4. Length of the stressed period

De in de richtlijn kapitaalvereisten neergelegde vereiste dat de historische gegevens die worden gebruikt om de stressed-VaR-meting te ijken een ononderbroken periode van twaalf maanden moeten beslaan is ook van toepassing wanneer instellingen een periode vaststellen die korter is dan twaalf maanden, maar deze periode kan worden beschouwd als een periode van aanzienlijke financiële spanningen die relevant waren voor de portefeuille van de instelling.

De methode die moet worden toegepast om de periode van spanningen vast te stellen, teneinde te voldoen aan de vereiste van punt 10 bis van bijlage V van Richtlijn 2006/49/EG als gewijzigd bij Richtlijn 2010/76/EU om een stressed-VaR te berekenen op basis van de VaR-meting, waarbij de VaR-modelinputs zijn geijkt aan de hand van historische gegevens uit een ononderbroken periode van twaalf maanden van aanzienlijke financiële spanningen die relevant waren voor de portefeuille van de instelling, is het meest wezenlijke van de elementen die bepalend zijn voor de output van het model en moet daarom worden goedgekeurd door de bevoegde autoriteiten.