Articolul 40 Evaluarea capacității modelului intern de măsurare a riscurilor de a reflecta neliniaritățile

(a)

modelul intern de măsurare a riscurilor surprinde cel puțin termenii de ordinul întâi și termenii de ordinul al doilea ai aproximărilor prin serii Taylor pentru a reflecta variația prețurilor ca urmare a variațiilor factorilor de risc relevanți, inclusiv în ceea ce privește riscul încrucișat gama reprezentat de variațiile comune semnificative la nivelul factorilor de risc;

(b)

abordarea bazată pe sensibilități conduce la rezultate adecvate, inclusiv în cazul în care factorilor de risc li se aplică șocuri semnificative.

(a)

identifică produsele pentru care autoritățile competente doresc să testeze importanța semnificativă a termenilor de ordine ai unei aproximări prin serii Taylor și caracterul adecvat al abordării bazate pe sensibilități în cazul unui șoc grav;

(b)

identifică o zi lucrătoare din perioada de criză în care randamentele observate pentru factorii de risc ai produselor respective au fost deosebit de ridicate, dacă au fost pozitive, sau deosebit de scăzute, dacă au fost negative;

(c)

solicită instituției să calculeze modificările ipotetice și teoretice ale valorilor acestor produse în conformitate cu Regulamentul delegat (UE) 2022/2059, în scenariul identificat în baza randamentelor în ziua lucrătoare identificată în conformitate cu litera (b);

(d)

pe baza rezultatelor calculului menționat la litera (c), evaluează dacă abordarea bazată pe sensibilități conduce la rezultate adecvate.