Artigo 40.o Avaliação da capacidade do modelo interno de medição dos riscos para captar as não linearidades

a)

O modelo interno de medição dos riscos capta, pelo menos, os termos materiais de primeira e segunda ordem das aproximações em série de Taylor, a fim de refletir a variação dos preços resultante de variações nos fatores de risco relevantes, nomeadamente o risco gama cruzado representado por movimentos conjuntos materiais nos fatores de risco;

b)

A abordagem baseada na sensibilidade conduz a resultados adequados, nomeadamente quando são aplicados choques graves aos fatores de risco.

a)

Identificar os produtos relativamente aos quais as autoridades competentes pretendem testar a materialidade dos termos de ordem de uma aproximação em série de Taylor e a adequação da abordagem baseada na sensibilidade em caso de choque grave;

b)

Identificar um dia útil no período de esforço em que os resultados observados para os fatores de risco nesses produtos foram particularmente elevados, sendo positivos, ou particularmente baixos, sendo negativos;

c)

Exigir que a instituição calcule as variações hipotéticas e teóricas dos valores desses produtos em conformidade com o Regulamento Delegado (UE) 2022/2059, no cenário identificado pelos retornos no dia útil identificado em conformidade com a alínea b);

d)

Avaliar, com base nos resultados do cálculo referido na alínea c), se a abordagem baseada na sensibilidade conduz a resultados adequados.