+KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) N:o 231/2013, annettu 19 päivänä joulukuuta 2012, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2011/61/EU täydentämisestä poikkeuksien, yleisten toimintaedellytysten, säilytysyhteisöjen, vivutuksen, avoimuuden ja valvonnan osalta (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
---+I LUKU
------+1 artikla Määritelmät
---+II LUKU
------+1 JAKSO Hoidettujen varojen laskenta
---------+2 artikla Hoidettujen varojen kokonaisarvon laskenta
------------+2 artikla 1.
------------+2 artikla 2.
------------+2 artikla 3.
------------+2 artikla 4.
------------+2 artikla 5.
------------+2 artikla 6.
---------+3 artikla Hoidettujen varojen jatkuva valvonta
---------+4 artikla Rajan tilapäinen ylittäminen
------------+4 artikla 1.
------------+4 artikla 2.
------------+4 artikla 3.
------------+4 artikla 4.
------------+4 artikla 5.
---------+5 artikla Rekisteröinnin yhteydessä annettavat tiedot
------------+5 artikla 1.
------------+5 artikla 2.
------------+5 artikla 3.
------------+5 artikla 4.
------------+5 artikla 5.
------+2 JAKSO Vivutuksen laskenta
---------+6 artikla Vivutuksen laskentaa koskevat yleiset säännökset
------------+6 artikla 1.
------------+6 artikla 2.
------------+6 artikla 3.
------------+6 artikla 4.
------------+6 artikla 5.
---------+7 artikla Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston position laskennassa käytettävä bruttokirjausmenetelmä
---------+8 artikla Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston position laskennassa käytettävä sijoitusasteeseen perustuva menetelmä
------------+8 artikla 1.
------------+8 artikla 2.
------------+8 artikla 3.
------------+8 artikla 4.
------------+8 artikla 5.
------------+8 artikla 6.
------------+8 artikla 7.
------------+8 artikla 8.
------------+8 artikla 9.
---------+9 artikla Menetelmät vaihtoehtoisen sijoitusrahaston position lisäämiseksi
---------+10 artikla Johdannaisinstrumenttien muuntomenetelmät
---------+11 artikla Duraation nettoutussäännöt
------------+11 artikla 1.
------------+11 artikla 2.
------------+11 artikla 3.
------------+11 artikla 4.
------------+11 artikla 5.
------+3 JAKSO Omat lisävarat ja ammatillinen vastuuvakuutus
---------+12 artikla Ammatillisiin vastuihin liittyvät riskit
------------+12 artikla 1.
------------+12 artikla 2.
------------+12 artikla 3.
---------+13 artikla Ammatillisiin vastuihin liittyviä riskien kattamista koskevat laatuvaatimukset
------------+13 artikla 1.
------------+13 artikla 2.
------------+13 artikla 3.
------------+13 artikla 4.
------------+13 artikla 5.
------------+13 artikla 6.
------------+13 artikla 7.
---------+14 artikla Omat lisävarat
------------+14 artikla 1.
------------+14 artikla 2.
------------+14 artikla 3.
------------+14 artikla 4.
------------+14 artikla 5.
---------+15 artikla Ammatillinen vastuuvakuutus
------------+15 artikla 1.
------------+15 artikla 2.
------------+15 artikla 3.
------------+15 artikla 4.
------------+15 artikla 5.
---+III LUKU
------+1 JAKSO Yleiset periaatteet
---------+16 artikla Toimivaltaisten viranomaisten yleiset velvoitteet
---------+17 artikla Velvollisuus toimia vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen tai niiden sijoittajien etu ja markkinoiden häiriöttömyys huomioiden
------------+17 artikla 1.
------------+17 artikla 2.
---------+18 artikla Asianmukainen huolellisuus (due diligence)
------------+18 artikla 1.
------------+18 artikla 2.
------------+18 artikla 3.
------------+18 artikla 4.
------------+18 artikla 5.
------------+18 artikla 6.
---------+19 artikla Asianmukainen huolellisuus sijoitettaessa varoihin, joiden maksuvalmius on vähäinen
------------+19 artikla 1.
------------+19 artikla 2.
---------+20 artikla Asianmukainen huolellisuus vastapuolten ja päävälittäjien valinnassa ja nimeämisessä
------------+20 artikla 1.
------------+20 artikla 2.
------------+20 artikla 3.
------------+20 artikla 4.
---------+21 artikla Toimiminen rehellisesti, oikeudenmukaisesti ja pätevästi
---------+22 artikla Resurssit
------------+22 artikla 1.
------------+22 artikla 2.
------------+22 artikla 3.
---------+23 artikla Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston sijoittajien tasapuolinen kohtelu
------------+23 artikla 1.
------------+23 artikla 2.
---------+24 artikla Kannustimet
------------+24 artikla 1.
------------+24 artikla 2.
---------+25 artikla Resurssien ja menettelyjen tehokas käyttö – Toimeksiantojen käsittely
------------+25 artikla 1.
------------+25 artikla 2.
------------+25 artikla 3.
------------+25 artikla 4.
---------+26 artikla Merkintä- ja lunastustoimeksiantojen toteuttamiseen liittyvät raportointivelvollisuudet
------------+26 artikla 1.
------------+26 artikla 2.
------------+26 artikla 3.
------------+26 artikla 4.
---------+27 artikla Hoidetun vaihtoehtoisen sijoitusrahaston lukuun käytävää kauppaa koskevien päätösten täytäntöönpano
------------+27 artikla 1.
------------+27 artikla 2.
------------+27 artikla 3.
------------+27 artikla 4.
------------+27 artikla 5.
------------+27 artikla 6.
------------+27 artikla 7.
---------+28 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen lukuun toteutettavien toimeksiantojen antaminen muiden yhteisöjen toteutettavaksi
------------+28 artikla 1.
------------+28 artikla 2.
------------+28 artikla 3.
------------+28 artikla 4.
------------+28 artikla 5.
---------+29 artikla Kaupankäyntitoimeksiantojen yhdistäminen ja kohdentaminen
------------+29 artikla 1.
------------+29 artikla 2.
------------+29 artikla 3.
------------+29 artikla 4.
------+2 JAKSO Eturistiriidat
---------+30 artikla Eturistiriitojen tyypit
---------+31 artikla Eturistiriitoja koskeva politiikka
------------+31 artikla 1.
------------+31 artikla 2.
---------+32 artikla Sijoitusten lunastukseen liittyvät eturistiriidat
---------+33 artikla Eturistiriitojen ehkäisemistä ja hallitsemista koskevat menettelyt ja toimenpiteet
------------+33 artikla 1.
------------+33 artikla 2.
---------+34 artikla Eturistiriitojen hallitseminen
---------+35 artikla Eturistiriitojen valvominen
------------+35 artikla 1.
------------+35 artikla 2.
---------+36 artikla Eturistiriidoista ilmoittaminen
------------+36 artikla 1.
------------+36 artikla 2.
---------+37 artikla Äänioikeuksien käyttöä koskevat strategiat
------------+37 artikla 1.
------------+37 artikla 2.
------------+37 artikla 3.
------+3 JAKSO Riskienhallinta
---------+38 artikla Riskienhallintajärjestelmät
---------+39 artikla Pysyvä riskienhallintatoiminto
------------+39 artikla 1.
------------+39 artikla 2.
---------+40 artikla Riskienhallintapolitiikka
------------+40 artikla 1.
------------+40 artikla 2.
------------+40 artikla 3.
------------+40 artikla 4.
------------+40 artikla 5.
---------+41 artikla Riskienhallintajärjestelmien arviointi, valvonta ja uudelleentarkastelu
------------+41 artikla 1.
------------+41 artikla 2.
------------+41 artikla 3.
------------+41 artikla 4.
---------+42 artikla Riskienhallintatoiminnon toiminnallinen ja hierarkkinen erottaminen
------------+42 artikla 1.
------------+42 artikla 2.
------------+42 artikla 3.
---------+43 artikla Suojatoimet eturistiriitojen varalta
------------+43 artikla 1.
------------+43 artikla 2.
------------+43 artikla 3.
---------+44 artikla Riskirajat
------------+44 artikla 1.
------------+44 artikla 2.
------------+44 artikla 3.
---------+45 artikla Riskien mittaaminen ja hallinta
------------+45 artikla 1.
------------+45 artikla 2.
------------+45 artikla 3.
------+4 JAKSO Maksuvalmiuden hoito
---------+46 artikla Maksuvalmiudenhoitojärjestelmät ja -menettelyt
---------+47 artikla Maksuvalmiusriskin valvonta ja hallinta
------------+47 artikla 1.
------------+47 artikla 2.
------------+47 artikla 3.
------------+47 artikla 4.
---------+48 artikla Maksuvalmiuden hoidossa sovellettavat rajat ja stressitestit
------------+48 artikla 1.
------------+48 artikla 2.
------------+48 artikla 3.
---------+49 artikla Sijoitusstrategian, maksuvalmiusprofiilin ja lunastuspolitiikan mukauttaminen toisiinsa
------------+49 artikla 1.
------------+49 artikla 2.
------+5 JAKSO Sijoittaminen arvopaperistettuihin omaisuuseriin
---------+50 artikla Määritelmät
---------+51 artikla Itsellä pidettyä osuutta koskevat vaatimukset
------------+51 artikla 1.
------------+51 artikla 2.
---------+52 artikla Järjestäjiä ja alullepanijoita koskevat laadulliset vaatimukset
---------+53 artikla Arvopaperistamisiin liittyviä vastuita ottaneita vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevat laadulliset vaatimukset
------------+53 artikla 1.
------------+53 artikla 2.
------------+53 artikla 3.
------------+53 artikla 4.
------------+53 artikla 5.
---------+54 artikla Korjaustoimet
------------+54 artikla 1.
------------+54 artikla 2.
---------+55 artikla Saavutettujen etujen säilyttämislauseke
---------+56 artikla Tulkinta
------+6 JAKSO Toiminnan järjestämistä koskevat vaatimukset – yleiset periaatteet
---------+57 artikla Yleiset vaatimukset
------------+57 artikla 1.
------------+57 artikla 2.
------------+57 artikla 3.
------------+57 artikla 4.
------------+57 artikla 5.
------------+57 artikla 6.
---------+58 artikla Automaattinen tietojenkäsittely
------------+58 artikla 1.
------------+58 artikla 2.
---------+59 artikla Kirjanpitomenettelyt
------------+59 artikla 1.
------------+59 artikla 2.
---------+60 artikla Hallintoelimen, ylimmän johdon ja valvontatoiminnon harjoittama valvonta
------------+60 artikla 1.
------------+60 artikla 2.
------------+60 artikla 3.
------------+60 artikla 4.
------------+60 artikla 5.
------------+60 artikla 6.
---------+61 artikla Pysyvä vaatimusten noudattamista koskeva toiminto
------------+61 artikla 1.
