+Artigo 325.o-AY Correlações de riscos vega e de curvatura
---+Artigo 325.o-AY 1.
---+Artigo 325.o-AY 2.
---+Artigo 325.o-AY 3.
---+Artigo 325.o-AY 4.
---+Artigo 325.o-AY 5.
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Artigo 325.o-AY Correlações de riscos vega e de curvatura
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1. Visão geral
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Regulamentação |
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Artigo 325.o-AY 1.
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Entre as sensibilidades ao risco vega dentro do mesmo escalão da categoria de risco de taxa de juro geral (GIRR), o parâmetro de correlação ρkl é fixado do seguinte modo:
▼M8
em que:
é igual a
, sendo α fixado em 1 %, e T k e T l iguais aos prazos de vencimento das opções para as quais são obtidas as sensibilidades vega, expressos em número de anos; e
é igual a
, sendo α fixado em 1 %, e
e
iguais aos prazos de vencimento dos subjacentes das opções para as quais são obtidas as sensibilidades vega, menos os prazos de vencimento das opções correspondentes, expressos em ambos os casos em número de anos.
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Artigo 325.o-AY 2.
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Entre as sensibilidades ao risco vega dentro de um escalão das outras categorias de risco, o parâmetro de correlação ρkl é fixado do seguinte modo:
em que:
é igual à correlação delta intraescalão que corresponde ao escalão ao qual seriam afetados os fatores de risco vega k e l; e
é fixado nos termos do n. o 1.
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Artigo 325.o-AY 3.
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Em relação às sensibilidades ao risco vega entre escalões dentro de uma mesma categoria de risco (GIRR e não GIRR), são utilizados, no contexto do risco vega, os mesmos parâmetros de correlação para γbc, conforme especificado para as correlações delta para cada categoria de risco na secção 4.
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Artigo 325.o-AY 4.
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Não é reconhecido qualquer benefício de diversificação ou cobertura, no método padrão, entre os fatores de risco vega e os fatores de risco delta. Os requisitos de fundos próprios para risco vega e os requisitos de fundos próprios para risco delta são agregados através de somatório simples.
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Artigo 325.o-AY 5.
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As correlações de risco de curvatura são o quadrado das correspondentes correlações de risco delta ρkl e γbc a que se refere a subsecção 1.
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,
1.1 Referências
1.2 Requisitos identificados
1.3 Normas relacionadas
2. Requisitos identificados
Requisitos
| Fonte |
Requisito |
3. Normas relacionadas
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