+325 r artikla Deltariskiherkkyydet
---+325 r artikla 1.
---+325 r artikla 2.
---+325 r artikla 3.
---+325 r artikla 4.
---+325 r artikla 5.
|
325 r artikla Deltariskiherkkyydet
-
1. Yleiskatsaus
| Otsikko |
Sääntely |
|
325 r artikla 1.
|
Laitosten on laskettava yleisen korkoriskin (GIRR) deltaherkkyydet seuraavasti:
a)
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat riskittömistä koroista, lasketaan seuraavasti:
jossa:
|
|
=
|
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat riskittömistä koroista;
|
|
rkt
|
=
|
riskittömien korkojen käyrän arvo k maturiteetissa t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
instrumentin i hinnoittelufunktio; ja
|
|
x, y
|
=
|
muut riskitekijät kuin rkt hinnoittelufunktiossa Vi;
|
b)
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat inflaatioriskistä ja valuuttojen välisestä korkoperusteriskistä, on laskettava seuraavasti:
jossa:
|
|
=
|
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat inflaatioriskistä ja valuuttojen välisestä korkoperusteriskistä;
|
|
|
=
|
m-komponenttien vektori, kun kuvataan implisiittistä inflaatiokäyrää tai valuuttojen välistä korkoperustekäyrää tietyssä valuutassa j ja kun m on yhtä kuin inflaatioon tai valuuttojen väliseen korkoperusteeseen liittyvien muuttujien lukumäärä instrumentin i hinnoittelumallissa;
|
|
|
=
|
dimension yksikkömatriisi (1 x m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
instrumentin i hinnoittelufunktio; ja
|
|
y, z
|
=
|
muut muuttujat hinnoittelumallissa.
|
|
|
325 r artikla 2.
|
Laitosten on laskettava luottomarginaaliriskin deltaherkkyydet kaikille arvopaperistetuille ja arvopaperistamattomille positioille seuraavasti:
jossa:
|
|
=
|
luottomarginaaliriskin deltaherkkyydet kaikille arvopaperistetuille ja arvopaperistamattomille positioille;
|
|
cskt
|
=
|
liikkeeseenlaskijan j luottomarginaalin arvo maturiteetissa t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
instrumentin i hinnoittelufunktio; ja
|
|
x, y
|
=
|
muut riskitekijät kuin cskt hinnoittelufunktiossa Vi.
|
|
|
325 r artikla 3.
|
Laitosten on laskettava osakeriskin deltaherkkyydet seuraavasti:
a)
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakesidonnaisen arvopaperin spot-hinnasta, lasketaan seuraavasti:
jossa:
|
sk
|
=
|
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakesidonnaisen arvopaperin spot-hinnasta;
|
|
k
|
=
|
osakesidonnainen arvopaperi;
|
|
EQk
|
=
|
kyseisen osakesidonnaisen arvopaperin spot-hinnan arvo;
|
|
Vi (.)
|
=
|
instrumentin i hinnoittelufunktio; ja
|
|
x, y
|
=
|
muut riskitekijät kuin EQk hinnoittelufunktiossa Vi;
|
b)
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakkeiden repokoroista, lasketaan seuraavasti:
jossa:
|
|
=
|
herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakkeiden repokoroista;
|
|
k
|
=
|
indeksi, joka kuvaa osaketta;
|
|
|
=
|
m-komponenttien vektori, kun kuvataan repokoron aikarakennetta tietyn osakkeen k osalta ja kun m on yhtä kuin eri maturiteetteja vastaavien repokorkojen lukumäärä instrumentin i hinnoittelumallissa;
|
|
|
=
|
dimension yksikkömatriisi (1 · m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
instrumentin i hinnoittelufunktio; ja
|
|
y, z
|
=
|
muut riskitekijät kuin
hinnoittelufunktiossa Vi.
|
|
|
325 r artikla 4.
|
Laitosten on laskettava hyödykeriskin deltaherkkyydet kullekin riskitekijälle k seuraavasti:
jossa:
|
sk
|
=
|
hyödykeriskin deltaherkkyydet;
|
|
k
|
=
|
tietty hyödykeriskitekijä;
|
|
CTYk
|
=
|
riskitekijän k arvo;
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
instrumentin i hinnoittelufunktio; ja
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
muut riskitekijät kuin CTYk instrumentin i hinnoittelumallissa.
|
|
|
325 r artikla 5.
|
Laitosten on laskettava valuuttakurssiriskin deltaherkkyydet kullekin valuuttakurssiriskitekijälle k seuraavasti:
jossa:
|
sk
|
=
|
hyödykeriskin deltaherkkyydet;
|
|
k
|
=
|
tietty valuuttakurssiriskitekijä;
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
instrumentin i hinnoittelufunktio; ja
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
muut riskitekijät kuin FXk instrumentin i hinnoittelumallissa.
|
|
,
1.1 Viittaukset
1.2 Tunnistetut vaatimukset
1.3 Liittyvät standardit
2. Tunnistetut vaatimukset
Vaatimukset
| Lähde |
Vaatimus |
3. Liittyvät standardit
Standardit
| Lähde |
Vaatimus |
- Builddate: 01.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|