+Člen 279a 1.
|
Člen 279a 1.
Institucije izračunajo nadzorniško delto na naslednji način:
▼M17
(a)
za nakupne in prodajne opcije, ki dajejo kupcu pravico, da kupi ali proda osnovni instrument po pozitivni ceni na določen datum ali več datumov v prihodnosti, razen če so te opcije razporejene v kategorijo obrestnega tveganja ali blagovnega tveganja, institucije uporabijo naslednjo formulo:
▼M8
pri čemer je:
|
predznak
|
=
|
– 1, kadar je posel prodana nakupna opcija ali kupljena prodajna opcija;
|
|
predznak
|
=
|
+ 1, kadar je posel kupljena nakupna ali prodana prodajna opcija;
|
|
vrsta
|
=
|
– 1, kadar je posel prodajna opcija;
|
|
vrsta
|
=
|
+ 1, kadar je posel nakupna opcija;
|
|
N(x)
|
=
|
kumulativna porazdelitvena funkcija za standardizirano normalno slučajno spremenljivko, kar pomeni, da je verjetnost, da je normalna slučajna spremenljivka s povprečjem nič in varianco ena manjša ali enaka „x“;
|
|
P
|
=
|
promptna ali terminska cena osnovnega instrumenta opcije; za opcije, katerih denarni tokovi so odvisni od povprečne vrednosti cene osnovnega instrumenta, je P enak povprečni vrednosti na dan izračuna;
|
|
K
|
=
|
izvršilna cena opcije;
|
▼C8
|
T
|
=
|
obdobje med datumom izteka opcije (Texp) in datumom poročanja; za opcije, ki se jih lahko izvrši le na en datum v prihodnosti, je Texp enak temu datumu; za opcije, ki se jih lahko izvrši na več datumov v prihodnosti, je Texp enak najpoznejšemu od teh datumov; T se izrazi v letih z uporabo relevantnega dogovora o delovnih dneh in
|
▼M8
|
σ
|
=
|
nadzorniška nestanovitnost opcije, določena v skladu z razpredelnico 1 na podlagi kategorije tveganja posla in narave osnovnega instrumenta opcije.
|
Razpredelnica 1
|
Kategorija tveganja
|
Osnovni instrument
|
Nadzorniška nestanovitnost
|
|
Valutno tveganje
|
Vsi
|
15 %
|
|
Kreditno tveganje
|
instrument za eno samo izpostavljenost
|
100 %
|
|
instrument za več izpostavljenosti
|
80 %
|
|
Tveganje lastniških finančnih instrumentov
|
instrument za eno samo izpostavljenost
|
120 %
|
|
instrument za več izpostavljenosti
|
75 %
|
|
Blagovno tveganje
|
električna energija
|
150 %
|
|
drugo blago (razen električne energije)
|
70 %
|
|
Druga tveganja
|
Vsi
|
150 %
|
Institucije, ki uporabljajo terminsko ceno osnovnega instrumenta opcije, zagotovijo, da:
(i)
je terminska cena skladna z značilnostmi opcije;
(ii)
se terminska cena izračuna z uporabo zadevne obrestne mere, ki velja na datum poročanja;
(iii)
terminska cena vključuje pričakovane denarne tokove osnovnega instrumenta pred iztekom opcije;
(b)
institucije za tranše sintetičnega listinjenja in kreditnega izvedenega finančnega instrumenta na podlagi n-tega neplačila uporabijo naslednjo formulo:
pri čemer je:
|
predznak =
|
|
+ 1,kjer je bilo kreditno varovanje s poslom pridobljeno
|
|
– 1,kjer je bilo kreditno varovanje s poslom zagotovljeno
|
|
A
|
=
|
točka vključitve tranše; za posel s kreditnim izvedenim finančnim instrumentom na podlagi n-tega neplačila, ki temelji na referenčnih subjektih „k“, velja A = (n-1)/k“, in
|
|
D
|
=
|
točka izločitve tranše; za posel s kreditnim izvedenim finančnim instrumentom na podlagi n-tega neplačila, ki temelji na referenčnih subjektih „k“, velja D = n/k;
|
(c)
za posle, ki niso navedeni v točki (a) ali (b), institucije uporabijo naslednjo nadzorniško delto:
|
δ =
|
|
+ 1,če je posel dolga pozicija v primarnem povzročitelju tveganja ali najpomembnejšem povzročitelju tveganja v dani kategoriji tveganja
|
|
– 1,če je posel kratka pozicija v primarnem povzročitelju tveganja ali najpomembnejšem povzročitelju tveganja v dani kategoriji tveganja
|
1. Pregled
1.1 Sklici
1.2 Ugotovljene zahteve
1.3 Povezani standardi
2. Ugotovljene zahteve
3. Povezani standardi
|