------------+61 artikla 2.
------------+61 artikla 3.
---------+62 artikla Pysyvä sisäisen tarkastuksen toiminto
------------+62 artikla 1.
------------+62 artikla 2.
---------+63 artikla Henkilökohtaiset liiketoimet
------------+63 artikla 1.
------------+63 artikla 2.
------------+63 artikla 3.
------------+63 artikla 4.
---------+64 artikla Salkkutapahtumien kirjaaminen
------------+64 artikla 1.
------------+64 artikla 2.
------------+64 artikla 3.
------------+64 artikla 4.
---------+65 artikla Merkintä- ja lunastustoimeksiantojen kirjaaminen
------------+65 artikla 1.
------------+65 artikla 2.
---------+66 artikla Tietojen kirjaamista koskevat vaatimukset
------------+66 artikla 1.
------------+66 artikla 2.
------------+66 artikla 3.
------+7 JAKSO Arvonmääritys
---------+67 artikla Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston varojen arvonmäärityspolitiikka ja -menettelyt
------------+67 artikla 1.
------------+67 artikla 2.
------------+67 artikla 3.
------------+67 artikla 4.
---------+68 artikla Mallien käyttö varojen arvonmäärityksessä
------------+68 artikla 1.
------------+68 artikla 2.
------------+68 artikla 3.
---------+69 artikla Arvonmäärityspolitiikkojen ja -menettelyjen johdonmukainen soveltaminen
------------+69 artikla 1.
------------+69 artikla 2.
------------+69 artikla 3.
------------+69 artikla 4.
---------+70 artikla Arvonmäärityspolitiikkojen ja -menettelyjen säännöllinen uudelleentarkastelu
------------+70 artikla 1.
------------+70 artikla 2.
------------+70 artikla 3.
---------+71 artikla Varojen yksittäisten arvojen uudelleentarkastelu
------------+71 artikla 1.
------------+71 artikla 2.
------------+71 artikla 3.
------------+71 artikla 4.
---------+72 artikla Osuus- tai osakekohtaisen nettoarvon laskenta
------------+72 artikla 1.
------------+72 artikla 2.
------------+72 artikla 3.
------------+72 artikla 4.
---------+73 artikla Ammatilliset takeet
------------+73 artikla 1.
------------+73 artikla 2.
------------+73 artikla 3.
---------+74 artikla Avointen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallussa olevien varojen arvonmääritysväli
------------+74 artikla 1.
------------+74 artikla 2.
------+8 JAKSO Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toimintojen siirtäminen
---------+75 artikla Yleiset periaatteet
---------+76 artikla Siirtoa koskevat objektiiviset perusteet
------------+76 artikla 1.
------------+76 artikla 2.
---------+77 artikla Sen, jolle tehtävät siirretään, piirteet
------------+77 artikla 1.
------------+77 artikla 2.
------------+77 artikla 3.
---------+78 artikla Salkunhoidon tai riskienhallinnan siirto
------------+78 artikla 1.
------------+78 artikla 2.
------------+78 artikla 3.
---------+79 artikla Tehokas valvonta
---------+80 artikla Eturistiriidat
------------+80 artikla 1.
------------+80 artikla 2.
------------+80 artikla 3.
---------+81 artikla Suostumus tehtävien edelleen siirtämiseen ja siitä annettavat ilmoitukset
------------+81 artikla 1.
------------+81 artikla 2.
---------+82 artikla Postilaatikkoyhteisö ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja, jonka ei enää voida katsoa hoitavan vaihtoehtoista sijoitusrahastoa
------------+82 artikla 1.
------------+82 artikla 2.
------------+82 artikla 3.
---+IV LUKU
------+1 JAKSO Kirjalliseen sopimukseen sisällytettävät tiedot
---------+83 artikla Sopimuksen tiedot
------------+83 artikla 1.
------------+83 artikla 2.
------------+83 artikla 3.
------------+83 artikla 4.
------------+83 artikla 5.
------------+83 artikla 6.
------+2 JAKSO Yleiset perusteet kolmansien maiden säilytysyhteisöihin sovellettavan toiminnan vakautta koskevan säätelyn ja valvonnan arvioimiseksi
---------+84 artikla Kolmanteen maahan sijoittautuneeseen säilytysyhteisöön sovellettavan toiminnan vakautta koskevan säätelyn ja valvonnan arviointiperusteet
------+3 JAKSO Säilytystoiminnot, asianmukaista huolellisuutta koskevat tehtävät ja varojen erottelemista koskeva velvoite
---------+85 artikla Käteistilien seuranta – yleiset vaatimukset
------------+85 artikla 1.
------------+85 artikla 2.
---------+86 artikla Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston kassavirtojen seuranta
---------+87 artikla Merkintöjä koskevat tehtävät
---------+88 artikla Säilytettävät rahoitusvälineet
------------+88 artikla 1.
------------+88 artikla 2.
------------+88 artikla 3.
---------+89 artikla Säilytettäviä varoja koskevat säilytystehtävät
------------+89 artikla 1.
------------+89 artikla 2.
------------+89 artikla 3.
---------+90 artikla Omistajuuden todentamista ja kirjanpitoa koskevat säilytystehtävät
------------+90 artikla 1.
------------+90 artikla 2.
------------+90 artikla 3.
------------+90 artikla 4.
------------+90 artikla 5.
---------+91 artikla Päävälittäjien raportointivelvollisuudet
------------+91 artikla 1.
------------+91 artikla 2.
------------+91 artikla 3.
---------+92 artikla Valvontatehtävät – yleiset vaatimukset
------------+92 artikla 1.
------------+92 artikla 2.
------------+92 artikla 3.
------------+92 artikla 4.
---------+93 artikla Merkintää ja lunastuksia koskevat tehtävät
---------+94 artikla Osakkeiden/osuuksien arvonmääritystä koskevat tehtävät
------------+94 artikla 1.
------------+94 artikla 2.
------------+94 artikla 3.
------------+94 artikla 4.
---------+95 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan antamien ohjeiden noudattamista koskevat tehtävät
---------+96 artikla Liiketoimien oikea-aikaista selvittämistä koskevat tehtävät
------------+96 artikla 1.
------------+96 artikla 2.
---------+97 artikla Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston tulonjakoon liittyvät tehtävät
------------+97 artikla 1.
------------+97 artikla 2.
---------+98 artikla Asianmukainen huolellisuus
------------+98 artikla 1.
------------+98 artikla 2.
------------+Article 98 2a.
------------+98 artikla 3.
------------+98 artikla 4.
------------+98 artikla 5.
------------+98 artikla 6.
------------+98 artikla 7.
---------+99 artikla Varojen erottelemista koskeva velvoite
------------+99 artikla 1.
------------+99 artikla 2.
------------+Article 99 2a.
------------+99 artikla 3.
------+4 JAKSO Rahoitusvälineistä aiheutuva tappio, vastuusta vapautuminen ja objektiiviset perusteet
---------+100 artikla Säilytettävänä olevasta rahoitusvälineestä aiheutuva tappio
------------+100 artikla 1.
------------+100 artikla 2.
------------+100 artikla 3.
------------+100 artikla 4.
------------+100 artikla 5.
---------+101 artikla Vapautuminen vastuusta direktiivin 2011/61/EU 21 artiklan 12 kohdan nojalla
------------+101 artikla 1.
------------+101 artikla 2.
------------+101 artikla 3.
------------+101 artikla 4.
---------+102 artikla Objektiiviset perusteet säilytysyhteisön vapautumiselle vastuustaan
------------+102 artikla 1.
------------+102 artikla 2.
------------+102 artikla 3.
---+V LUKU
------+1 JAKSO Vuosikertomus, tiedonantovelvollisuus sijoittajia kohtaan ja raportointi toimivaltaisille viranomaisille
---------+103 artikla Vuosikertomusta koskevat yleiset periaatteet
---------+104 artikla Taseen tai varoja ja velkoja koskevan selvityksen sekä tuloslaskelman sisältö ja muoto
------------+104 artikla 1.
------------+104 artikla 2.
------------+104 artikla 3.
------------+104 artikla 4.
------------+104 artikla 5.
------------+104 artikla 6.
------------+104 artikla 7.
---------+105 artikla Tilikauden toimintakertomus
------------+105 artikla 1.
------------+105 artikla 2.
------------+105 artikla 3.
------------+105 artikla 4.
---------+106 artikla Olennaiset muutokset
------------+106 artikla 1.
------------+106 artikla 2.
------------+106 artikla 3.
------------+106 artikla 4.
---------+107 artikla Palkka- ja palkkiotiedot
------------+107 artikla 1.
------------+107 artikla 2.
------------+107 artikla 3.
------------+107 artikla 4.
---------+108 artikla Tietojen säännöllinen antaminen sijoittajille
------------+108 artikla 1.
------------+108 artikla 2.
------------+108 artikla 3.
------------+108 artikla 4.
------------+108 artikla 5.
---------+109 artikla Tietojen säännöllinen antaminen sijoittajille
------------+109 artikla 1.
------------+109 artikla 2.
------------+109 artikla 3.
---------+110 artikla Raportointi toimivaltaisille viranomaisille
------------+110 artikla 1.
------------+110 artikla 2.
------------+110 artikla 3.
------------+110 artikla 4.
------------+110 artikla 5.
------------+110 artikla 6.
------------+110 artikla 7.
---------+111 artikla Vivutuksen käyttö merkittävässä määrin
------------+111 artikla 1.
------------+111 artikla 2.
------+2 JAKSO Vivutettuja vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja hoitavat vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat
---------+112 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitoa koskevat rajoitukset
------------+112 artikla 1.
------------+112 artikla 2.
------------+112 artikla 3.
------+3 JAKSO Kolmansia maita koskevat erityissäännöt
---------+113 artikla Yleiset vaatimukset
------------+113 artikla 1.
------------+113 artikla 2.
------------+113 artikla 3.
------------+113 artikla 4.
---------+114 artikla Järjestelyt, välineet ja menettelyt
------------+114 artikla 1.
------------+114 artikla 2.
------------+114 artikla 3.
---------+115 artikla Tietosuoja
------+4 JAKSO Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toiminnasta järjestelmään mahdollisesti aiheutuvia vaikutuksia koskevien tietojen vaihto
---------+116 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien toiminnasta järjestelmään mahdollisesti aiheutuvia vaikutuksia koskevien tietojen vaihto
---+VI LUKU
------+117 artikla Voimaantulo
---+LIITE I
---+LIITE II
---+LIITE III
---+ANNEX IV
 English - European Union - Financial Industry -

