+Člen 15 Obvladovanje tveganja
---+Člen 15 1.
---+Člen 15 2.
---+Člen 15 3.
---+Člen 15 3a.
---+Člen 15 4.
---+Člen 15 4a.
---+Člen 15 4b.
---+Člen 15 4c.
---+Člen 15 4d.
---+Člen 15 4e.
---+Člen 15 4f.
---+Člen 15 4g.
---+Člen 15 4h.
---+Člen 15 4i.
---+Člen 15 5.
|
Člen 15 Obvladovanje tveganja
1. Pregled
| Naslov |
Regulativa |
|
Člen 15 1.
|
UAIS funkcionalno in po hierarhiji ločijo naloge obvladovanja tveganja in delujočih enot, vključno z nalogo upravljanja premoženja. Funkcionalno in hierarhično ločitev nalog obvladovanja tveganja v skladu s prvim pododstavkom pregledujejo nadzorni organi matične države članice UAIS v skladu z načelom sorazmernosti, pri čemer se razume, da mora biti UAIS vedno sposoben dokazati, da posebni zaščitni ukrepi proti nasprotju interesov omogočajo neodvisno izvajanje dejavnosti za obvladovanje tveganja in da postopek obvladovanja tveganja izpolnjuje zahteve tega člena in da je dosledno učinkovit.
|
|
Člen 15 2.
|
UAIS izvajajo ustrezne sisteme obvladovanja tveganj, da se opredelijo, izmerijo, obvladujejo in ustrezno spremljajo vsa tveganja, ki se navezujejo na posamezno naložbeno strategijo AIS in ki jim je ali jim je lahko izpostavljen posamezni AIS. Zlasti se UAIS pri ocenjevanju kreditne sposobnosti sredstev AIS ne zanaša izključno ali sistematično na bonitetne ocene, izdane s strani bonitetnih agencij, opredeljenih v členu 3(1)(b) Uredbe (ES) št. 1060/2009 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 16. septembra 2009 o bonitetnih agencijah (
10
). UAIS dovolj pogosto, najmanj enkrat na leto, pregledajo sisteme obvladovanja tveganja in jih po potrebi prilagodijo.
|
|
Člen 15 3.
|
UAIS morajo najmanj:
(a)
izvajati ustrezen, dokumentiran in redno posodobljen postopek s potrebno skrbnostjo, ko vlagajo v imenu AIS, v skladu z naložbeno strategijo, cilji in profilom tveganja AIS;
(b)
zagotoviti, da je mogoče tveganja, povezana z vsako naložbo AIS, in njihov skupni vpliv na premoženje AIS stalno ustrezno opredeliti, izmeriti, obvladovati in spremljati, vključno z uporabo ustreznega postopka testiranja izjemnih situacij;
(c)
zagotoviti, da profil tveganja AIS ustreza velikosti, strukturi premoženja in naložbenim strategijam ter ciljem AIS, kot so določeni v pravilih upravljanja ali aktu o ustanovitvi AIS, prospektu in ponujenih dokumentih;
▼M9
(d)
za dejavnosti, iz katerih se dajejo posojila, izvajati učinkovite politike, postopke in procese za odobritev posojil.
Za namene prvega pododstavka, točka (d), kadar UAIS upravljajo AIS, ki se ukvarjajo z dajanjem posojil, tudi kadar ti AIS pridobijo izpostavljenost do posojil prek tretjih oseb, izvajajo tudi učinkovite politike, postopke in procese za ocenjevanje kreditnega tveganja ter upravljanje in spremljanje njihovega kreditnega portfelja, posodabljati te politike, postopke in procese ter jih redno in vsaj enkrat letno pregledati. Brez poseganja v člen 12(1), točka (b), se zahteve iz prvega pododstavka, točka (d), in drugega pododstavka tega odstavka ne uporabljajo za dajanje delničarskih posojil, kadar nominalna vrednost takih posojil skupaj ne presega 150 % kapitala AIS.
|
|
Člen 15 3a.
|
Pristojni organi ob upoštevanju narave, obsega in kompleksnosti dejavnosti AIS spremljajo ustreznost postopkov UAIS za ocenjevanje kreditnega tveganja, ocenijo uporabo sklicev na bonitetne ocene iz prvega pododstavka odstavka 2 v naložbenih politikah AIS in po potrebi spodbujajo k ublažitvi vpliva teh sklicev, zato da se zmanjša izključno in sistematično zanašanje na take bonitetne ocene.
|
|
Člen 15 4.
