artikli 3 lõike 1 punktis b määratletud reitinguagentuurid. AIFi valitseja vaatab riskijuhtimise süsteemid läbi nõuetekohase sagedusega ja vähemalt korra aastas ning vajaduse korral kohandab neid.
|
|
Artikkel 15 3.
|
AIFi valitseja teeb vähemalt järgmist:
a)
AIFi nimel investeerides rakendab asjakohast, dokumenteeritud ja reguleeritud ajakohastatud hoolsuskontrolli vastavalt AIFi investeerimisstrateegiale, eesmärkidele ja riskiprofiilile;
b)
tagab, et AIFi iga investeerimispositsiooniga seotud riske ja nende üldmõju AIFi portfellile saab kogu aeg nõuetekohaselt tuvastada, mõõta, juhtida ja jälgida, kasutades sealhulgas asjakohaseid stressitestimise menetlusi;
c)
tagab, et AIFi riskiprofiil vastab AIFi tingimuste või põhikirja, prospekti ja pakkumisdokumentide kohasele AIFi suurusele, portfelli struktuurile, investeerimisstrateegiale ja eesmärkidele;
▼M9
d)
rakendab laenude väljastamisega seotud tegevuse puhul rangeid laenu andmise põhimõtteid, menetlusi ja protsesse.
Esimese lõigu punkti d kohaldamisel, kui AIFi valitseja valitseb AIFi, mis tegeleb laenude väljastamisega, sealhulgas juhul, kui kõnealune AIF võtab laenust tuleneva riskipositsiooni kolmandate isikute kaudu, rakendab ta ka krediidiriski hindamise ning laenuportfelli valitsemise ja seire rangeid põhimõtteid, menetlusi ja protsesse, hoiab neid põhimõtteid, menetlusi ja protsesse ajakohasena ja mõjusana ning vaatab need korrapäraselt ja vähemalt kord aastas läbi. Ilma et see piiraks artikli 12 lõike 1 punkti b kohaldamist, ei kohaldata käesoleva lõike esimese lõigu punktis d ja teises lõigus sätestatud nõudeid aktsionärilaenude väljastamise suhtes, kui selliste laenude tinglik väärtus kokku ei ületa 150 % AIFi kapitalist.
|
|
Artikkel 15 3a.
|
Pädevad asutused jälgivad AIFide tegevuse laadi, ulatust ja keerukust arvesse võttes AIFi valitseja krediidihinnangu protsesside asjakohasust, hindavad lõike 2 esimeses lõigus osutatud krediidireitingutele viitamise kasutamist AIFide investeerimispoliitikas ja kui see on asjakohane, soovitavad selliste viidete mõju leevendamist, et vähendada üksnes ja mehaaniliselt tuginemist kõnealustele krediidireitingutele.
|
|
Artikkel 15 4.
|
AIFi valitseja määrab kindlaks maksimaalse finantsvõimenduse, mida AIFi valitseja võib kasutada iga tema poolt valitsetava AIFi nimel, samuti selle, mil määral võib korduvalt kasutada tagatist või garantiid, mis võidakse anda finantsvõimenduskokkuleppe alusel, võttes muu hulgas arvesse järgmist:
b)
AIFi investeerimisstrateegia;
c)
AIFi finantsvõimenduse allikad;
d)
muu võimalik vastastikune seos või asjakohane suhe muude finantsteenuste asutustega, millest võiks tuleneda süsteemne risk;
e)
vajadus piirata riski mis tahes ühe vastaspoole suhtes;
f)
millises ulatuses on finantsvõimendus tagatisega kaetud;
g)
varade ja kohustuste suhe;
h)
AIFi valitseja tegevuse ulatus, iseloom ja maht asjaomastel turgudel.
|
|
Artikkel 15 4a.
|
AIFi valitseja tagab, et kui tema valitsetav AIF väljastab laene, ei ületa selle AIFi poolt ühele laenuvõtjale väljastatud laenude tinglik väärtus kokku 20 % AIFi kapitalist, kui laenuvõtja on üks järgmistest:
a)
Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/138/EÜ (
11
) artikli 13 punktis 25 määratletud finantsettevõtja;
Käesoleva lõike esimeses lõigus sätestatud piirang ei piira Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrustes (EL) nr 345/2013 (
12
), (EL) nr 346/2013 (
13
) ja (EL) 2015/760 (
14
) sätestatud piirmäärade, piirangute ja tingimuste kohaldamist.
|
|
Artikkel 15 4b.
|
AIFi valitseja tagab, et tema valitsetava laene väljastava AIFi finantsvõimendus ei ole suurem kui
a)
175 %, kui kõnealune AIF on avatud;
b)
300 %, kui kõnealune AIF on kinnine.