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) N:o 231/2013, annettu 19 päivänä joulukuuta 2012, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2011/61/EU täydentämisestä poikkeuksien, yleisten toimintaedellytysten, säilytysyhteisöjen, vivutuksen, avoimuuden ja valvonnan osalta (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) N:o 231/2013,

annettu 19 päivänä joulukuuta 2012,

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2011/61/EU täydentämisestä poikkeuksien, yleisten toimintaedellytysten, säilytysyhteisöjen, vivutuksen, avoimuuden ja valvonnan osalta

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

Tämä asetus on kaikilta osiltaan velvoittava, ja sitä sovelletaan sellaisenaan kaikissa jäsenvaltioissa.

1. Yleiskatsaus

,
I LUKU I LUKU
II LUKU II LUKU
III LUKU III LUKU
IV LUKU IV LUKU
V LUKU V LUKU
VI LUKU VI LUKU
LIITE I



LIITE I

Menetelmät vaihtoehtoisen sijoitusrahaston position lisäämiseksi

1. Vakuudettomat käteislainat: Kun käteislainoja sijoitetaan, niillä on taipumusta lisätä vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positiota kyseisten lainojen kokonaismäärällä. Sen vuoksi vähimmäispositio on aina lainan määrä. Se voi olla suurempi, jos lainalla tehdyn sijoituksen arvo on lainattua määrää suurempi. Kahdenkertaisen huomioimisen välttämiseksi position rahoittamiseen käytettäviä käteislainoja ei oteta huomioon laskennassa. Jos käteislainoja ei sijoiteta vaan ne pysyvät 7 artiklan a alakohdan määritelmän mukaisina rahavaroina, ne eivät lisää vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positiota.

2. Vakuudelliset käteislainat: Vakuudelliset käteislainat ovat vakuudettomien käteislainojen kaltaisia, mutta lainan vakuudeksi voidaan asettaa omaisuuseristä muodostuva pooli tai yksittäinen omaisuuserä. Jos käteislainoja ei sijoiteta vaan ne pysyvät 7 artiklan a alakohdan määritelmän mukaisina rahavaroina, ne eivät lisää vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positiota.

3. Vaihdettavat lainat: Vaihdettavat lainat ovat ostettua velkaa, jonka haltija tai liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa muuntaa toiseksi omaisuuseräksi. Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positio vastaa tällaisten lainojen markkina-arvoa.

4. Koronvaihtosopimukset: Koronvaihtosopimus on sopimus nimellisen pääomamäärän perusteella laskettujen korkokassavirtojen vaihdosta määrätyin väliajoin (maksupäivinä) sopimuksen voimassaoloaikana. Kunkin sopimuspuolen maksuvelvoite lasketaan käyttämällä erisuuruista korkoa, joka perustuu nimellisiin vastuihin.

5. Hinnanerosopimukset: Hinnanerosopimus on sopimus kahden sopimuspuolen – sijoittajan ja hinnanerosopimuksen tarjoajan – välillä kohde-etuutena olevan omaisuuserän hinnan muutoksen maksamisesta toiselle sopimuspuolelle. Riippuen siitä, mihin suuntaan hinta muuttuu, yksi sopimuspuoli maksaa toiselle sopimuspuolelle hintojen välisen eron ajankohdan, jona sopimus tehtiin, ja ajankohdan, jona sopimus päättyy, välillä. Positio on kohde-etuutena olevan omaisuuserän markkina-arvo. Rahoitusalan spread bet -sopimuksiin on sovellettava samaa kohtelua.