|
UAIS določijo najvišjo raven finančnega vzvoda, ki ga lahko uporabijo za vsak AIS, ki ga upravljajo in obseg pravice do ponovne uporabe zavarovanja ali garancije, ki se lahko dodeli v okviru ureditve finančnega vzvoda, pri čemer med drugim upoštevajo:
(b)
naložbeno strategijo AIS;
(c)
vire finančnega vzvoda AIS;
(d)
vse druge medsebojne povezave ali pomembne odnose z drugimi institucijami za finančne storitve, ki bi lahko predstavljali sistemsko tveganje;
(e)
potrebo po omejitvi izpostavljenosti kateri koli nasprotni stranki;
(f)
obseg zavarovanosti finančnega vzvoda;
(g)
razmerje med sredstvi in obveznostmi;
(h)
obseg in naravo dejavnosti UAIS na zadevnih trgih.
|
|
Člen 15 4a.
|
UAIS zagotovi, da v primeru, ko AIS, ki ga upravlja, daje posojila, nominalna vrednost posojil, ki se dajo iz tega AIS kateremu koli posameznemu posojilojemalcu, ne presega 20 % kapitala AIS, kadar je posojilojemalec eno od naslednjih:
(a)
finančno podjetje, kakor je opredeljeno v členu 13, točka 25, Direktive 2009/138/ES Evropskega parlamenta in Sveta (
11
);
Omejitve iz prvega pododstavka tega odstavka ne posegajo v pragove, omejitve ali pogoje iz uredb (EU) št. 345/2013 (
12
), (EU) št. 346/2013 (
13
) in (EU) 2015/760 (
14
) Evropskega parlamenta in Sveta.
|
|
Člen 15 4b.
|
UAIS zagotovi, da finančni vzvod AIS, katerega upravlja in ki daje posojila, ne predstavlja več kot:
(a)
175 %, kadar je ta AIS odprt;
(b)
300 %, kadar je ta AIS zaprt.
Finančni vzvod AIS, ki daje posojila, se izrazi kot razmerje med izpostavljenostjo tega AIS, izračunano glede na metodo zavezujoče izpostavljenosti, kakor je opredeljena z delegiranimi akti, sprejetimi na podlagi člena 4(3), in njegovo čisto vrednostjo sredstev. Dogovori o izposojanju, ki so v celoti kriti s pogodbenimi kapitalskimi obveznostmi vlagateljev v AIS, ki daje posojila, se ne štejejo za izpostavljenost za namen izračuna razmerja iz drugega pododstavka. V primeru, da AIS, ki daje posojila, krši zahteve iz tega odstavka, UAIS, ki ga upravlja, pa ne more vplivati na kršitev, slednji v ustreznem obdobju sprejme ukrepe, ki so potrebni, da to stanje sanira, in pri tem ustrezno upošteva interese vlagateljev v AIS, ki daje posojila. Brez poseganja v pooblastila pristojnih organov iz člena 25(3) se zahteve iz prvega pododstavka tega odstavka ne uporabljajo za AIS, ki daje posojila, katerega posojilne dejavnosti obsegajo izključno dajanja delničarskih posojil, če nominalna vrednost teh posojil skupaj ne presega 150 % kapitala AIS.
|
|
Člen 15 4c.
|
Naložbena omejitev v višini 20 % iz odstavka 4a se:
(a)
začne uporabljati do datuma, navedenega v pravilih, aktih o ustanovitvi ali brošuri AIS, ki ne sme biti poznejši od 24 mesecev od datuma prvega vpisa enot ali deležev AIS;
(b)
preneha uporabljati, ko UAIS začne prodajati sredstva AIS za izplačilo enot ali deležev kot del prenehanja AIS ter
(c)
začasno umakne, če se kapital AIS poveča ali zmanjša.
Umaknitev iz prvega pododstavka, točka (c), je časovno omejena na obdobje, ki je nujno potrebno, pri čemer se ustrezno upoštevajo interesi vlagateljev v AIS, v nobenem primeru pa ne traja dlje kot 12 mesecev.
|
|
Člen 15 4d.
|
Pri datumu uporabe iz odstavka 4c, prvi pododstavek, točka (a), se upoštevajo posamezne posebnosti in značilnosti sredstev, ki jih bo vlagal AIS. V izjemnih okoliščinah lahko pristojni organi UAIS ob predložitvi ustrezno utemeljenega naložbenega načrta odobrijo podaljšanje te časovne omejitve, vendar ne več kot za dodatnih 12 mesecev.
|
|
Člen 15 4e.
