Artikel 13 Incitament i form av investeringsanalys

Vid tillämpning av punkt 1 a ska medlemsstaterna säkerställa att den uppskattade analysavgiften

Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen inte ökar sin analysbudget utan att först ha gett sina kunder tydlig information om den planerade ökningen.

Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen har en rutin för att återbetala ett eventuellt överskott på analyskontot i slutet av en period till sina kunder eller för att räkna av det från budgetmedlen och analysavgiften för den efterföljande perioden.

Medlemsstaterna ska säkerställa att den analysbudget som avses i punkt 1 b bygger på en rimlig bedömning av behovet av analyser utförda av tredje part.

Medlemsstaterna ska säkerställa att fördelningen av medlen i analysbudgeten för inköp av analyser från tredje part kontrolleras av värdepappersföretaget och görs under högsta ledningens överinseende, på ett objektivt och lämpligt sätt, för att säkerställa att budgeten förvaltas och används så att det bäst gagnar företagets kunder. Medlemsstaterna ska säkerställa att dessa kontroller innefattar en tydlig verifikationskedja för utbetalningarna till analysleverantörer, samt för hur de utbetalda beloppen har fastställts utifrån kvalitetskriterierna i punkt 10 första stycket. Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag inte använder medel från analysbudgeten och analyskontot för internt analysarbete.

Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen vidtar nödvändiga korrigerande åtgärder om bedömningarna visar att analysen är av bristande kvalitet eller värde, inte är användbar eller inte bidrar till bättre investeringsbeslut.