Laene väljastava AIFi finantsvõimendust väljendatakse kõnealuse AIFi riskipositsiooni, mis on arvutatud vastavalt artikli 4 lõike 3 kohaselt vastu võetud delegeeritud õigusaktides kindlaks määratud kohustustepõhisele meetodile, ja selle vara puhasväärtuse suhtena. Laenuvõtmiskokkuleppeid, mis on täielikult kaetud laene väljastava AIFi investorite lepinguliste kapitalikohustustega, ei käsitata teises lõigus osutatud suhtarvu arvutamisel riskipositsioonina. Kui laene väljastav AIF rikub käesolevas lõikes sätestatud nõudeid ja kui teda valitseval AIFi valitsejal puudub rikkumise üle kontroll, võtab AIFi valitseja asjakohase ajavahemiku jooksul meetmed, mis on vajalikud olukorra parandamiseks, võttes igakülgselt arvesse laenu väljastava AIFi investorite huve. Ilma et see piiraks artikli 25 lõikes 3 osutatud pädevate asutuste volitusi, ei kohaldata käesoleva lõike esimeses lõigus sätestatud nõudeid laene väljastava AIFi suhtes, mille laenutegevus koosneb üksnes aktsionärilaenude väljastamisest, tingimusel et nende laenude tinglik väärtus kokku ei ületa 150 % AIFi kapitalist.
|
|
Artikkel 15 4c.
|
Lõikes 4a sätestatud 20 % investeeringute piirmäär
a)
on kohaldatav kuni AIFi tingimustes, põhikirjas või prospektis sätestatud kuupäevani, mis ei tohi olla hilisem kui 24 kuud alates AIFi osakute või aktsiate esmakordse märkimise kuupäevast;
b)
ei ole enam kohaldatav, kui AIFi valitseja hakkab AIFi vara müüma, et võtta osakuid või aktsiaid AIFi likvideerimise käigus tagasi, ning
c)
peatatakse ajutiselt, kui AIFi kapitali suurendatakse või vähendatakse.
Esimese lõigu punktis c osutatud peatamine piirdub ajavahemikuga, mis on rangelt vajalik, võttes igakülgselt arvesse AIFi investorite huve, ning ei kesta ühelgi juhul kauem kui 12 kuud.
|
|
Artikkel 15 4d.
|
Lõike 4c esimese lõigu punktis a osutatud kohaldamiskuupäeva määramisel võetakse arvesse nende varade eripära ja omadusi, millesse AIF investeerib. Erandjuhtudel võivad AIFi valitseja pädevad asutused nõuetekohaselt põhjendatud investeerimiskava esitamisel anda loa selle tähtaja pikendamiseks, kuid mitte rohkem kui 12 kuu võrra.
|
|
Artikkel 15 4e.
|
AIFi valitseja tagab, et tema valitsetav AIF ei anna laene järgmistele üksustele:
a)
asjaomane AIFi valitseja või kõnealuse AIFi valitseja töötajad;
b)
AIFi depositoorium või üksused, kellele depositoorium on delegeerinud AIFiga seotud ülesanded vastavalt artiklile 21;
c)
üksus, kellele asjaomane AIFi valitseja on delegeerinud ülesandeid kooskõlas artikliga 20, või selle üksuse töötajad;
d)
üksus, mis kuulub asjaomase AIFi valitsejaga samasse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2013/34/EL (
15
) artikli 2 punktis 11 määratletud kontserni, välja arvatud juhul, kui see üksus on finantsettevõtja, mis finantseerib üksnes selliseid laenuvõtjaid, kellele käesoleva lõike punktides a, b ja c ei osutata.
