4. Length of the stressed period

Cerinţa menţionată în CRD, potrivit căreia datele istorice utilizate pentru calibrarea măsurii VaR în situaţie de criză trebuie să acopere o perioadă neîntreruptă de 12 luni, se aplică şi în cazul în care instituţiile identifică o perioadă mai scurtă de 12 luni, dar care este considerată un eveniment semnificativ de criză, relevant pentru portofoliul unei instituţii.

Abordarea care trebuie aplicată pentru a identifica perioada de criză în scopul respectării cerinţei prevăzute la alineatul 10 litera (a) din anexa 5 la Directiva 2006/49/CE, astfel cum a fost modificată prin Directiva 2010/76/EU, pentru a calcula

• o măsură de VaR în situaţie de criză calibrat ă la o perioadă neîntreruptă de 12 luni de criz ă financiar ă relevant ă pentru portofoliul unei instituţii, este elementul fundamental de determinare a rezultatului modelului şi, prin urmare, face obiectul aprob ă rii de c ă tre autorităţile competente.