Artikel 13 Inducements met betrekking tot onderzoek

Voor de toepassing van lid 1, punt a), zorgen de lidstaten ervoor dat de geraamde researchvergoeding:

De lidstaten zorgen ervoor dat beleggingsondernemingen hun researchbudget alleen verhogen nadat zij hun cliënten duidelijke informatie hebben verschaft over die beoogde verhogingen.

De lidstaten zorgen ervoor dat beleggingsondernemingen beschikken over een procedure voor de terugbetaling aan hun cliënten van overschotten op de Research Payment Account aan het einde van een periode of dat zij dit compenseren in het researchbudget en de researchvergoeding die voor de volgende periode wordt berekend.

De lidstaten zorgen ervoor dat het in lid 1, punt b), bedoelde researchbudget gebaseerd is op een redelijke inschatting van de behoefte aan research door derden.

De lidstaten zorgen ervoor dat de toewijzing van het researchbudget aan de inkoop van research door derden onderworpen is aan de controles en het toezicht van het senior management van de beleggingsonderneming die geacht worden objectief gezien passend te zijn om te verzekeren dat het researchbudget wordt beheerd en gebruikt in het beste belang van de cliënten van de beleggingsonderneming. De lidstaten zorgen ervoor dat die controles een duidelijke audittrail omvatten van betalingen aan aanbieders van research en de wijze waarop de betaalde bedragen zijn vastgesteld met betrekking tot de in lid 10, eerste alinea, bedoelde kwaliteitscriteria. De lidstaten zorgen ervoor dat beleggingsondernemingen het researchbudget en de Research Payment Account niet gebruiken om interne research te financieren.

De lidstaten zorgen ervoor dat beleggingsondernemingen de nodige remediërende maatregelen nemen wanneer beoordelingen een gebrek aan kwaliteit, bruikbaarheid en waarde van de research of een gebrekkige bijdrage van de research aan een betere beleggingsbeslissing aan het licht brengen.