6. Futuurisopimukset: Futuurisopimus on sopimus ilmoitetun arvopaperi-, valuutta-, hyödyke- tai indeksimäärän taikka muun omaisuuserämäärän ostamisesta tai myymisestä tiettynä tulevana ajankohtana ennalta sovittuun hintaan. Positio on vastaavan kohde-etuutena olevan omaisuuserän markkina-arvo.

7. Tuottojenvaihtosopimus: Tuottojenvaihtosopimus (total return swap) on sopimus, jolla yksi sopimuspuoli (kokonaistuoton maksaja) siirtää viiteomaisuuden taloudellisen suorituskyvyn kokonaisuudessaan toiselle sopimuspuolelle (kokonaistuoton saajalle). Taloudellinen kokonaissuorituskyky kattaa tuotot koroista ja maksuista, markkinakehityksestä kertyvät voitot tai tappiot ja luottotappiot. Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positio on sopimuksen taloudellisen suorituskyvyn kannalta merkityksellisten vastaavien viiteomaisuuserien markkina-arvo.

8. Korkotermiinisopimukset: Korkotermiinisopimus on asiakaskohtainen, kahdenvälinen sopimus omaisuuserän tai kassavirtojen vaihdosta määrättynä tulevana selvityspäivänä kaupantekopäivänä sovitulla termiinihinnalla. Korkotermiinisopimuksen yksi sopimuspuoli on ostaja (pitkä positio), joka sopii termiinihinnan maksamisesta selvityspäivänä, ja toinen myyjä (lyhyt positio), joka sopii termiinihinnan saamisesta. Korkotermiinisopimuksen tekeminen ei yleensä edellytä palkkion maksamista. Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positio on vastaavan kohde-etuutena olevan omaisuuserän markkina-arvo. Tämä voidaan korvata sopimuksen nimellisarvolla, jos se on varovaisempi.

9. Optiot: Optio on sopimus, joka antaa palkkion (preemion) maksavalle ostajalle oikeuden – muttei velvoitetta – ostaa tai myydä tietty määrä kohde-etuutena olevaa omaisuuserää sovittuun hintaan (toteutushintaan) sopimuksen voimassaoloaikana tai voimassaolon päättymiseen saakka. Osto-optio on ostoa koskeva optio ja myynti-optio myyntiä koskeva optio. Rahaston positio rajoittuu toisaalta mahdolliseen rajoittamattomaan positioon ja toisaalta positioon, joka rajoittuu maksettuun preemioon tai kyseisen option markkina-arvoon sen mukaan, kumpi on suurempi. Näiden kahden rajan välinen positio määräytyy kohde-etuutena olevan position vastaavana delta-mukautettuna arvona (optioiden deltalla mitataan yksinomaan option hinnan herkkyyttä kohde-etuuden hinnan muutokselle). Kytkettyihin johdannaisiin, esimerkiksi strukturoituihin tuotteisiin, on sovellettava samaa lähestymistapaa. Struktuuri olisi jaettava komponentteihinsa ja johdannaisriskikerrosten vaikutus on arvioitava asianmukaisesti.

10. Takaisinostosopimukset: Takaisinostosopimuksesta on kyse yleensä silloin, kun vaihtoehtoinen sijoitusrahasto ”myy” arvopapereita käänteisen reposopimuksen vastapuolelle ja suostuu ostamaan ne myöhemmin takaisin sovittuun hintaan. Vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle aiheutuu rahoituskustannuksia tästä liiketoimesta, minkä vuoksi sen on sijoitettava käteistulot (käytännössä käteisvakuus) uudelleen saadakseen niistä sille aiheutuneita rahoituskustannuksia suuremman tuoton. Käteisvakuuden uudelleensijoitus kasvattaa vaihtoehtoiseen sijoitusrahastoon kohdistuvaa markkinariskiä, ja se on sen vuoksi otettava huomioon kokonaisposition laskennassa. Taloudelliset riskit ja ”myydyistä” arvopapereista koituvat edut jäävät vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle. Repo-operaatio johtaa myös lähes aina vivutukseen, kun käteisvakuus sijoitetaan uudelleen. Jos operaation yhteydessä saadaan muu kuin käteisvakuus ja kyseistä vakuutta käytetään lisäksi osana toista repo-operaatiota tai velkakirjalainasopimusta, vakuuden koko markkina-arvo on sisällytettävä kokonaisposition määrään. Käteisvakuuden uudelleensijoitettu osa lisää vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positiota.

11. Käänteiset takaisinostosopimukset: Takaisinostosopimuksesta on kyse yleensä silloin, kun vaihtoehtoinen sijoitusrahasto ”ostaa” arvopapereita reposopimuksen vastapuolelta ja suostuu myymään ne myöhemmin sille takaisin sovittuun hintaan. Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ryhtyvät tällaisiin operaatioihin yleensä saadakseen matalariskistä rahamarkkinatyyppistä tuottoa, ja ”ostetut” arvopaperit toimivat vakuutena. Sen vuoksi kokonaispositiota ei synny eikä vaihtoehtoinen sijoitusrahasto ota vastuulleen ”ostettujen” arvopapereiden riskejä eikä saa siitä koituvia etuja. Operaatio ei siten lisää vaihtoehtoisen sijoitusrahaston markkinariskiä. ”Ostetut” arvopaperit on kuitenkin mahdollista käyttää myöhemmin osana repo-operaatiota tai vakuus-lainaoperaatiota, kuten edellä kuvailtiin, ja tällöin arvopapereiden täysi markkina-arvo on sisällytettävä kokonaisposition määrään. Ostettujen arvopapereiden taloudelliset riskit ja edut säilyvät vastapuolella, minkä vuoksi ne eivät lisää vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positiota.

12. Arvopaperilainausjärjestelyt: Arvopapereiden lainaksi antamiseen osallistuva vaihtoehtoinen sijoitusrahasto antaa arvopaperin lainaksi sen lainaksi ottavalle vastapuolelle (joka ottaa arvopaperin lainaksi yleensä kattaakseen konkreettisen lyhyeksimyyntioperaation) sovittua palkkiota vastaan. Arvopaperin lainaksiottaja antaa vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle joko käteisvakuuden tai muun vakuuden. Kokonaispositio syntyy vain silloin, kun käteisvakuus sijoitetaan uudelleen muihin kuin 7 artiklan a alakohdan määritelmän mukaisiin välineisiin. Jos muu kuin käteisvakuus käytetään lisäksi repo-operaation tai muun arvopaperilainausoperaation osana, arvopapereiden täysi markkina-arvo on sisällytettävä kokonaisposition määrään edellä kuvaillulla tavalla. Positio syntyy, jos käteisvakuus sijoitetaan uudelleen.

13. Arvopapereiden ottolainausjärjestelyt: Arvopapereiden ottolainaukseen osallistuva vaihtoehtoinen sijoitusrahasto ottaa arvopaperin lainaksi sen lainaksi antavalta vastapuolelta sovittua palkkiota vastaan. Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto myy sen jälkeen arvopaperin markkinoilla. Arvopaperi on nyt myyty lyhyeksi. Jos myynnistä saatavat käteistulot sijoitetaan uudelleen, se lisää vaihtoehtoisen sijoitusrahaston positiota. Positio on lyhyeksimyytyjen arvopapereiden markkina-arvo. Lisäpositio syntyy, jos saadut käteisvarat sijoitetaan uudelleen.

