+Člen 13 Spodbude v zvezi z raziskavami
---+Člen 13 1.
---+Člen 13 1a.
---+Člen 13 2.
---+Člen 13 3.
---+Člen 13 4.
---+Člen 13 5.
---+Člen 13 6.
---+Člen 13 7.
---+Člen 13 9.
---+Člen 13 10.

Člen 13 Spodbude v zvezi z raziskavami

1. Pregled

,
Člen 13 1.

Države članice zagotovijo, da investicijska podjetja, ki upravljajo ločen račun za plačilo raziskav iz člena 24(9a), točka (d)(ii), Direktive 2014/65/EU, izpolnjujejo naslednje pogoje v zvezi z upravljanjem računa:

(a) 

račun za plačilo raziskav se financira iz posebne dajatve za raziskave, zaračunane stranki;

(b) 

investicijska podjetja v okviru vzpostavitve računa za plačilo raziskav in dogovarjanja s strankami o višini dajatve za raziskave določijo in redno ocenjujejo proračun za raziskave kot notranji upravni ukrep;

(c) 

investicijsko podjetje je odgovorno za račun za plačilo raziskav;
Člen 13 1a.

Države članice zagotovijo, da investicijska podjetja, ki uporabljajo račun za plačilo raziskav iz odstavka 1, svojim strankam zagotovijo naslednje informacije:

(a) 

preden zagotovijo investicijske storitve strankam, informacije o proračunsko določenem znesku za raziskave in znesku ocenjene dajatve za raziskave za vsako stranko;

(b) 

letne informacije o skupnih stroških, ki jih je imelo investicijsko podjetje v zvezi z raziskavami, ki so jih opravile tretje osebe.
Člen 13 2.

Države članice zagotovijo, da investicijska podjetja, ki se odločijo za ločeno plačevanje storitev izvrševanja in raziskav ter upravljajo račun za plačilo raziskav iz odstavka 1, na zahtevo svojih strank ali pristojnih organov zagotovijo vse naslednje informacije:

(a) 

seznam ponudnikov, plačanih s tega računa za plačilo raziskav;

(b) 

skupni znesek, plačan navedenim ponudnikom v določenem obdobju;

(c) 

koristi in storitve, ki jih je investicijsko podjetje prejelo od teh ponudnikov;

(d) 

primerjavo skupnega zneska, porabljenega z računa za plačilo raziskav, s proračunom, ki ga je investicijsko podjetje določilo za navedeno obdobje, pri čemer se navedejo kakršni koli popusti ali prenosi, če na računu ostanejo sredstva.

Za namene odstavka 1, točka (a), države članice zagotovijo, da ocenjena dajatev za raziskave:

(a) 

temelji samo na proračunu za raziskave, ki ga določi investicijsko podjetje za raziskave, ki jih opravijo tretje osebe, potrebne za opravljanje investicijskih storitev za stranke tega investicijskega podjetja;

(b) 

ni povezana z obsegom ali vrednostjo poslov, ki se izvajajo v imenu strank.
Člen 13 3.

Države članice zagotovijo, da investicijska podjetja, ki se odločijo za ločeno plačevanje storitev izvrševanja in raziskav ter upravljajo račun za plačilo raziskav iz odstavka 1:

(a) 

za vsako operativno ureditev za pobiranje dajatev strank za raziskave navedejo ločeno opredeljivo dajatev za raziskave;

(b) 

v celoti izpolnjujejo pogoje iz odstavkov 1 in 1a.
Člen 13 4.
Države članice v zvezi z investicijskimi podjetji, ki se odločijo za ločeno plačevanje storitev izvrševanja in raziskav ter upravljajo račun za plačilo raziskav iz odstavka 1, zagotovijo, da skupni znesek dajatev za raziskave, ki ga prejmejo, ne presega njihovega proračuna za raziskave.
Člen 13 5.
Države članice zagotovijo, da se investicijska podjetja, ki se odločijo za ločeno plačevanje storitev izvrševanja in raziskav ter upravljanje ločenega računa za plačilo raziskav iz odstavka 1, s svojimi strankami v sporazumu o upravljanju ali splošnih pogojih poslovanja dogovorijo o dajatvi za raziskave, kot jo je v proračunu predvidelo investicijsko podjetje, in pogostosti, s katero se bo določena dajatev za raziskave med letom odštela od sredstev stranke.

