4. Length of the stressed period

Die in der CRD¹ formulierte Anforderung, dass die zur Ermittlung des sVaR-Wertes herangezogenen historischen Daten einen ununterbrochenen Zwölfmonatszeitraum abdecken müssen, ist auch dann anwendbar, wenn Institute einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten identifizieren, dieser aber als signifikantes und für das Portfolio eines Instituts maßgebliches Stressereignis erachtet wird.

¹ Die Abkürzung CRD steht vorliegend für die Richtlinie 2006/49/EG in ihrer durch die Richtlinie 2010/76/EU geänderten Fassung.

Da sich der Ansatz für die Bestimmung der Stressperiode als Voraussetzung für die Erfüllung der Anforderungen in Anhang V Nummer 10a der Richtlinie 2006/49/EG in der durch die Richtlinie 2010/76/EU geänderten Fassung bezüglich der Berechnung eines sVaR-Wertes unter Zugrundelegung eines ununterbrochenen Zwölfmonatszeitraums mit für das Portfolio des Instituts maßgeblichem Finanzmarktstress am wesentlichsten auf das Modellergebnis auswirkt, bedarf dieser Ansatz der Genehmigung durch die zuständigen Behörden.