14. Luottoriskinvaihtosopimukset: Luottoriskinvaihtosopimus on luottojohdannaissopimus, joka antaa ostajalle suojan, yleensä täyden suojan, siinä tapauksessa, että viiteyhteisö lyö laimin maksunsa tai kohtaa maksuvelvollisuuden laukaisevan tapahtuman. Vastineeksi tästä luottoriskinvaihtosopimuksen myyjä saa ostajalta säännöllisesti maksun, jota kutsutaan luottoriskinvaihtosopimuksen hintaeroksi (spread). Suojan myyjän osalta positio on viiteomaisuuserien markkina-arvo tai luottoriskinvaihtosopimuksen nimellisarvo sen mukaan, kumpi on suurempi. Suojan ostajan positio on kohde-etuutena olevan viiteomaisuuserän markkina-arvo.
LIITE II



LIITE II

Johdannaisinstrumenttien muuntomenetelmät

1. Jäljempänä olevaan ei-tyhjentävään vakioitujen johdannaisten luetteloon on sovellettava seuraavia muuntomenetelmiä:

a) 

Futuurit

—

Joukkolainafutuuri : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo * halvimmin tilitettävän viitelainan markkina-arvo

—

Korkofutuuri : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo

—

Valuuttafutuuri : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo

—

Osakefutuuri : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo * kohde-etuutena olevan osakkeen markkina-arvo

—

Indeksifutuurit : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo * indeksin taso
b) 

Tavalliset optiot (plain vanilla) (ostetut/myydyt myynti- ja osto-optiot)

—

Tavallinen joukkolainaoptio : Sopimuksen nimellisarvo * sopimuksen kohteena olevan viitejoukkolainan markkina-arvo * delta

—

Tavallinen osakeoptio : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo * kohteena olevan osakkeen markkina-arvo * delta

—

Tavallinen korko-optio : Sopimuksen nimellisarvo * delta

—

Tavallinen valuuttaoptio : Valuuttapään (-päiden) sopimuksenmukainen nimellisarvo * delta

—

Tavallinen indeksioptio : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo * indeksin taso * delta

—

Tavalliset futuurioptiot : Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo * kohteena olevan omaisuuserän markkina-arvo * delta

—

Tavalliset optiot swap-sopimukseen (swaptiot) : Viiteswap-sitoumuksen muuntomäärä * delta

—

Warrantit ja merkintäoikeudet : Osakkeiden/joukkolainojen lukumäärä * kohde-etuutena olevan viiteinstrumentin markkina-arvo * delta
c) 

Swapit

—

Tavalliset kiinteän/vaihtuvan koron ja inflaationvaihtosopimukset : sopimuksen nimellisarvo

—

Valuutanvaihtosopimus : Valuuttapään (-päiden) nimellisarvo

—

Koron ja valuutan vaihtosopimus (Cross currency interest rate swap) : Valuuttapään (-päiden) nimellisarvo

—

Tavanomainen kokonaistuoton vaihtosopimus (Basic total return swap) : Kohde-etuuden (-etuuksien) markkina-arvo

—

Epätavanomainen kokonaistuoton vaihtosopimus (Non-basic total return swap) : Kokonaistuoton vaihtosopimuksen molempien päiden kumulatiivinen markkina-arvo

—

 Yksittäisen liikkeeseenlaskijan luottoriskinvaihtosopimus :

Suojan myyjä — Viiteomaisuuden markkina-arvo tai luottoriskinvaihtosopimuksen nimellisarvo sen mukaan, kumpi on korkeampi

Suojan ostaja — Viiteomaisuuserän markkina-arvo

—

Hinnanerosopimus : Osakkeiden/joukkolainojen lukumäärä * kohde-etuutena olevan viiteinstrumentin markkina-arvo
d) 

Termiinit

—

Valuuttatermiini : Valuuttapään (-päiden) nimellisarvo

—

Korkotermiinisopimus : Nimellisarvo
e) 

Vivutettu positio indekseissä kytketyllä vivulla

Johdannaiseen, joka antaa vivutetun position kohdeindeksissä, joiden kautta salkkuun kytkeytyy vipua, on sovellettava tavanomaista kyseisiin omaisuuseriin sovellettavaa sijoitusasteeseen perustuvaa menetelmää.

2. Jäljempänä olevaan ei-tyhjentävään luetteloon rahoitusvälineistä, jotka sisältävät kytkettyjä johdannaisia, on sovellettava seuraavia muuntomenetelmiä:

—

Vaihtovelkakirjalainat : Viiteosakkeiden lukumäärä * kohde-etuutena olevien viiteosakkeiden markkina-arvo * delta

—

Luottosidonnaiset velkakirjat : Kohde-etuutena olevan viiteomaisuuserän (-erien) markkina-arvo

—

Osittain maksetut arvopaperit : Osakkeiden/joukkolainojen lukumäärä * kohde-etuutena olevien viiteinstrumenttien markkina-arvo

—

Warrantit ja merkintäoikeudet : Osakkeiden/joukkolainojen lukumäärä * kohde-etuutena olevan viiteinstrumentin markkina-arvo * delta

3. Esimerkkiluettelo epätavanomaisista johdannaisista ja niihin sovellettavista sijoitusasteeseen perustuvista menetelmistä:

— 
Varianssiswapit (Variance swap): Varianssiswapit ovat sopimuksia, joilla sijoittajat voivat ottaa position kohde-etuuden varianssissa (volatiliteetin neliö) ja erityisesti käydä kauppaa tulevalla toteutuneella (tai historiallisella) volatiliteetilla kulloistakin implisiittistä volatiliteettia vastaan. Markkinakäytännön mukaan toteutushinta ja varianssin nimellisarvo ilmaistaan volatiliteettina. Varianssin nimellisarvo lasketaan seuraavasti:

image

Vega-nimellisarvo on teoreettinen mitta voitolle tai tappiolle, joka aiheutuu 1 prosentin muutoksesta volatiliteetissa.
Koska toteutunut volatiliteetti ei voi olla pienempi kuin nolla, pitkällä swap-positiolla ei ole tunnettua enimmäistappiota. Lyhyen swap-position enimmäistappio on usein rajattu volatiliteettikatolla. Jos kattoa ei kuitenkaan ole, lyhyen swapin potentiaaliset tappiot ovat rajattomat.
Tiettyyn sopimukseen tietyllä hetkellä sovellettava muuntomenetelmä on seuraava:
Varianssin nimellisarvo * (nykyinen) varianssit (ilman volatiliteettikattoa)
Varianssin nimellisarvo * min [(nykyinen) varianssit volatiliteettikatto2] (volatiliteettikatolla)
jossa: (nykyinen) varianssit on toteutuneen ja implisiittisen volatiliteetin neliöiden funktio eli tarkemmin sanoen

image

— 
Volatiliteettiswapit
Varianssiswapien tavoin volatiliteettiswapeihin sovelletaan seuraavia muuntamiskaavoja:
— 
Vega-nimellisarvo * (nykyinen) volatiliteettit (ilman volatiliteettikattoa)
— 
Vega-nimellisarvo * min [(nykyinen) volatiliteettit; volatiliteettikatto] (volatiliteettikatolla)
jossa (nykyinen) volatiliteetti t on toteutuneen ja implisiittisen volatiliteetin funktio.

4. Raja-arvo (knock-in knock-out) optiot

Sopimusten lukumäärä * sopimuksen nimellisarvo * kohde-etuutena olevan osakkeen markkina-arvo * delta
LIITE III



LIITE III

Duraation nettoutussäännöt

1. Korkojohdannainen on muunnettava vastaavaan positioon kohde-etuudessa seuraavan menetelmän mukaisesti:

Vastaava positio kohde-etuudessa lasketaan kullekin korkojohdannaisinstrumentille jakamalla sen duraatio vaihtoehtoisen sijoitusrahaston tavoiteduraatiolla ja kertomalla se kohde-etuuden markkina-arvolla:

image

jossa:

— 
duraatio FDI on korkojohdannaisinstrumentin duraatio (rahoitusjohdannaisinstrumentin markkina-arvon korkoherkkyys);
— 
duraatio tavoite on sijoitusstrategian, suunnattujen positioiden ja odotetun riskitason mukainen jokaisena ajankohtana ja muutoin normalisoitava. Se vastaa myös salkun duraatiota tavanomaisissa markkinaolosuhteissa;
— 
CVjohdannainen on liitteen II määritelmän mukainen johdannaisposition muunnettu arvo.

2. Vastaavat 1 kohdan mukaisesti lasketut positiot kohde-etuudessa nettoutetaan seuraavasti:

a) 

Kukin korkojohdannainen osoitetaan asianmukaiseen maturiteettien vaihteluväliin seuraavalla maturiteettiasteikolla:

Maturiteettien vaihteluvälit

1. 

