+Artikkel 279a 1.
|
Artikkel 279a 1.
►C10
Finantsinstitutsioonid ◄ arvutavad järelevalvelise delta järgmiselt:
▼M17
a)
ostu- ja müügioptsioonide puhul, mis annavad optsiooni ostjale õiguse osta või müüa alusvaraks oleva instrumendi positiivse hinnaga ühel või mitmel kuupäeval tulevikus, välja arvatud juhul, kui need optsioonid on määratud intressiriski või kaubariski kategooriasse, kasutavad finantsinstitutsioonid järgmist valemit:
▼M8
kus:
|
δ
|
=
|
järelevalveline delta;
|
|
märk
|
=
|
– 1, kui tehing on müüdud ostuoptsioon või ostetud müügioptsioon;
|
|
märk
|
=
|
+ 1, kui tehing on ostetud ostuoptsioon või müüdud müügioptsioon;
|
|
liik
|
=
|
– 1 kui tehing on müügioptsioon;
|
|
liik
|
=
|
+ 1 kui tehing on ostuoptsioon;
|
|
N(x)
|
=
|
standardse normaaljaotusega juhusliku suuruse kumulatiivne jaotusfunktsioon, st tõenäosus, et normaaljaotusega juhuslik suurus keskväärtusega null ja dispersiooniga üks on väiksem x-ist või sellega võrdne;
|
|
P
|
=
|
optsiooni alusvaraks oleva instrumendi hetke- või forvardhind; optsioonide puhul, mille rahavood sõltuvad alusvaraks oleva instrumendi hinna keskmisest väärtusest, on P võrdne arvutamise kuupäeva keskmise väärtusega;
|
|
K
|
=
|
optsiooni täitmishind;
|
▼C10
|
T
|
=
|
optsiooni lõpptähtaja (Texp) ja aruandekuupäeva vaheline periood; optsioonide puhul, mida saab täita ainult ühel tulevikku jääval kuupäeval, on Texp võrdne selle kuupäevaga; optsioonide puhul, mida saab täita mitmel tulevikku jääval kuupäeval, on Texp võrdne nendest kuupäevadest kõige hilisemaga; T väljendatakse aastates, kasutades asjaomast tööpäevade kindlaksmääramise kokkulepet, ning
|
▼M8
|
σ
|
=
|
optsiooni regulatiivne volatiilsus, mis on kindlaks määratud tabeli 1 kohaselt tehingu riskikategooria ja optsiooni alusvaraks oleva instrumendi laadi alusel.
|
Tabel 1
|
Riskikategooria
|
Alusvaraks olev instrument
|
Regulatiivne volatiilsus
|
|
Valuuta
|
Kõik
|
15 %
|
|
Krediit
|
Ühe alusvaraga instrument
|
100 %
|
|
Mitme alusvaraga instrument
|
80 %
|
|
Aktsiad
|
Ühe alusvaraga instrument
|
120 %
|
|
Mitme alusvaraga instrument
|
75 %
|
|
Kaup
|
Elektrienergia
|
150 %
|
|
Muud kaubad (v.a elektrienergia)
|
70 %
|
|
Muud
|
Kõik
|
150 %
|
Optsiooni alusvaraks oleva instrumendi forvardhinda kasutavad
►C10
finantsinstitutsioonid ◄ tagavad, et
i)
forvardhind on kooskõlas optsiooni omadustega;
ii)
forvardhind arvutatakse aruandekuupäeval valitseva asjaomase intressimäära alusel;
iii)
forvardhind integreerib alusvaraks oleva instrumendi prognoositavad rahavood enne optsiooni lõpptähtaega;
b)
sünteetilise väärtpaberistamise seeriate ja n-arvu järjekohaga makseviivituse juhu tagamise krediidituletisinstrumentide puhul kasutavad
►C10
finantsinstitutsioonid ◄ järgmist valemit:
kus:
|
märk =
|
|
+ 1 kui tehinguga saadi krediidikaitset
|
|
– 1 kui tehinguga anti krediidikaitset
|
|
A
|
=
|
väärtpaberistamise seeria alumine eraldamispunkt; n-arvu järjekohaga makseviivituse juhu tagamise krediidituletisinstrumentidega tehtud tehingu puhul, mis põhineb aluseks olevatel üksustel k, A = (n – 1)/k, ning
|
|
D
|
=
|
väärtpaberistamise seeria ülemine eraldamispunkt; n-arvu järjekohaga makseviivituse juhu tagamise krediidituletisinstrumentidega tehtud tehingu puhul, mis põhineb aluseks olevatel üksustel k, D = n/k;
|
c)
punktis a või b osutamata tehingute puhul kasutavad
►C10
finantsinstitutsioonid ◄ järgmist järelevalvelist deltat:
|
δ =
|
|
+ 1 kui tehing on pikk positsioon peamises riskiteguris või asjaomase riskikategooria kõige olulisemas riskiteguris
|
|
– 1 kui tehing on lühike positsioon peamises riskiteguris või asjaomase riskikategooria kõige olulisemas riskiteguris
|
1. Ülevaade
1.1 Viited
1.2 Tuvastatud nõuded
1.3 Seotud standardid
2. Tuvastatud nõuded
3. Seotud standardid
|
