+104 artikla Sisällyttäminen kaupankäyntivarastoon
---+104 artikla 1.
---+104 artikla 2.
---+104 artikla 3.
---+104 artikla 4.
---+104 artikla 5.
---+104 artikla 6.
---+104 artikla 7.
---+104 artikla 8.
---+104 artikla 9.

104 artikla Sisällyttäminen kaupankäyntivarastoon

-

1. Yleiskatsaus

,
104 artikla 1.
Laitoksella on 102 artiklan ja tämän artiklan mukaisesti oltava selkeästi määritellyt toimintaperiaatteet ja menettelyt sen määrittämiseksi, mitkä positiot sisällytetään kaupankäyntivarastoon laitoksen omien varojen vaatimusten laskemiseksi, ottaen huomioon laitoksen riskinhallintakyky ja -käytännöt. Laitoksen on pidettävä kirjaa kyseisten toimintaperiaatteiden ja menettelyjen noudattamisesta, niille on tehtävä sisäinen tarkastus vähintään kerran vuodessa, ja kyseisen tarkastuksen tulokset on annettava toimivaltaisten viranomaisten saataville.

Laitoksella on oltava riippumaton riskienvalvontatoiminto, joka arvioi jatkuvasti, luokitellaanko laitoksen instrumentit asianmukaisesti kaupankäyntivarastoon vai sen ulkopuolisiin eriin.
104 artikla 2.

Laitosten on luokiteltava seuraavissa instrumenteissa olevat positiot kaupankäyntivarastoon:

a) 

instrumentit, jotka täyttävät 325 artiklan 6, 7 ja 8 kohdassa säädetyt vaihtoehtoiseen korrelaatiokaupankäyntisalkkuun (ACTP) sisällyttämisen kriteerit;

b) 

instrumentit, jotka aiheuttaisivat nettomääräisen lyhyen luottoposition tai nettomääräisen lyhyen osakeposition kaupankäyntivaraston ulkopuolella, lukuun ottamatta laitoksen omia velkoja, paitsi jos tällaiset positiot täyttävät e alakohdassa tarkoitetut kriteerit;

c) 

instrumentit, jotka ovat seurausta arvopapereiden merkintäsitoumuksista, kun kyseiset merkintäsitoumukset koskevat ainoastaan sellaisia arvopapereita, jotka laitoksen odotetaan ostavan toimituspäivänä;

d) 

instrumentit, jotka luokitellaan yksiselitteisesti kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi laitokseen sovellettavan tilinpäätössäännöstön nojalla;

e) 

instrumentit, jotka ovat seurausta markkinatakaustoiminnasta;

f) 

kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät positiot yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavissa yrityksissä (CIU:t) edellyttäen, että kyseiset yritykset täyttävät ainakin yhden 8 kohdassa säädetyistä edellytyksistä;

g) 

julkisesti noteeratut osakkeet;

h) 

kaupankäyntiin liittyvät arvopapereilla toteutettavat rahoitustoimet;

i) 

optiot tai muut johdannaiset, jotka on kytketty laitoksen omiin kaupankäyntivaraston ulkopuolisiin velkoihin, jotka liittyvät luotto- tai osakeriskiin.

Sovellettaessa ensimmäisen alakohdan b alakohtaa laitoksella katsotaan olevan nettomääräinen lyhyt osakepositio, jos osakkeen hinnan lasku tuottaa voittoa laitokselle. Laitoksella katsotaan olevan nettomääräinen lyhyt luottopositio, jos luottoriskimarginaalin kasvaminen taikka liikkeeseenlaskijan tai liikkeeseenlaskijaryhmän luottokelpoisuuden heikentyminen tuottaa voittoa laitokselle. Laitosten on seurattava jatkuvasti, johtavatko instrumentit kaupankäyntivaraston ulkopuoliseen nettomääräiseen lyhyeen luottopositioon tai nettomääräiseen lyhyeen osakepositioon.

Sovellettaessa ensimmäisen alakohdan i alakohtaa laitoksen on erotettava kytketty optio tai muu johdannainen laitoksen omasta kaupankäyntivaraston ulkopuolisesta velasta, joka liittyy luotto- tai osakeriskiin. Sen on luokiteltava kytketty optio tai muu johdannainen kaupankäyntivarastoon ja jätettävä oma velka kaupankäyntivaraston ulkopuolisiin eriin. Jos instrumenttia ei sen luonteen vuoksi voida erottaa, laitoksen on luokiteltava koko instrumentti kaupankäyntivarastoon. Tällöin sen on asianmukaisesti dokumentoitava syyt kyseisen kohtelun soveltamiselle.
104 artikla 3.

