+Artikel 325ay Vega- og curvaturerisikokorrelationer
---+Artikel 325ay 1.
---+Artikel 325ay 2.
---+Artikel 325ay 3.
---+Artikel 325ay 4.
---+Artikel 325ay 5.
|
Artikel 325ay Vega- og curvaturerisikokorrelationer
-
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 325ay 1.
|
Mellem vegarisikofølsomheder i den samme undergruppe for risikoklassen almindelig renterisiko (GIRR) fastsættes korrelationsparameteren ρκl således:
hvor
er lig med
, hvor αfastsættes til 1 %, og T k og T l er lig med løbetiderne for de optioner, for hvilke vegafølsomhederne er udledt, udtrykt som antal år, og
er lig med
, hvor α fastsættes til 1 %,
og
er lig med løbetiderne for de instrumenter, der ligger til grund for de optioner, for hvilke vegafølsomheder er udledt minus løbetiderne for de tilsvarende optioner, i begge tilfælde udtrykt som antal år.
|
|
Artikel 325ay 2.
|
Mellem vegarisikofølsomheder i den samme undergruppe for de øvrige risikoklasser fastsættes korrelationsparameteren ρκl således:
hvor
er lig med deltakorrelationen i den samme undergruppe svarende til den undergruppe, som vegarisikofaktorerne k og l ville blive tildelt til, og
fastsættes i henhold til stk. 1.
|
|
Artikel 325ay 3.
|
Med hensyn til vegarisikofølsomheder mellem undergrupper i en risikoklasse (GIRR og ikke-GIRR) finder de samme korrelationsparametre γbc, som anført for deltakorrelationer for hver risikoklasse i afdeling 4 anvendelse i forbindelse med vegarisiko.
|
|
Artikel 325ay 4.
|
Der indregnes ingen diversificerings- eller afdækningsfordele mellem vegarisikofaktorer og deltarisikofaktorer efter standardmetoden. Kapitalgrundlagskravene for vegarisiko og deltarisiko aggregeres ved simpel addition.
|
|
Artikel 325ay 5.
|
Curvaturerisikokorrelationer er kvadratroden af de tilsvarende deltarisikokorrelationer ρkl og γbc som er omhandlet i underafdeling 1.
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|