0–2 vuotta

2. 

2–7 vuotta

3. 

7–15 vuotta

4. 

> 15 vuotta

b) 

Vastaavat pitkät ja lyhyet positiot kohde-etuudessa nettoutetaan kunkin vaihteluvälin sisällä. Ensin mainittujen summa, joka nettoutetaan jälkimmäiseen nähden, on kyseisen vaihteluvälin nettoutettu summa.

c) 

Alkaen lyhyemmästä maturiteettien vaihteluvälistä nettoutetut summat kahden toisiaan sivuavan vaihteluvälin välillä lasketaan nettouttamalla jäljellä oleva nettouttamaton pitkien (tai lyhyiden) positioiden summa vaihteluvälillä (i) vaihteluvälillä (i + 1) jäljellä olevien nettouttamattomien lyhyiden (tai pitkien) positioiden summan kanssa.

d) 

Alkaen lyhyemmästä maturiteettien vaihteluvälistä nettoutetut summat kahden toisiaan sivuamattoman vaihteluvälin välillä lasketaan nettouttamalla jäljellä oleva nettouttamaton pitkien (tai lyhyiden) positioiden summa vaihteluvälillä (i) vaihteluvälillä (i + 2) jäljellä olevien nettouttamattomien lyhyiden (tai pitkien) positioiden summan kanssa.

e) 

Nettoutettu summa lasketaan kahden kaukaisimman vaihteluvälin jäljellä olevien nettouttamattomien pitkien ja lyhyiden positioiden välillä.

3. Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto laskee kokonaisriskinsä seuraavien absoluuttisten arvojen summana:

— 
0 prosenttia kunkin vaihteluvälin nettoutetusta summasta,
— 
40 prosenttia kahden vierekkäisen vaihteluvälin (i) ja (i + 1) kesken nettoutetuista summista,
— 
75 prosenttia yhden ryhmän erottamien kahden vaihteluvälin (i) ja (i + 2) kesken nettoutetuista summista,
— 
100 prosenttia kahden kaukaisimman vaihteluvälin kesken nettoutetuista summista, sekä
— 
100 prosenttia jäljellä olevista nettouttamattomista positioista.
ANNEX IV



ANNEX IV

Reporting Templates: AIFM

(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)



AIFM-specific information to be reported

(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)

 

 

Most important market/instrument

Second most important market/instrument

Third most important market/instrument

Fourth most important market/instrument

Fifth most important market/instrument

1

Principal markets in which it trades on behalf of the AIFs it manages

 

 

 

 

 

2

Principal instruments in which it trades on behalf of the AIFs it manages

 

 

 

 

 

3

Values of assets under management for all AIFs managed, calculated as set out in Article 2

In base currency (if the same for all AIFs)

In EUR

 

Please provide official name, location and jurisdiction of markets



Detailed list of all AIFs which the AIFM manages

to be provided on request for the end of each quarter

(Article 24(3) of Directive 2011/61/EU)

Name of the AIF

Fund identification code

Inception date

AIF type

(Hedge Fund, Private Equity, Real Estate, Fund of Funds, Other (*1))

NAV

EU AIF: Yes/No

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
(*1)   

If Other please indicate the strategy that best describes the AIF type.

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Reporting Templates: AIF

(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)



AIF-specific information to be provided

(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)

Data Type

Reported Data

Identification of the AIF

1

AIF name

 

EU AIF: yes/no

2

Fund manager

(Legal name and standard code, where available)

 

EU AIFM: yes/no

3

Fund identification codes,

as applicable

 

 

4

Inception date of the AIF

 

 

5

Domicile of the AIF

 

 

6

Identification of prime broker(s) of the AIF

(Legal name and standard code, where available)

 

 

7

Base currency of the AIF according to ISO 4217 and assets under management calculated as set out in Article 2

Currency

Total AuM

8

Jurisdictions of the three main funding sources (excluding units or shares of the AIF bought by investors)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

Predominant AIF type (select one)

Hedge Fund

Private Equity Fund

Real Estate Fund

Fund of Funds

Other

None

 

10

Breakdown of investment strategies

(Provide a breakdown of the investment strategies of the AIF depending on the predominant AIF type selected in question 1. See guidance notes for further information on how to complete this question.)

 

 

Indicate the strategy that best describe the AIF’s strategy

Share in NAV

(%)

a)  Hedge Fund Strategies

(Complete this question if you selected ‘Hedge Fund’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the hedge fund strategies that best describe the AIFs strategies

Equity: Long Bias

Equity: Long/Short

Equity: Market Neutral

Equity: Short Bias

Relative Value: Fixed Income Arbitrage

Relative Value: Convertible Bond Arbitrage

Relative Value: Volatility Arbitrage

Event Driven: Distressed/Restructuring

Event Driven: Risk Arbitrage/Merger Arbitrage

Event Driven: Equity Special Situations

Credit Long/Short

Credit Asset Based Lending

Macro

Managed Futures/CTA: Fundamental

Managed Futures/CTA: Quantitative

Multi-strategy hedge fund

Other hedge fund strategy

 

 

b)  Private Equity Strategies

(Complete this question if you selected ‘Private Equity’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the private equity strategies that best describe the AIFs strategies

Venture Capital

Growth Capital

Mezzanine Capital

Multi-strategy private equity fund

Other private equity fund strategy

 

 

c)  Real Estate Strategies

(Complete this question if you selected ‘Real Estate’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the real estate strategies that best describe the AIFs strategies

Residential real estate

Commercial real estate

Industrial real estate

Multi-strategy real estate fund

Other real estate strategy

 

 

d)  Fund of Fund Strategies

(Complete this question if you selected ‘Fund of Funds’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the ‘fund of fund’ strategy that best describe the AIFs strategies

Fund of hedge funds

Fund of private equity

Other fund of funds

 

 

e)  Other Strategies

(Complete this question if you selected ‘Other’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the ‘other’ strategy that best describe the AIFs’ strategies

Commodity fund

Equity fund

Fixed income fund

Infrastructure fund

Other fund

 

 

Principal exposures and most important concentration

11

Main instruments in which the AIF is trading

 

 

 

 

Type of instrument/instrument code

Value (as calculated under Article 3 AIFMD)

Long/short position

 

Most important instrument

 

 

 

 

2nd most important instrument

 

 

 

 

3rd most important instrument

 

 

 

 

4th most important instrument

 

 

 

 

5th most important instrument

 

 

 

12

Geographical focus

 

 

 

Provide a geographical breakdown of the investments held by the AIF by percentage of the total net asset value of the AIF

% of NAV

 

 

Africa

 

 

 

Asia and Pacific (other than Middle East)

 

 

 

Europe (EEA)

 

 

 

Europe (other than EEA)

 

 

 

Middle East

 

 

 

North America

 

 

 

South America

 

 

 

Supranational/multiple region

 

 

13

10 principal exposures of the AIF at the reporting date (most valuable in absolute terms):

 

 

Type of asset/liability

Name/description of the asset/liability

Value (as calculated under Article 3)

% of gross market value

Long/short position

Counterparty (where relevant)

 

1st

 

 

 

 

 

 

 

2nd

 

 

 

 

 

 

 

3rd

 

 

 

 

 

 

 

4th

 

 

 

 

 

 

 

5th

 

 

 

 

 

 

 

6th

 

 

 

 

 

 

 

7th

 

 

 

 

 

 

 

8th

 

 

 

 

 

 

 

9th

 

 

 

 

 

 

 

10th

 

 

 

 

 

 

14

5 most important portfolio concentrations:

 

 

Type of asset/liability

Name/description of the market

Value of aggregate exposure (as calculated under Article 3)

% of gross market value

Long/short position

Counterparty (where relevant)

 

1st

 

 

 

 

 

 

 

2nd

 

 

 

 

 

 

 

3rd

 

 

 

 

 

 

 

4th

 

 

 

 

 

 

 

5th

 

 

 

 

 

 

15

Typical deal/position size

(Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ in question 1)

[Select one]

Very small

Small

Lower mid market

Upper mid market

Large cap

Mega cap

 

16

Principal markets in which AIF trades

 

 

 

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with greatest exposure

 

 

 

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with second greatest exposure

 

 

 

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with third greatest exposure

 

 

17

Investor Concentration

 

 

 

Specify the approximate percentage of the AIF’s equity that is beneficially owned by the five beneficial owners that have the largest equity interest in the AIF (as a percentage of outstanding units/shares of the AIF; look-through to the beneficial owners where known or possible)

 

 

 

Breakdown of investor concentration by status of investors (estimate if no precise information available):

%

 

 

— Professional clients (as defined in Directive 2004/39/EC (MiFID):

— Retail investors:

 

 

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.



