4. Length of the stressed period

O requisito constante na Diretiva relativa aos Requisitos de Fundos Próprios (CRD), de os dados históricos utilizados para calibrar o VaR em situação de stress abrangem um período contínuo de 12 meses, aplica-se mesmo nos casos em que a instituição identifique, como um evento de stress significativo e relevante para a carteira da instituição, um período inferior a 12 meses.

A abordagem para identificar o período de stress que cumpra o requisito do ponto 10-A do anexo V da Diretiva 2006/49/CE, com a redação que lhe foi dada pela Diretiva 2010/76/UE, o qual dispõe que no cálculo do VaR em situação de stress , o modelo utilizado é calibrado em relação aos dados de um período contínuo de 12 meses de stress financeiro relevante para a carteira da instituição, constitui o elemento mais material para determinar o resultado do modelo e, como tal, está sujeita à aprovação pelas autoridades competentes.