+Artykuł 13 Zachęty dotyczące badań
---+Artykuł 13 1.
---+Artykuł 13 1a.
---+Artykuł 13 2.
---+Artykuł 13 3.
---+Artykuł 13 4.
---+Artykuł 13 5.
---+Artykuł 13 6.
---+Artykuł 13 7.
---+Artykuł 13 9.
---+Artykuł 13 10.

Artykuł 13 Zachęty dotyczące badań

1. Przegląd

,
Artykuł 13 1.

Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne prowadzące oddzielny rachunek płatniczy na potrzeby badań, o którym mowa w art. 24 ust. 9a lit. d) ppkt (ii) dyrektywy 2014/65/UE, spełniały następujące warunki dotyczące prowadzenia rachunku:

a) 

rachunek płatniczy na potrzeby badań jest finansowany ze specjalnej opłaty z tytułu badań ponoszonej przez klienta;

b) 

w ramach ustanowienia rachunku płatniczego na potrzeby badań i uzgodnienia ze swoimi klientami opłaty z tytułu badań firmy inwestycyjne ustanawiają i regularnie oceniają budżet badawczy jako wewnętrzny środek administracyjny;

c) 

firma inwestycyjna ponosi odpowiedzialność za rachunek płatniczy na potrzeby badań.
Artykuł 13 1a.

Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne korzystające z rachunku płatniczego na potrzeby badań, o którym mowa w ust. 1, przekazywały swoim klientom następujące informacje:

a) 

przed świadczeniem usług inwestycyjnych na rzecz klientów – informacje dotyczące zapisanej w budżecie kwoty przeznaczonej na badania oraz wysokości szacowanej opłaty z tytułu badań należnej od każdego z klientów;

b) 

roczne informacje dotyczące całkowitych kosztów poniesionych przez firmę inwestycyjną na potrzeby badań wykonywanych przez osoby trzecie.
Artykuł 13 2.

Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne, które zdecydują się płacić oddzielnie za usługi w zakresie realizacji transakcji i za badania oraz które prowadzą rachunek płatniczy na potrzeby badań, o którym mowa w ust. 1, przedstawiały na żądanie swoich klientów lub właściwych organów wszystkie następujące informacje:

a) 

wykaz dostawców opłacanych z tego rachunku płatniczego na potrzeby badań;

b) 

całkowitą kwotę wypłaconą tym dostawcom w danym okresie;

c) 

korzyści i usługi otrzymane przez firmę inwestycyjną od tych dostawców;

d) 

sposób porównania łącznej kwoty wydanej z rachunku płatniczego na potrzeby badań z budżetem ustanowionym przez firmę inwestycyjną w odniesieniu do tego okresu, ze wskazaniem wszelkich rabatów lub przeniesień, jeżeli na rachunku pozostają środki.

Do celów ust. 1 lit. a) państwa członkowskie zapewniają, aby szacowana opłata z tytułu badań:

a) 

opierała się wyłącznie na budżecie badawczym ustanowionym przez firmę inwestycyjną na potrzeby badań prowadzonych przez osoby trzecie niezbędnych do świadczenia usług inwestycyjnych na rzecz klientów tej firmy inwestycyjnej;

b) 

nie była związana z wolumenem ani wartością transakcji przeprowadzonych w imieniu klientów.
Artykuł 13 3.

Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne, które zdecydują się dokonywać oddzielnych płatności za usługi w zakresie realizacji transakcji i usługi badawcze oraz które prowadzą rachunek płatniczy na potrzeby badań, o którym mowa w ust. 1:

a) 

wskazywały oddzielnie określoną opłatę z tytułu badań dla każdego uzgodnienia operacyjnego w odniesieniu do pobierania od klientów opłaty z tytułu badań;

b) 

zachowywały pełną zgodność z warunkami określonymi w ust. 1 i 1a.
Artykuł 13 4.
Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne, które zdecydują się dokonywać oddzielnych płatności za usługi w zakresie realizacji transakcji i usługi badawcze oraz które prowadzą rachunek płatniczy na potrzeby badań, o którym mowa w ust. 1, nie otrzymywały łącznej kwoty opłat z tytułu badań przekraczającej kwotę ich budżetu badawczego.
Artykuł 13 5.
Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne, które zdecydują się dokonywać oddzielnych płatności za usługi w zakresie realizacji transakcji i usługi badawcze oraz które prowadzą oddzielny rachunek płatniczy na potrzeby badań, o którym mowa w ust. 1, uzgodniły ze swoimi klientami w umowie dotyczącej zarządzania inwestycjami lub w ogólnych warunkach prowadzenia działalności opłatę z tytułu badań przewidzianą w budżecie przez firmę inwestycyjną oraz częstotliwość pobierania opłaty z tytułu badań z zasobów klienta w ciągu roku.

Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne zwiększały swój budżet badawczy dopiero wyraźnym poinformowaniu klientów o takim planowanym zwiększeniu.

Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne dysponowały procedurą umożliwiającą zwrot klientom jakiejkolwiek nadwyżki występującej na rachunku płatniczym na potrzeby badań na koniec okresu lub umożliwiającą zbilansowanie jej z budżetem badawczym i opłatą wyliczoną na kolejny okres.
Artykuł 13 6.
Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne, które zdecydują się dokonywać oddzielnych płatności za usługi w zakresie realizacji transakcji i usługi badawcze oraz które prowadzą rachunek płatniczy na potrzeby badań, o którym mowa w ust. 1, ponosiły wyłączną odpowiedzialność za zarządzanie budżetem badawczym, o którym mowa w ust. 1 lit. b).

Państwa członkowskie zapewniają, aby budżet badawczy, o którym mowa w ust. 1 lit. b), opierał się na rozsądnej ocenie zapotrzebowania na badania prowadzone przez osoby trzecie.

Państwa członkowskie zapewniają, aby przydział budżetu badawczego na zakup usług z zakresu badań świadczonych przez osoby trzecie podlegał kontrolom firmy inwestycyjnej i nadzorowi kadry kierowniczej wyższego szczebla, które uznaje się za obiektywnie odpowiednie do zapewnienia zarządzania budżetem badawczym i wykorzystywania go w najlepiej pojętym interesie klientów firmy inwestycyjnej. Państwa członkowskie zapewniają, aby przedmiotowe kontrole obejmowały przejrzystą ścieżkę audytu płatności dokonywanych na rzecz dostawców usług badawczych oraz sposobu określenia wypłaconych kwot w odniesieniu do kryteriów jakości, o których mowa w ust. 10 akapit pierwszy. Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne nie korzystały z budżetu badawczego i rachunku płatniczego na potrzeby badań w celu finansowania badań wewnętrznych.
Artykuł 13 7.
Do celów ust. 1 lit. c) państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne mogły przekazać zarządzanie rachunkiem płatniczym na potrzeby badań osobie trzeciej, pod warunkiem że takie uzgodnienie ułatwia zakup usług świadczonych przez osobę trzecią w zakresie badań i realizację płatności na rzecz dostawców usług badawczych niezwłocznie w imieniu firmy inwestycyjnej i zgodnie ze wskazówkami firmy inwestycyjnej.
Artykuł 13 9.
Firma inwestycyjna świadcząca usługi w zakresie realizacji transakcji określa oddzielne opłaty z tytułu tych usług, które odzwierciedlają wyłącznie koszty realizacji transakcji. Zapewnianie każdej innej korzyści lub świadczenie każdej innej usługi przez tę samą firmę inwestycyjną na rzecz firm inwestycyjnych mających siedzibę w Unii podlega oddzielnie określonej opłacie; poziomy płatności z tytułu usług w zakresie realizacji transakcji nie mają wpływu na zapewnienie tych korzyści lub świadczenie tych usług i na opłaty z tytułu tych korzyści lub usług ani nie warunkują zapewnienia tych korzyści lub świadczenia tych usług i opłat z tytułu tych korzyści lub usług.
Artykuł 13 10.
Państwa członkowskie zapewniają, aby niezależnie od sposobu, w jaki firmy inwestycyjne płacą za usługi w zakresie realizacji transakcji i usługi badawcze, firmy te opierały swoją roczną ocenę badań, wymaganą na podstawie art. 24 ust. 9a lit. c) dyrektywy 2014/65/UE, na solidnych kryteriach jakości umożliwiających im obiektywną ocenę jakości, przydatności i wartości badań oraz zdolności badań do przyczynienia się do trafniejszych decyzji inwestycyjnych.

Państwa członkowskie zapewniają, aby firmy inwestycyjne podejmowały niezbędne działania naprawcze w przypadku, gdy oceny wykażą brak jakości, przydatności i wartości badań lub brak zdolności badań do przyczynienia się do trafniejszych decyzji inwestycyjnych.

1.1 Odwołania

1.2 Zidentyfikowane wymagania

1.3 Powiązane normy

2. Zidentyfikowane wymagania

Wymagania

3. Powiązane normy

Normy
  • Builddate: 06.06.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32017L0593
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.