4. Length of the stressed period

Kravet i kapitalkravsdirektivet (CRD) om, at de historiske data, som bruges til at kalibrere målet for VaR i stress-situationer, skal omfatte en sammenhængende 12-måneders periode, gælder også i tilfælde, hvor institutter identificerer en periode, som er kortere end 12 måneder, men som anses for at være en væsentlig stress-hændelse, der er relevant for instituttets portefølje.

Den metode, der skal anvendes til at identificere stress-perioden for at opfylde kravet i stk. 10a i bilag 5 i direktiv 2006/49/EF, som ændret ved direktiv 2010/76/EU, for at beregne et mål for VaR i stress-situationer kalibreret til en sammenhængende 12-måneders periode med finansiel stress, der er relevant for et instituts portefølje, er det væsentligste element, som er bestemmende for output for modellen, og den er derfor underlagt godkendelse fra de kompetente myndigheder.