+Článok 325r Citlivosti na riziko delta
---+Článok 325r 1.
---+Článok 325r 2.
---+Článok 325r 3.
---+Článok 325r 4.
---+Článok 325r 5.
|
Článok 325r Citlivosti na riziko delta
-
1. Prehľad
| Názov |
Regulácia |
|
Článok 325r 1.
|
Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na všeobecné úrokové riziko (GIRR) delta takto:
a)
citlivosti na faktory rizika, ktoré pozostávajú z bezrizikových sadzieb, sa vypočítavajú takto:
kde:
|
|
=
|
citlivosti na faktory rizika, ktoré pozostávajú z bezrizikových sadzieb;
|
|
rkt
|
=
|
sadzba bezrizikovej krivky k so splatnosťou t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcia oceňovania nástroja i; a
|
|
x, y
|
=
|
iné faktory rizika než rkt vo funkcii oceňovania Vi;
|
b)
citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z inflačného rizika a krížovej menovej bázy sa vypočítavajú takto:
kde:
|
|
=
|
citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z inflačného rizika a krížovej menovej bázy;
|
|
|
=
|
vektor m zložiek predstavujúci implicitnú inflačnú krivku alebo krížovú menovú bázickú krivku pre danú menu j, kde m sa rovná počtu premenných týkajúcich sa inflácie alebo krížovej meny použitých v modeli oceňovania nástroja i;
|
|
|
=
|
matica jednoty rozmeru (1 × m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcia oceňovania nástroja i; a
|
|
y, z
|
=
|
iné premenné v modeli oceňovania.
|
|
|
Článok 325r 2.
|
Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na riziko kreditného rozpätia delta pre všetky sekuritizačné a nesekuritizačné pozície takto:
kde:
|
|
=
|
citlivosti na riziko kreditného rozpätia delta pre všetky sekuritizačné a nesekuritizačné pozície;
|
|
cskt
|
=
|
hodnota sadzby kreditného rozpätia emitenta j pri splatnosti t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcia oceňovania nástroja i; a
|
|
x, y
|
=
|
iné faktory rizika než cskt vo funkcii oceňovania Vi.
|
|
|
Článok 325r 3.
|
Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na akciové riziko delta takto:
a)
citlivosti na faktory rizika k pozostávajúce zo spotových cien akcií sa vypočítavajú takto:
kde:
|
sk
|
=
|
citlivosti na faktory rizika k pozostávajúce zo spotových cien akcií;
|
|
k
|
=
|
konkrétny majetkový cenný papier;
|
|
EQk
|
=
|
hodnota spotovej ceny daného akciového cenného papiera;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcia oceňovania nástroja i; a
|
|
x, y
|
=
|
iné faktory rizika než EQk vo funkcii oceňovania Vi;
|
b)
citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z akciových repo sadzieb sa vypočítavajú takto:
kde:
|
|
=
|
citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z akciových repo sadzieb;
|
|
k
|
=
|
index, ktorý označuje akcie;
|
|
|
=
|
vektor m zložiek predstavujúci termínovú štruktúru repo obchodu pre špecifické akcie k, kde m sa rovná počtu repo sadzieb zodpovedajúcich rôznym splatnostiam použitým v modeli oceňovania nástroja i;
|
|
|
=
|
matica jednoty rozmeru (1. m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcia oceňovania nástroja i; a
|
|
y,z
|
=
|
iné faktory rizika než
vo funkcii oceňovania Vi.
|
|
|
Článok 325r 4.
|
Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na komoditné riziko delta na každý faktor rizika k takto:
kde:
|
sk
|
=
|
citlivosti na komoditné riziko delta na každý faktor rizika k;
|
|
k
|
=
|
faktor rizika danej komodity;
|
|
CTYk
|
=
|
hodnota faktora rizika k;
|
▼C8
|
Vi (.)
|
=
|
funkcia oceňovania nástroja i; a
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
iné faktory rizika než CTYk v modeli oceňovania nástroja i.
|
|
|
Článok 325r 5.
|
Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na devízové riziko delta na každý faktor devízového rizika k takto:
kde:
|
sk
|
=
|
citlivosti na devízové riziko delta na každý faktor devízového rizika k;
|
|
k
|
=
|
faktor rizika danej devízy;
|
|
FXk
|
=
|
hodnota faktora rizika;
|
▼C8
|
Vi (.)
|
=
|
funkcia oceňovania nástroja i; a
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
iné faktory rizika než FXk v modeli oceňovania nástroja i.
|
|
,
1.1 Odkazy
1.2 Identifikované požiadavky
1.3 Súvisiace štandardy
2. Identifikované požiadavky
Požiadavky
| Zdroj |
Požiadavka |
3. Súvisiace štandardy
Štandardy
| Zdroj |
Požiadavka |
- Builddate: 01.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|