4. Length of the stressed period

Kravet i kapitalkravsdirektivet att historiska data som används för att kalibrera värdet för stressjusterat VaR måste omfatta en kontinuerlig tolvmånadersperiod gäller också om instituten identifierar en period som är kortare än tolv månader men som anses omfatta betydande stress som är relevant för ett visst instituts portfölj.

Den strategi som ska tillämpas för att bestämma den stressutsatta perioden enligt kraven i punkt 10a i bilaga 5 till direktiv 2006/49/EG, ändrat genom direktiv 2010/76/EU, för att beräkna ett stressjusterat VaR-värde kalibrerat efter en löpande tolvmånadersperiod av finansiell stress som är relevant för ett visst instituts portfölj, är det viktigaste elementet för att bestämma modellens resultat och ska därför godkännas av de behöriga myndigheterna.