|
|
Artikkel 15 4f.
|
Kui AIF väljastab laene, kantakse laenudest saadav tulu, millest on maha arvatud kõik lubatud tasud nende haldamise eest, täies ulatuses kõnealusele AIFile. Kõik laenude haldamisega seotud kulud avalikustatakse vastavalt artiklile 23.
|
|
Article 15 4g.
|
Without prejudice to other instruments of Union law, a Member State may prohibit AIFs that originate loans from granting loans to consumers as defined in Article 3, point (a), of Directive 2008/48/EC of the European Parliament and of the Council (
16
) in its territory, and may prohibit AIFs from servicing credits granted to such consumers in its territory. Such prohibition shall not affect the marketing in the Union of AIFs granting loans to consumers or servicing credits granted to consumers. |
|
Artikkel 15 4h.
|
Liikmesriigid keelavad AIFi valitsejatel valitseda AIFe, mis tegelevad laenude väljastamisega, kui nende AIFide investeerimisstrateegia tervikuna või osa sellest seisneb selliste laenude väljastamises, mille ainus eesmärk on anda need laenud või riskipositsioonid üle kolmandatele isikutele.
|
|
Artikkel 15 4i.
|
AIFi valitseja tagab, et tema valitsetav AIF säilitab 5 % iga kõnealuse AIFi poolt väljastatud ja seejärel kolmandatele isikutele üle antud laenu tinglikust väärtusest. See protsent igast laenust säilitatakse
a)
kuni lõpptähtajani laenude puhul, mille lõpptähtaeg on kuni kaheksa aastat, või laenude puhul, mis on antud tarbijatele nende lõpptähtajast olenemata, ning
b)
muude laenude puhul vähemalt kaheksa aastat.
Erandina esimesest lõigust ei kohaldata selles sätestatud nõuet, kui
a)
AIFi valitseja hakkab AIFi vara müüma, et võtta osakuid või aktsiaid AIFi likvideerimise käigus tagasi;
b)
võõrandamine on vajalik ELi toimimise lepingu artikli 215 alusel vastu võetud piiravate meetmete või tootenõuete täitmiseks;
c)
laenu müük on vajalik selleks, et AIFi valitseja saaks rakendada tema valitsetava AIFi investeerimisstrateegiat selle AIFi investorite parimates huvides, või
d)
laenu müük on tingitud laenuga seotud riski halvenemisest, mille AIFi valitseja on kindlaks teinud osana artikli 15 lõikes 3 osutatud hoolsuskohustuse täitmise ja riskijuhtimise protsessist, ning ostjat teavitatakse laenu ostmisel sellest halvenemisest.
Päritoluliikmesriigi pädevate asutuste taotlusel tõendab AIFi valitseja, et ta vastab teises lõigus sätestatud asjakohase erandi kohaldamise tingimustele.
|
|
Artikkel 15 5.
|
Komisjon võtab vastavalt artiklile 56 ning artiklites 57 ja 58 sätestatud tingimustel delegeeritud õigusaktide abil vastu meetmed, millega täpsustatakse järgmist:
a)
AIFi valitseja kohaldatavad riskijuhtimissüsteemid vastavalt riskidele, mis on seotud valitsetava AIFiga;
b)
riskijuhtimissüsteemi läbivaatamise asjakohane sagedus;
c)
kuidas riskijuhtimisülesandeid funktsionaalselt ja hierarhiliselt eraldada tegevusüksustest, sealhulgas portfellihaldusest;
d)
konkreetsed kaitsemeetmed lõike 1 teises lõigus nimetatud huvide konflikti ärahoidmiseks;
e)
lõikes 3 osutatud nõuded.
Esimese lõigu punktis a viidatud riskijuhtimissüsteeme täpsustavate meetmetega tagatakse, et AIFi valitseja ei tugine AIFi vara krediidivõime hindamisel üksnes või mehaaniliselt lõike 2 esimeses lõigus osutatud krediidireitingutele.
|
,
1.1 Viited
1.2 Tuvastatud nõuded
1.3 Seotud standardid
2. Tuvastatud nõuded
3. Seotud standardid
|