Laitokset eivät saa luokitella seuraavissa instrumenteissa olevia positioita kaupankäyntivarastoon:

a) 

arvopaperistamisvarastoon luokitellut instrumentit;

b) 

kiinteistöomistuksiin liittyvät instrumentit;

c) 

julkisesti noteeraamattomat osakkeet;

d) 

vähittäisluottoihin ja pk-yritysten luottoihin liittyvät instrumentit;

e) 

positiot muissa kuin 2 kohdan f alakohdassa tarkoitetuissa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavissa yrityksissä;

f) 

johdannaissopimukset ja yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yritykset, joissa tai joilla on yksi tai useampi tämän kohdan a–d alakohdassa tarkoitetuista kohde-etuutena toimivista instrumenteista;

g) 

instrumentit, joita pidetään tämän kohdan a–f sekä h ja i alakohdassa tarkoitetussa instrumentissa olevaan yhteen tai useampaan positioon liittyvältä tietyltä riskiltä suojautumiseksi;

h) 

laitoksen omat velat, paitsi jos tällaiset instrumentit täyttävät 2 kohdan e alakohdassa tarkoitetut kriteerit tai 2 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitetut kriteerit;

i) 

instrumentit riskirahastoissa.
104 artikla 4.
Poiketen siitä, mitä 2 kohdassa säädetään, laitos voi toimivaltaisen viranomaisensa suostumuksella luokitella kyseisen kohdan d–i alakohdassa tarkoitetussa instrumentissa olevan position kaupankäyntivaraston ulkopuolisiin eriin. Toimivaltaisen viranomaisen on annettava suostumuksensa, jos laitos on osoittanut sen toimivaltaista viranomaista tyydyttävällä tavalla, että positiota ei pidetä kaupankäyntitarkoituksessa tai sillä ei suojata kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä positioita.
104 artikla 5.
Poiketen siitä, mitä 3 kohdassa säädetään, laitos voi toimivaltaisen viranomaisensa suostumuksella luokitella kyseisen kohdan i alakohdassa tarkoitetussa instrumentissa olevan position kaupankäyntivarastoon. Toimivaltaisen viranomaisen on annettava suostumuksensa, jos laitos on osoittanut sen toimivaltaista viranomaista tyydyttävällä tavalla, että positio pidetään kaupankäyntitarkoituksessa tai että sillä suojataan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä positioita ja että laitos täyttää kyseisen position osalta vähintään yhden 8 kohdassa säädetyistä edellytyksistä.
104 artikla 6.
Jos laitos on luokitellut muussa instrumentissa kuin 2 kohdan a, b tai c alakohdassa tarkoitetuissa instrumenteissa olevan position kaupankäyntivarastoon, laitoksen toimivaltainen viranomainen voi pyytää laitosta perustelemaan sen luokittelun todisteiden avulla. Jos laitos ei toimita asianmukaisia todisteita, laitoksen toimivaltainen viranomainen voi vaatia sitä siirtämään kyseisen position kaupankäyntivaraston ulkopuolisiin eriin.
104 artikla 7.
Jos laitos on luokitellut muussa instrumentissa kuin 3 kohdassa tarkoitetuissa instrumenteissa olevan position kaupankäyntivaraston ulkopuolisiin eriin, laitoksen toimivaltainen viranomainen voi pyytää laitosta perustelemaan tällaisen luokittelun todisteiden avulla. Jos laitos ei toimita asianmukaisia todisteita, laitoksen toimivaltainen viranomainen voi vaatia sitä siirtämään kyseisen position kaupankäyntivarastoon.
104 artikla 8.

Laitoksen on luokiteltava kaupankäyntivarastoon yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavassa yrityksessä oleva muu kuin 3 kohdan f alakohdassa tarkoitettu positio, jota pidetään kaupankäyntitarkoituksessa, kun laitos täyttää jonkin seuraavista edellytyksistä:

a) 

laitos pystyy hankkimaan riittävät tiedot yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen yksittäisistä kohde-etuuteen liittyvistä vastuista;

b) 

laitos ei pysty hankkimaan riittäviä tietoja yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen yksittäisistä kohde-etuuteen liittyvistä vastuista, mutta laitoksella on tietoa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen toimeksiannon sisällöstä, ja se pystyy saamaan päivittäisiä hintanoteerauksia kyseisestä yrityksestä.
104 artikla 9.
EPV laatii teknisten sääntelystandardien luonnokset, joissa täsmennetään tarkemmin menettely, jota laitosten on käytettävä 2 kohdan b alakohdassa tarkoitettujen kaupankäyntivaraston ulkopuolisten nettomääräisten lyhyiden luotto- tai osakepositioiden laskemiseksi ja seuraamiseksi.

EPV toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 10 päivänä heinäkuuta 2027.

Siirretään komissiolle valta täydentää tätä asetusta hyväksymällä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1093/2010 10–14 artiklan mukaisesti.

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset

3. Liittyvät standardit

Standardit