AIF-specific information to be provided to competent authorities

(Article 24(2) of Directive 2011/61/EU)

 

Data Type

Reported Data

Identification of the AIF

1

AIF name

 

EU AIF: yes/no

2

Fund manager

 

EU AIFM: yes/no

1

AIF name

 

 

 

2

Fund manager

 

 

 

3

Fund identification codes, as applicable

 

 

 

4

Inception date of the AIF

 

 

 

5

Base currency of the AIF according to ISO 4217 and assets under management calculated as set out in Article 2

Currency

Total AuM

6

Identification of prime broker(s) of the AIF

 

 

 

7

Jurisdictions of the three main funding sources

 

 

 

Instruments Traded and Individual Exposures

8

Individual Exposures in which it is trading and the main categories of assets in which the AIF invested as at the reporting date:

 

a)  Securities

 

Long Value

Short Value

 

Cash and cash equivalents

 

 

 

Of which are:

Certificates of deposit

 

 

 

 

Commercial papers

 

 

 

 

Other deposits

 

 

 

 

Other cash and cash equivalents (excluding government securities)

 

 

 

Listed equities

 

 

 

Of which are:

Issued by financial institutions

 

 

 

 

Other listed equity

 

 

 

Unlisted equities

 

 

 

Corporate bonds not issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Corporate bonds issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Sovereign bonds

 

 

 

Of which are:

EU bonds with a 0-1 year term to maturity

 

 

 

 

EU bonds with a 1 + year term to maturity

 

 

 

 

Non-G10 bonds with a 0-1 year term to maturity

 

 

 

 

Non-G10 bonds with a 1 + year term to maturity

 

 

 

Convertible bonds not issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Convertible bonds issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Loans

 

 

 

Of which are:

Leveraged loans

 

 

 

 

Other loans

 

 

 

Structured/securitised products

 

 

 

Of which are:

ABS

 

 

 

 

RMBS

 

 

 

 

CMBS

 

 

 

 

Agency MBS

 

 

 

 

ABCP

 

 

 

 

CDO/CLO

 

 

 

 

Structured certificates

 

 

 

 

ETP

 

 

 

 

Other

 

 

 

b)  Derivatives

Long Value

Short Value

 

Equity derivatives

 

 

 

Of which are:

Related to financial institutions

 

 

 

 

Other equity derivatives

 

 

 

Fixed income derivatives

 

 

 

CDS

 

 

 

Of which are:

Single name financial CDS

 

 

 

 

Single name sovereign CDS

 

 

 

 

Single name other CDS

 

 

 

 

Index CDS

 

 

 

 

Exotic (incl. credit default tranche)

 

 

 

 

Gross Value

 

 

Foreign exchange (for investment purposes)

 

 

 

Interest rate derivatives

 

 

 

 

Long Value

Short Value

 

Commodity derivatives

 

 

 

Of which are:

Energy

 

 

 

 

Of which:

 

 

 

 

—  Crude oil

 

 

 

 

—  Natural gas

 

 

 

 

—  Power

 

 

 

 

Precious metals

 

 

 

 

Of which: Gold

 

 

 

 

Other commodities

 

 

 

 

Of which:

 

 

 

 

—  Industrial metals

 

 

 

 

—  Livestock

 

 

 

 

—  Agricultural products

 

 

 

Other derivatives

 

 

 

c)  Physical (Real/Tangible) Assets

Long Value

 

 

Physical: Real estate

 

 

 

Of which are:

Residential real estate

 

 

 

 

Commercial real estate

 

 

 

Physical: Commodities

 

 

 

Physical: Timber

 

 

 

Physical: Art and collectables

 

 

 

Physical: Transportation assets

 

 

 

Physical: Other

 

 

 

d)  Collective Investment Undertakings

Long Value

 

 

Investments in CIU operated/managed by the AIFM

 

 

 

Of which are:

Money Market Funds and Cash management CIU

 

 

 

 

ETF

 

 

 

 

Other CIU

 

 

 

Investments in CIU not operated/managed by the AIFM

 

 

 

Of which are:

Money Market Funds and Cash management CIU

 

 

 

 

ETF

 

 

 

 

Other CIU

 

 

 

e)  Investments in other asset classes

 

Long Value

Short Value

 

Total Other

 

 

 

9

Value of turnover in each asset class over the reporting months

 

 

 

 

a)  Securities

 

Market Value

 

 

Cash and cash equivalents

 

 

 

 

Listed equities

 

 

 

 

Unlisted equities

 

 

 

 

Corporate bonds not issued by financial institutions

 

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Corporate bonds issued by financial institutions

 

 

 

 

Sovereign bonds

 

 

 

 

Of which are:

EU Member State bonds

 

 

 

 

Non-EU Member State bonds

 

 

 

Convertible bonds

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

Structured/securitised products

 

 

 

 

b)  Derivatives

 

Notional Value

Market Value

 

Equity derivatives

 

 

 

 

Fixed income derivatives

 

 

 

 

CDS

 

 

 

 

Foreign exchange (for investment purposes)

 

 

 

 

Interest rate derivatives

 

 

 

 

Commodity derivatives

 

 

 

 

Other derivatives

 

 

 

 

c)  Physical (Real/Tangible) Assets

 

Market Value

 

 

Physical: Commodities

 

 

 

 

Physical: Real estate

 

 

 

 

Physical: Timber

 

 

 

 

Physical: Art and collectables

 

 

 

 

Physical: Transportation assets

 

 

 

 

Physical: Other

 

 

 

 

d)  Collective investment undertakings

 

 

 

 

e)  Other asset classes

 

 

 

 

Currency of Exposures

 

 

 

10

Total long and short value of exposures (before currency hedging) by the following currency groups:

Long Value

Short Value

 

AUD

 

 

 

 

CAD

 

 

 

 

CHF

 

 

 

 

EUR

 

 

 

 

GBP

 

 

 

 

HKD

 

 

 

 

JPY

 

 

 

 

USD

 

 

 

 

Other

 

 

 

11

Typical deal/position size

(Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ above)

[Select one]

Very small

(< EUR 5 m)

Small

(EUR 5 m to < EUR 25 m)

Low/mid market

(EUR 25 m to < EUR 150 m)

Upper mid market (EUR 150 m to EUR 500 m)

Large cap

(EUR 500 m to EUR 1 bn)

Mega cap

(EUR 1 bn and greater)

 

12

Dominant Influence (see Article 1 of Council Directive 83/349/EEC (OJ L 193, 18.7.1983, p. 1))

(Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ above; please complete for each company over which the AIF has a dominant influence (leave blank if none) as defined in Article 1 of Directive 83/349/EEC)

Name

% Voting Rights

Transaction Type

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Profile of the AIF

1.  Market Risk Profile

13

Expected annual investment return/IRR in normal market conditions (in %)

 

 

 

Net Equity Delta

 

 

 

 

Net DV01:

 

 

 

 

Net CS01:

 

 

 

2.  Counterparty Risk Profile

14

Trading and clearing mechanisms

 

 

 

 

a)  Estimated % (in terms of market value) of securities traded:

(leave blank if no securities traded)

%

 

 

On a regulated exchange

 

 

 

 

OTC

 

 

 

 

b)  Estimated % (in terms of trade volumes) of derivatives that are traded:

(leave blank if no derivatives traded)

%

 

 

On a regulated exchange

 

 

 

 

OTC

 

 

 

 

c)  Estimated % (in terms of trade volumes) of derivatives transactions cleared:

(leave blank if no derivatives traded)

%

 

 

By a CCP

 

 

 

 

Bilaterally

 

 

 

 

d)  Estimated % (in terms of market value) of repo trades cleared:

(leave blank if no repos traded)

%

 

 

By a CCP

 

 

 

 

Bilaterally

 

 

 

 

Tri-party

 

 

 

15

Value of collateral and other credit support that the AIF has posted to all counterparties

 

 

 

a)  Value of collateral posited in the form of cash and cash equivalents

 

 

 

b)  Value of collateral posited in the form of other securities (excluding cash and cash equivalents)

 

 

 

c)  Value of other collateral and credit support posted (including face amount of letters of credit and similar third party credit support)

 

 

16

Of the amount of collateral and other credit support that the reporting fund has posted to counterparties: what percentage has been re-hypothecated by counterparties?

