+Artikel 18 2
|
Artikel 18 2
2. Bij de beoordeling van de toereikendheid van de scenario’s van ad-hocstresstests als onderdeel van de stresstestprogramma’s als bedoeld in artikel 325 duosexagies, lid 1, punt g), van Verordening (EU) nr. 575/2013, gaan de bevoegde autoriteiten na of de afdeling risicobeheersing bij het ontwerpen van de betrokken scenario’s voor ad-hocstresstests rekening houdt met de samenstelling, op de laatste rapportagedatum, van de portefeuille van posities die binnen de scope van het interne model vallen. De bevoegde autoriteiten gaan met name na:
|
a)
|
of de afdeling risicobeheersing de resultaten van de gevoeligheidsanalyse voor afzonderlijke risicofactoren, afzonderlijk en gezamenlijk beschouwd, gebruikt om scenario’s te identificeren die de stress van een gecombineerde reeks plausibele risicofactoren omvatten;
|
|
b)
|
of de afdeling risicobeheersing bij het vaststellen van de scenario’s voor ad-hocstresstests expliciet rekening heeft gehouden met de volgende elementen:
|
i)
|
de illiquiditeit van markten in gestreste marktomstandigheden, gapping van koersen, concentratierisico en eenrichtingsmarkten;
|
|
ii)
|
een gebeurtenis die resulteert in een toename van de correlatie tussen instrumenten of risicofactoren of een scenario van sterke wisselkoersverschuivingen, voortvloeiend uit valuta die op het moment van de beoordeling onderworpen zijn aan een koppeling, boven- of ondergrens, die deze relaties verbreken, wanneer een dergelijke gebeurtenis zich op hetzelfde moment voordoet als een gebeurtenis als bedoeld in punt i);
|
|
iii)
|
“event”-risico’s voor aandelen en “jump-to-default”-risico’s voor kredietposities, door een van deze beide punten in overweging te nemen:
|
1)
|
vier onmiddellijke wanbetalingen met een inningspercentage van nul van de langlopende schuldposities in de huidige portefeuille met de grootste blootstelling en de twee grootste lange aandelenposities in de huidige portefeuille;
|
|
2)
|
het “event”-risico als gevolg van een sterke stijging van de aandelenkoersen voor de twee belangrijkste korte posities;
|
|
|
iv)
|
de niet-lineariteit van producten, door een volledige herwaardering van alle posities toe te passen om de niet-lineariteitseffecten nauwkeurig weer te geven, en door voldoende grote schokken toe te passen om de uitoefening van sommige “deep-out-of-the-money” opties, met name digitale opties, in te leiden;
|
|
v)
|
“event”-risico’s die voortvloeien uit bepalende factoren van milieurisico’s;
|
|
vi)
|
andere risico’s die mogelijk niet op passende wijze in de interne modellen in beeld zijn gebracht, waaronder risico’s die voortvloeien uit het gebruik van proxy’s en de mogelijke slechte afstemming tussen een proxy en het onderliggende risico.
|
|
Voor de toepassing van punt b), i), kan de afdeling risicobeheersing grotere schokken in aanmerking nemen om de onmogelijkheid weer te geven om posities tijdig af te wikkelen, met name voor kasinstrumenten, die veroorzaakt wordt door het feit dat posities geconcentreerd zijn, of die het gevolg zijn van een sterke toename van de illiquiditeit van de markt.
Voor de toepassing van punt b), iv), kan de afdeling risicobeheersing in het bijzonder:
|
a)
|
het potentiële risico beoordelen dat wordt gelopen bij het hedgen van posities die met behulp van een proxy worden gewaardeerd;
|
|
b)
|
de bewegingen van het stressscenario toepassen op de proxy terwijl de illiquide posities constant worden gehouden.
|
1. Overzicht
1.1 Referenties
1.2 Geïdentificeerde eisen
1.3 Gerelateerde standaarden
2. Geïdentificeerde eisen
3. Gerelateerde standaarden
- Builddate: 17.06.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32024R1085
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|