Države članice zagotovijo, da investicijska podjetja svoj proračun za raziskave povečajo šele potem, ko svojim strankam zagotovijo jasne informacije o takih načrtovanih povečanjih.

Države članice zagotovijo, da imajo investicijska podjetja vzpostavljen postopek za povrnitev morebitnega presežka na računu za plačilo raziskav svojim strankam na koncu obdobja ali za njegovo izravnavo s proračunom in dajatvijo za raziskave, izračunanima za naslednje obdobje.
Člen 13 6.
Države članice zagotovijo, da so investicijska podjetja, ki se odločijo za ločeno plačevanje storitev izvrševanja in raziskav ter upravljajo račun za plačilo raziskav iz odstavka 1, izključno odgovorna za upravljanje proračuna za raziskave iz odstavka 1, točka (b).

Države članice zagotovijo, da proračun za raziskave iz odstavka 1, točka (b), temelji na razumni oceni potreb po raziskavah, ki jih opravijo tretje osebe.

Države članice zagotovijo, da v zvezi s sredstvi v proračunu za raziskave, dodeljenimi za nakup raziskav, ki jih opravijo tretje osebe, investicijsko podjetje izvaja takšne kontrole, višje vodstvo pa takšen nadzor, kot se štejejo za objektivno primerne za zagotovitev, da se proračun za raziskave upravlja in uporablja v najboljšem interesu strank investicijskega podjetja. Države članice zagotovijo, da navedene kontrole vključujejo jasno revizijsko sled plačil ponudnikom raziskav in načinov določitve plačanih zneskov ob upoštevanju meril kakovosti iz odstavka 10, prvi pododstavek. Države članice zagotovijo, da investicijska podjetja proračuna za raziskave in računa za plačilo raziskav ne uporabljajo za financiranje notranjih raziskav.
Člen 13 7.
Za namene odstavka 1, točka (c), države članice zagotovijo, da lahko investicijska podjetja prenesejo upravljanje računa za plačilo raziskav na tretjo osebo pod pogojem, da taka ureditev olajša nakup raziskav, ki jih opravijo tretje osebe, in plačilo ponudnikom raziskav v imenu investicijskega podjetja brez nepotrebnega odlašanja v skladu z navodili investicijskega podjetja.
Člen 13 9.
Investicijsko podjetje, ki zagotavlja storitve izvajanja, opredeli ločene dajatve za te storitve, ki odražajo samo stroške izvršitve posla. Za zagotovitev vsake druge koristi ali storitve istega investicijskega podjetja investicijskim podjetjem s sedežem v Uniji se uporablja ločeno prepoznavna dajatev; na dobavo teh koristi ali storitev in dajatve zanje ne vplivajo ravni plačila za storitve izvrševanja niti ni pogojena z njimi.
Člen 13 10.
Države članice zagotovijo, da ne glede na to, kako investicijska podjetja plačujejo za storitve izvrševanja in raziskav, njihova letna ocena raziskav, ki se zahteva v skladu s členom 24(9a), točka (c), Direktive 2014/65/EU, temelji na zanesljivih merilih kakovosti, ki podjetjem omogočajo, da objektivno ocenijo kakovost, uporabnost in vrednost raziskav ter njihovo zmožnost, da prispevajo k boljšim naložbenim odločitvam.

Države članice zagotovijo, da investicijska podjetja sprejmejo potrebne popravne ukrepe, kadar ocene razkrijejo pomanjkanje kakovosti, uporabnosti in vrednosti raziskav ali nezadosten prispevek raziskav k boljšim naložbenim odločitvam.

1.1 Sklici

1.2 Ugotovljene zahteve

1.3 Povezani standardi

2. Ugotovljene zahteve

Zahteve

3. Povezani standardi

Standardi
  • Builddate: 06.06.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32017L0593
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.