+Artykuł 325r Wskaźniki wrażliwości ryzyka delta
---+Artykuł 325r 1.
---+Artykuł 325r 2.
---+Artykuł 325r 3.
---+Artykuł 325r 4.
---+Artykuł 325r 5.
|
Artykuł 325r Wskaźniki wrażliwości ryzyka delta
-
1. Przegląd
| Tytuł |
Regulacja |
|
Artykuł 325r 1.
|
Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko ogólne stopy procentowej (GIRR) delta w następujący sposób:
a)
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy wolne od ryzyka oblicza się w następujący sposób:
gdzie:
|
|
=
|
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy wolne od ryzyka;
|
|
rkt
|
=
|
wskaźnik wolnej od ryzyka krzywej k o terminie zapadalności t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcja wyceny instrumentu i; oraz
|
|
x,y
|
=
|
czynniki ryzyka inne niż rkt w funkcji wyceny Vi;
|
b)
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące ryzyko inflacji i bazę walutową oblicza się w następujący sposób:
gdzie:
|
|
=
|
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące ryzyko inflacji i bazę walutową;
|
|
|
=
|
wektor m elementów reprezentujący implikowaną krzywą inflacji lub krzywą bazy walutowej dla danej waluty j, przy czym m jest równe liczbie zmiennych związanych z inflacją lub z walutą wykorzystanych w modelu wyceny instrumentu i;
|
|
|
=
|
jednostkowa macierz wymiaru (1 x m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcja wyceny instrumentu i; oraz
|
|
y, z
|
=
|
inne zmienne w modelu wyceny.
|
|
|
Artykuł 325r 2.
|
Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko spreadu kredytowego delta dla wszystkich pozycji sekurytyzacyjnych i pozycji niesekurytyzacyjnych w następujący sposób:
gdzie:
|
|
=
|
wskaźniki wrażliwości na ryzyko spreadu kredytowego delta dla wszystkich pozycji sekurytyzacyjnych i pozycji niesekurytyzacyjnych;
|
|
cskt
|
=
|
wartość stopy spreadu kredytowego emitenta j w terminie zapadalności t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcja wyceny instrumentu i; oraz
|
|
x,y
|
=
|
czynniki ryzyka inne niż cskt w funkcji wyceny Vi.
|
|
|
Artykuł 325r 3.
|
Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko ceny akcji delta w następujący sposób:
a)
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka, obejmujące ceny kasowe akcji, oblicza się w następujący sposób:
gdzie:
|
sk
|
=
|
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka;
|
|
k
|
=
|
konkretny udziałowy papier wartościowy;
|
|
EQk
|
=
|
wartość ceny kasowej tego udziałowego papieru wartościowego;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcja wyceny instrumentu i; oraz
|
|
x,y
|
=
|
czynniki ryzyka inne niż EQk w funkcji wyceny Vi;
|
b)
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy repo akcji oblicza się w następujący sposób:
gdzie:
|
|
=
|
wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy repo akcji;
|
|
k
|
=
|
indeks oznaczający akcje;
|
|
|
=
|
wektor m elementów reprezentujący strukturę terminową transakcji repo dla danych akcji k, przy czym m jest równe liczbie stóp repo odpowiadających różnym terminom zapadalności wykorzystanym w modelu wyceny instrumentu i;
|
|
|
=
|
jednostkowa macierz wymiaru (1 · m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcja wyceny instrumentu i; oraz
|
|
y,z
|
=
|
czynniki ryzyka inne niż
w funkcji wyceny Vi.
|
|
|
Artykuł 325r 4.
|
Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko cen towarów delta w odniesieniu do każdego czynnika ryzyka k w następujący sposób:
gdzie:
|
sk
|
=
|
wskaźniki wrażliwości na ryzyko cen towarów delta;
|
|
k
|
=
|
dany czynnik ryzyka cen towarów;
|
|
CTYk
|
=
|
wartość czynnika ryzyka k;
|
▼C8
|
Vi (.)
|
=
|
funkcja wyceny instrumentu i; oraz
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
czynniki ryzyka inne niż CTYk w modelu wyceny instrumentu i.
|
|
|
Artykuł 325r 5.
|
Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko kursu walutowego delta w odniesieniu do każdego czynnika ryzyka walutowego k w następujący sposób:
gdzie:
|
sk
|
=
|
wskaźniki wrażliwości na ryzyko kursu walutowego delta;
|
|
k
|
=
|
dany czynnik ryzyka walutowego;
|
|
FXk
|
=
|
wartość czynnika ryzyka;
|
▼C8
|
Vi (.)
|
=
|
funkcja wyceny instrumentu i; oraz
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
czynniki ryzyka inne niż FXk w modelu wyceny instrumentu i.
|
|
,
1.1 Odwołania
1.2 Zidentyfikowane wymagania
1.3 Powiązane normy
2. Zidentyfikowane wymagania
Wymagania
| Źródło |
Wymaganie |
3. Powiązane normy
- Builddate: 01.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|