 

 

17

Top Five Counterparty Exposures (excluding CCPs)

 

 

 

a)  Identify the top five counterparties to which the AIF has the greatest mark-to-market net counterparty credit exposure, measured as a % of the NAV of the AIF

Name

Total Exposure

 

Counterparty 1

 

 

 

 

Counterparty 2

 

 

 

 

Counterparty 3

 

 

 

 

Counterparty 4

 

 

 

 

Counterparty 5

 

 

 

 

b)  Identify the top five counterparties that have the greatest mark-to-market net counterparty credit exposure to the AIF, measured as a percentage of the NAV of the AIF.

Name

Total Exposure

 

Counterparty 1

 

 

 

 

Counterparty 2

 

 

 

 

Counterparty 3

 

 

 

 

Counterparty 4

 

 

 

 

Counterparty 5

 

 

 

18

Direct clearing through central clearing counterparties (CCPs)

 

 

 

a)  During the reporting period, did the AIF clear any transactions directly through a CCP?

Yes

No (if no, skip remainder of the question and go to question 21)

 

 

b)  If you answered ‘yes’ in 18(a), identify the top three central clearing counterparties (CCPs) in terms of net credit exposure

Name

Value held

 

CCP 1 (leave blank if not applicable)

 

 

 

 

CCP 2 (leave blank if not applicable)

 

 

 

 

CCP 3 (leave blank if not applicable)

 

 

 

3.  Liquidity Profile

Portfolio Liquidity Profile

19

Investor Liquidity Profile

Percentage of portfolio capable of being liquidated within:

 

1 day or less

2-7 days

8-30 days

31-90 days

91-180 days

181-365 days

more than 365 days

 

 

 

 

 

 

 

 

20

Value of unencumbered cash

 

 

Investor Liquidity Profile

21

Investor Liquidity Profile

Percentage of investor equity that can be redeemed within (as % of AIF’s NAV)

 

 

 

1 day or less

2-7 days

8-30 days

31-90 days

91-180 days

181-365 days

more than 365 days

 

 

 

 

 

 

 

 

22

Investor redemptions

 

 

 

 

a)  Does the AIF provide investors with withdrawal/redemption rights in the ordinary course?

Yes

No

 

 

 

 

 

b)  What is the frequency of investor redemptions (if multiple classes of shares or units, report for the largest share class by NAV)

[Select one]

Daily

Weekly

Fortnightly

Monthly

Quarterly

Half-yearly

Annual

Other

N/A

 

 

c)  What is the notice period required by investors for redemptions in days

(report asset weighted notice period if multiple classes or shares or units)

 

 

 

d)  What is the investor ‘lock-up’ period in days (report asset weighted notice period if multiple classes or shares or units)

 

 

23

Special arrangements and preferential treatment

 

 

 

a)  As at the reporting date, what percentage of the AIFs NAV is subject to the following arrangements:

% of NAV

 

 

Side pockets

 

 

 

 

Gates

 

 

 

 

Suspension of dealing

 

 

 

 

Other arrangements for managing illiquid assets (please specify)

 

[Type]

[%]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

b)  Indicate the percentage of net asset value of AIF’s assets that are currently subject to the special arrangements arising from their illiquid nature under Article 23(4)(a) of the AIFMD including those in question 25(a)?

 

 

 

Special arrangements as a % of NAV

 

 

 

 

c)  Are there any investors who obtain preferential treatment or the right to preferential treatment (e.g. through a side letter) and therefore are subject to disclosure to the investors in the AIF in accordance with Article 23(1)(j) of the AIFMD?

(Yes or no)

 

 

d)  If ‘yes’ to letter c) then please indicate all relevant preferential treatment:

 

 

 

Concerning different disclosure/reporting to investors

 

 

 

 

Concerning different investor liquidity terms

 

 

 

 

Concerning different fee terms for investors

 

 

 

 

Preferential treatment other than that specified above

 

 

 

24

Provide the breakdown of the ownership of units in the AIF by investor group (as % of NAV of AIF assets; look-through to the beneficial owners where known or possible)

 

 

25

Financing liquidity

 

 

 

a)  Provide the aggregate amount of borrowing by and cash financing available to the AIF (including all drawn and undrawn, committed and uncommitted lines of credit as well as any term financing)

 

 

 

b)  Divide the amount reported in letter a) among the periods specified below depending on the longest period for which the creditor is contractually committed to provide such financing:

 

 

 

1 day or less

2-7 days

8-30 days

31-90 days

91-180 days

181-365 days

longer than 365 days

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Borrowing and Exposure Risk

26

Value of borrowings of cash or securities represented by:

 

 

 

Unsecured cash borrowing:

 

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Prime Broker:

 

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via (reverse) repo:

 

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Other:

 

 

 

27

Value of borrowing embedded in financial instruments

 

 

 

Exchange-traded Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

 

 

OTC Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

 

28

Value of securities borrowed for short positions

 

 

 

29

Gross exposure of financial and, as the case may be, or legal structures controlled by the AIF as defined in Recital 78 of the AIFMD

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

 

…

 

 

 

30

Leverage of the AIF

 

 

 

 

a)  as calculated under the Gross Method

 

 

 

 

b)  as calculated under the Commitment Method

 

 

 

5.  Operational and Other Risk Aspects

31

Total number of open positions

 

 

 

32

Historical risk profile

 

a)  Gross Investment returns or IRR of the AIF over the reporting period (in %, gross of management and performance fees)

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

b)  Net Investment returns or IRR of the AIF over the reporting period (in %, net of management and performance fees)

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

c)  Change in Net Asset Value of the AIF over the reporting period (in %, including the impact of subscriptions and redemptions)

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

d)  Subscriptions over the reporting period

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

e)  Redemptions over the reported period

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Results of stress tests

Please provide the results of the stress tests performed in accordance with point (b) of Article 15(3) of Directive 2011/61/EU [risks associated with each investment position of the AIF and their overall effect on the AIF’s portfolio can be properly identified, measured, managed and monitored on an ongoing basis, including through the use of appropriate stress testing procedures;] (free text)

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Please provide the results of the stress tests performed in accordance with the second subparagraph of Article 16(1) of Directive 2011/61/EU. [AIFMs shall regularly conduct stress tests, under normal and exceptional liquidity conditions, which enable them to assess the liquidity risk of the AIFs and monitor the liquidity risk of the AIFs accordingly.] (free text)

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.



AIF-specific information to be made available to the competent authorities

(Article 24(4) of Directive 2011/61/EU)

 

Data Type

Reported Data

1

Of the amount of collateral and other credit support that the reporting AIF has posted to counterparties: what percentage has been re-hypothecated by counterparties?

 

 

Borrowing and Exposure Risk

2

Value of borrowings of cash or securities represented by:

 

 

 

Unsecured cash borrowing:

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Prime Broker:

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via (reverse) repo:

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Other:

 

 

3

Value of borrowing embedded in financial instruments

 

 

 

Exchange-traded Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

 

OTC Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

4

Five largest sources of borrowed cash or securities (short positions):

 

 

 

Largest:

 

 

 

2nd largest:

 

 

 

3rd largest:

 

 

 

4th largest:

 

 

 

5th largest:

 

 

5

Value of securities borrowed for short positions

 

 

6

Gross exposure of financial and, as the case may be, or legal structures controlled by the AIF as defined in Recital 78 of the AIFMD

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

…

 

 

7

Leverage of the AIF:

 

 

 

a)  Gross Method

 

 

 

b)  Commitment Method

 

 

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset

3. Liittyvät standardit

Standardit

Linkitetyt tehtävät

Linkit
is related to Imported: Delegierte Verordnung (EU) Nr. 231/2013 (AIFMD Durchführungsbestimmungen) (CELEX:02013R0231-20240212)