|
UAIS zagotovi, da AIS, ki ga upravlja, ne odobri posojil naslednjim subjektom:
(a)
UAIS ali njegovem osebju;
(b)
depozitarju AIS ali subjektom, na katere je depozitar prenesel naloge v zvezi z AIS v skladu s členom 21;
(c)
subjektu, na katerega je UAIS prenesel naloge v skladu s členom 20, ali njegovemu osebju;
(d)
subjektu znotraj iste skupine, kakor je opredeljena v členu 2, točka 11, Direktive 2013/34/EU Evropskega parlamenta in Sveta (
15
), kot UAIS, razen kadar je ta subjekt finančno podjetje, ki financira izključno posojilojemalce, ki niso navedeni v točkah (a), (b) in (c) tega odstavka.
|
|
Člen 15 4f.
|
Kadar AIS daje posojila, se prihodki iz posojil, od katerih se odštejejo vse dovoljene pristojbine za njihovo upravljanje, v celoti pripišejo temu AIS. Vsi stroški in izdatki, povezani z upravljanjem posojil, se razkrijejo v skladu s členom 23.
|
|
Člen 15 4g.
|
Brez poseganja v druge instrumente prava Unije lahko država članica prepove AIS, iz katerih se dajejo posojila, odobritev posojil potrošnikom, kakor so opredeljeni v členu 3, točka (a), Direktive 2008/48/ES Evropskega parlamenta in Sveta (
16
) na svojem ozemlju, in lahko AIS prepove servisiranje kreditov, odobrenih takim potrošnikom na svojem ozemlju. Ta prepoved ne vpliva na trženje AIS, ki odobravajo posojila potrošnikom ali servisirajo kredite, odobrene potrošnikom, v Uniji. |
|
Člen 15 4h.
|
Države članice UAIS prepovedo, da upravljajo AIS, ki se ukvarjajo z dajanjem posojil, kadar je celotna naložbena strategija ali njen del, da dajejo posojila izključno z namenom prenosa teh posojil ali izpostavljenosti na tretje osebe.
|
|
Člen 15 4i.
|
UAIS zagotovi, da AIS, ki ga upravlja, ohranja 5 % nominalne vrednosti vsakega posojila, ki ga je AIF dal in nato prenesel na tretje osebe. Ta odstotek vsakega posojila se zadrži:
(a)
do zapadlosti, za posojila, katerih zapadlost je obdobje do osem let, ali za posojila, odobrena potrošnikom, ne glede na njihovo zapadlost ter
(b)
za obdobje najmanj osmih let za druga posojila.
Z odstopanjem od prvega pododstavka se zahteva iz njega ne uporablja, kadar:
(a)
UAIS začne prodajati sredstva AIS za izplačilo enot ali deležev kot del prenehanja AIS;
(b)
je odprodaja potrebna zaradi skladnosti z omejevalnimi ukrepi, sprejetimi na podlagi člena 215 PDEU, ali z zahtevami glede proizvodov;
(c)
je prodaja posojila potrebna, da se UAIS omogoči izvajanje naložbene strategije AIS, ki ga upravlja, v najboljšem interesu vlagateljev v AIS ali
(d)
je prodaja posojila posledica poslabšanja tveganja, povezanega s posojilom, ki ga UAIS odkrije med postopkom potrebne skrbnosti in obvladovanja tveganja iz člena 15(3), kupec pa je o tem poslabšanju obveščen ob nakupu posojila.
UAIS na zahtevo pristojnih organov svoje matične države članice dokaže, da izpolnjuje pogoje za uporabo ustreznega odstopanja iz drugega pododstavka.
|
|
Člen 15 5.
|
Komisija z delegiranimi akti v skladu s členom 56 ter pod pogoji iz členov 57 in 58 sprejme ukrepe, ki določajo:
(a)
sisteme obvladovanja tveganj, ki jih UAIS uporabijo v zvezi s tveganji, ki jih UAIS imajo v imenu AIS, ki jih upravljajo;
(b)
ustrezno pogostost pregledovanja sistema obvladovanja tveganja;
(c)
kako naj se naloga obvladovanja tveganja funkcionalno in hierarhično loči od delujočih enot, vključno z nalogami upravljanja premoženja;
(d)
posebne zaščitne ukrepe proti nasprotju interesov, opredeljenim v drugem pododstavku odstavka 1;
Ukrepi, ki določajo sisteme obvladovanja tveganj iz točke (a) prvega pododstavka, zagotavljajo, da je UAIS preprečeno, da se pri ocenjevanju kreditne spodobnosti sredstev AIS izključno ali sistematično zanašajo na bonitetne ocene iz prvega pododstavka odstavka 2.
|
,
1.1 Sklici
1.2 Ugotovljene zahteve
1.3 Povezani standardi
2. Ugotovljene zahteve
3. Povezani standardi
|