+Članak 279.a 1.
|
Članak 279.a 1.
Institucije izračunavaju regulatornu deltu kako slijedi:
▼M17
(a)
za opcije kupnje i prodaje koje kupcu opcija daju pravo na kupnju ili prodaju odnosnog instrumenta po pozitivnoj cijeni na jedan ili više datuma u budućnosti, osim ako su te opcije raspoređene u kategoriju kamatnog rizika ili robnog rizika, institucije upotrebljavaju sljedeću formulu:
▼M8
pri čemu je:
|
znak
|
=
|
– 1, ako je transakcija prodana opcija kupnje ili kupljena opcija prodaje;
|
|
znak
|
=
|
+ 1, ako je transakcija kupljena opcija kupnje ili prodana opcija prodaje;
|
|
vrsta
|
=
|
– 1, ako je transakcija opcija prodaje;
|
|
vrsta
|
=
|
+ 1, ako je transakcija opcija kupnje;
|
|
N(x)
|
=
|
funkcija kumulativne distribucije standardne normalne slučajne varijable, što znači vjerojatnost da normalna slučajna varijabla s očekivanom vrijednošću nula i varijancom jedan bude manja ili jednaka „x”;
|
|
P
|
=
|
promptna ili terminska cijena odnosnog instrumenta opcije; za opcije čiji novčani tokovi ovise o prosječnoj vrijednosti cijene odnosnog instrumenta, P je jednak prosječnoj vrijednosti na datum izračuna;
|
|
K
|
=
|
izvršna cijena opcije;
|
▼C7
|
T
|
=
|
razdoblje između datuma isteka opcije (Texp) i izvještajnog datuma; za opcije koje se mogu izvršiti samo na jedan budući datum, Texp jednak je tom datumu; za opcije koje se mogu izvršiti na više budućih datuma, Texp jednak je posljednjem od tih datuma; Texp izražava se u godinama uz primjenu odgovarajućeg dogovora o radnim danima; i
|
▼M8
|
σ
|
=
|
regulatorni korektivni faktori opcije utvrđeni u skladu s tablicom 1. na temelju kategorije rizika transakcije i vrste odnosnog instrumenta opcije.
|
Tablica 1.
|
Kategorija rizika
|
Odnosni instrument
|
Regulatorni korektivni faktori
|
|
Valute
|
Sve
|
15 %
|
|
Kreditni
|
Instrument koji se odnosi na jedan subjekt
|
100 %
|
|
Instrument koji se odnosi na više subjekata
|
80 %
|
|
Vlasnički instrumenti
|
Instrument koji se odnosi na jedan subjekt
|
120 %
|
|
Instrument koji se odnosi na više subjekata
|
75 %
|
|
Roba
|
Električna energija
|
150 %
|
|
Ostala roba (isključujući električnu energiju)
|
70 %
|
|
Ostalo
|
Sve
|
150 %
|
Institucije koje primjenjuju terminsku cijenu odnosnog instrumenta opcije osiguravaju:
i.
da je terminska cijena u skladu sa značajkama opcije;
ii.
da se terminska cijena izračunava primjenom odgovarajuće kamatne stope koja prevladava na izvještajni datum;
iii.
da su u terminsku cijenu uključeni očekivani novčani tokovi odnosnog instrumenta prije isteka opcije;
(b)
za tranše sintetske sekuritizacije i kreditne izvedenice na osnovi n-tog nastanka statusa neispunjavanja obveza institucije upotrebljavaju sljedeću formulu:
pri čemu je:
|
znak=
|
|
+1 ako je kreditna zaštita stečena transakcijom
|
|
-1 ako je kreditna zaštita pružena transakcijom
|
|
A
|
=
|
točka spajanja tranše; za transakciju kreditnim izvedenicama na osnovi n-tog nastanka statusa neispunjavanja obveza na temelju referentnih subjekata k, A = (n – 1)/k; i
|
|
D
|
=
|
točka odvajanja tranše; za transakciju kreditnim izvedenicama na osnovi n-tog nastanka statusa neispunjavanja obveza na temelju referentnih subjekata k, D = n/k;
|
(c)
za transakcije koje nisu navedene u točki (a) ili (b) institucije upotrebljavaju sljedeću regulatornu deltu:
|
δ =
|
|
+1 ako je transakcija duga pozicija u primarnom činitelju rizika ili najznačajnijem činitelju rizika u određenoj kategoriji rizika
|
|
-1 ako je transakcija kratka pozicija u primarnom činitelju rizika ili najznačajnijem činitelju rizika u određenoj kategoriji rizika
|
1. Pregled
1.1 Reference
1.2 Utvrđeni zahtjevi
1.3 Povezani standardi
2. Utvrđeni zahtjevi
3. Povezani standardi
|
