5. Specifikacija sistema upravljanja, ki ga je treba zagotoviti

Institucije in investicijska podjetja bi morali navesti svoj sistem upravljanja. Pri tej nalogi bi moralo biti razlikovanje omejeno na enotni organ družbe v enotirnem sistemu upravljanja (enotirni sistem) ali dva organa družbe v dvotirnem sistemu upravljan ja (dvotirni sistem). Hibridne sisteme bi bilo treba uvrstiti v ta sistema, kot je navedeno v točkah (a) in (b) v nadaljevanju, ne glede na obstoj dodatnih izvršnih odborov, revizijske komisije, komisije za prejemke ali komisije za imenovanja ali dejstvo, da nekatere odločitve namesto upravljalnega organa sprejemajo neposredno delničarji.

• a. Enotirni sistem bi bilo treba razumeti kot sistem, v katerem vsi člani upravljalnega organa v upravljavski funkciji in vsi člani upravljalnega organa v nadzorni funkciji tvorijo en upravljalni organ, ki je odgovoren za določanje strategije, ciljev in sploš ne usmeritve institucije. Če poleg tega enotnega organa družbe v enotirnem sistemu upravljanja obstaja še obvezni izvršni odbor, bi bilo treba v zvezi z institucijami in investicijskimi podjetji še vedno šteti, da imajo enotirno strukturo.
• b. Dvotirni sistem bi bilo treba razumeti kot sistem, v katerem upravljalni organ v upravljavski funkciji (izvršni direktorji, vključno z glavnim izvršnim direktorjem) tvori ločen organ od organa, ki ga sestavljajo samo člani upravljalnega organa v nadzorni funkciji (neizvršni direktorji), kar pomeni, da enotirni sistem upravljanja sploh ne obstaja.