4. Para efeitos do n.o 1, alínea c), as autoridades competentes devem:
a)
Obter uma panorâmica dos fatores de risco escolhidos pela instituição e verificar:
i)
se os critérios asseguram um nível suficiente de cobertura nos tipos de fatores de risco modelizáveis escolhidos em comparação com o conjunto completo de fatores de risco modelizáveis a que a instituição está exposta,
ii)
se os critérios são tais que se prevê que o limiar referido no artigo 325.o-BC, n.o 2, alínea a), do Regulamento (UE) n.o 575/2013 venha a ser excedido ao longo do tempo,
iii)
se a instituição testa subconjuntos alternativos de fatores de risco modelizáveis para assegurar que a sua escolha não subestima os requisitos de fundos próprios,
iv)
se a instituição, na sua escolha, favorece a seleção de fatores de risco para os quais existem dados durante o período de esforço em relação aos fatores de risco para os quais são utilizados dados aproximados e, se tal não for o caso, as autoridades competentes devem avaliar a razão pela qual a instituição não aplicou esse critério e se uma escolha diferente melhoraria a qualidade da medida da perda esperada condicional sem restrições e parcial;
b)
Verificar se, caso a posição tenha um prazo de vencimento inferior a 10 dias, o horizonte de liquidez efetivo de todos os fatores de risco é fixado em 10 dias e se essa posição não afeta o cálculo de
para
;
c)
Se a posição tem um prazo de vencimento de Mat dias, com
, verificar se:
i)
todos os fatores de risco dessa posição com um horizonte de liquidez
foram atribuídos a um horizonte de liquidez efetivo que corresponda ao horizonte de liquidez mais curto entre os horizontes de liquidez previstos no artigo 325.o-BC, n.o 1, quadro 1, do Regulamento (UE) n.o 575/2013 que seja superior ou igual a Mat,
ii)
a posição não afeta o cálculo de
para todos os j correspondentes a um horizonte de liquidez superior ao horizonte de liquidez mais curto entre os horizontes de liquidez previstos no artigo 325.o-BC, n.o 1, quadro 1, do Regulamento (UE) n.o 575/2013 que seja superior ou igual a Mat;
d)
Verificar se, quando a posição tem um prazo de vencimento de Mat dias, com
, a instituição atribuiu todos os fatores de risco dessa posição a um horizonte de liquidez efetivo correspondente ao horizonte de liquidez SubCatLH atribuído aos fatores de risco;
e)
Verificar se, ao calcular
, a instituição mantém constantes os fatores de risco com um horizonte de liquidez efetivo inferior ao horizonte de liquidez correspondente ao índice j.
Para efeitos da alínea a), subalínea ii), a autoridade competente deve avaliar por que margem a instituição excedeu o limiar nos trimestres anteriores.
Para efeitos da alínea a), subalínea iii), as autoridades competentes podem, caso considerem insuficientes os testes de subconjuntos alternativos efetuados pela instituição, exigir que esta analise subconjuntos alternativos e avalie se escolhas alternativas conduzem a diferenças significativas em termos de requisitos de fundos próprios.
