4. Length of the stressed period

La disposizione contenuta nella CRD, in base alla quale i dati storici utilizzati per calibrare la misura del VaR in condizioni di stress devono coprire un periodo continuato di 12 mesi, si applica anche laddove gli enti si basino su un periodo inferiore a 12 mesi, ma comunque considerato di considerevole stress finanziario pertinente per il portafoglio dell’ente.

Ai sensi del paragrafo 10 bis dell’allegato 5 della direttiva 2006/49/CE, modificata dalla direttiva 2010/76/UE, ai fini del calcolo di un valore a rischio in condizioni di stress, calibrato su un periodo continuato di 12 mesi di stress finanziario pertinente per il portafoglio dell’ente, il metodo di individuazione del periodo di stress costituisce l’elemento più rilevante con riferimenti ai risultati del modello ed è pertanto soggetto all’approvazione delle autorità competenti.