+Artikel 325r Deltarisikofølsomheder
---+Artikel 325r 1.
---+Artikel 325r 2.
---+Artikel 325r 3.
---+Artikel 325r 4.
---+Artikel 325r 5.
|
Artikel 325r Deltarisikofølsomheder
-
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 325r 1.
|
Institutterne beregner følsomheder over for almindelig deltarenterisiko (GIRR) således:
a)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af risikofrie satser, beregnes således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af risikofrie satser
|
|
rkt
|
=
|
satsen for en risikofri kurve k med løbetiden t
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
x,y
|
=
|
andre risikofaktorer end rkt i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
b)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af inflationsrisiko og valutabasisrisiko, beregnes således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af inflationsrisiko og valutabasisrisiko
|
|
|
=
|
en vektor af m komponenter, som repræsenterer den implicitte inflationskurve eller valutabasiskurven for en given valuta j, hvor m er lig med det antal inflations- eller valutarelaterede variabler, der er anvendt i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i
|
|
|
=
|
enhedsmatricen for dimensionen (1 x m)
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
y,z
|
=
|
andre variabler i værdiansættelsesmodellen.
|
|
|
Artikel 325r 2.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltakreditspændsrisiko for alle securitiserings- og ikkesecuritiseringspositioner således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for deltakreditspændsrisiko for alle securitiserings- og ikkesecuritiseringspositioner
|
|
cskt
|
=
|
værdien af kreditspændssatsen for en udsteder j ved løbetiden t
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
x,y
|
=
|
andre risikofaktorer end cskt
i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
|
|
Artikel 325r 3.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltaaktierisiko således:
a)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktiespotkurser, beregnes således:
hvor
|
sk
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktiespotkurser
|
|
EQk
|
=
|
værdien af spotkursen for denne aktie
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
x,y
|
=
|
andre risikofaktorer end EQk i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
b)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktierepokurser, beregnes således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktierepokurser
|
|
|
=
|
en vektor af m komponenter, der repræsenterer løbetidsstrukturen ved genkøb for en specifik aktie k, hvor m er lig med det antal genkøbssatser, der svarer til de forskellige løbetider, der anvendes i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i
|
|
|
=
|
enhedsmatricen for dimensionen (1 x m)
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
y,z
|
=
|
andre risikofaktorer end
i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
|
|
Artikel 325r 4.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltaråvarerisiko for hver risikofaktor k således:
hvor
|
sk
|
=
|
følsomhederne over for deltaråvarerisiko
|
|
k
|
=
|
en given råvarerisikofaktor
|
|
CTYk
|
=
|
værdien af risikofaktoren k
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
▼M8
|
y,z
|
=
|
andre risikofaktorer end CTYk i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i.
|
|
|
Artikel 325r 5.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltavalutakursrisiko for hver valutakursrisikofaktor k således:
hvor
|
sk
|
=
|
følsomhederne over for deltavalutakursrisiko
|
|
k
|
=
|
en given valutakursrisikofaktor
|
|
FXk
|
=
|
værdien af risikofaktoren
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
▼M8
|
y,z
|
=
|
andre risikofaktorer end i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i.
|
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
- Builddate: 01.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|